文|面包財(cái)經(jīng)
今年以來(lái)，公募基金發(fā)行持續(xù)遇冷。1月至5月，公募基金市場(chǎng)發(fā)行總規(guī)模及平均發(fā)行份額對(duì)比去年同期下降均超五成。從發(fā)行基金類型來(lái)看，今年前5月債券型新發(fā)基金發(fā)行份額居多。
市場(chǎng)單邊下行的行情下，截至6月21日數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)共有13只基金發(fā)行失敗、139只基金宣布延募。由于新基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金成為發(fā)行熱點(diǎn)，數(shù)量上在新發(fā)基金中占比超過(guò)20%。
值得關(guān)注的是，在新發(fā)基金普遍銷售低迷的情況下，公募REITs、同業(yè)存單基金等新產(chǎn)品備受投資者青睞。截至6月21日，年內(nèi)成立的同業(yè)存單基金共有21只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模近1300億元，其中6只同業(yè)存單基金規(guī)模超百億元。
前5月公募基金發(fā)行總份額同比降逾六成，債基發(fā)行份額占比提升
數(shù)據(jù)顯示，以認(rèn)購(gòu)起始日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，2022年前5個(gè)月公募基金市場(chǎng)共計(jì)新成立506只基金，發(fā)行總份額、平均發(fā)行份額分別為4825億份、9.54億份，對(duì)比去年同期分別下降65.90%、51.47%。
圖1：2022年1月-6月公募基金發(fā)行情況（截至6月21日）
其中，2022年3月單只基金的平均發(fā)行份額下探至6.92億份，創(chuàng)下了自2021年1月以來(lái)平均發(fā)行份額新低。5月以來(lái)，公募基金新發(fā)態(tài)勢(shì)有所好轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，5月新基金發(fā)行份額達(dá)1375.52億份，環(huán)比上升101.78%，但仍低于去年同期水平。
圖2：2022年1月-5月各類型新成立公募基金發(fā)行份額占比（%）
從發(fā)行基金類型來(lái)看，今年前5月債券型新發(fā)基金發(fā)行份額居多，總份額達(dá)到3087.62億份，占比超六成。其中，5月債券型基金發(fā)行份額占比超九成。震蕩行情下，權(quán)益類新發(fā)基金（股票型基金、部分混合型基金）規(guī)模逐月下降，從1月的829.80億份縮水至5月的128.87億份，發(fā)行份額占比由68.33%下降至9.37%。
13只基金發(fā)行失敗，百余產(chǎn)品延長(zhǎng)募集期
6月11日，國(guó)金基金發(fā)布《關(guān)于國(guó)金成長(zhǎng)領(lǐng)先混合型證券投資基金基金合同不能生效的公告》，國(guó)金成長(zhǎng)領(lǐng)先成A成為年內(nèi)第三只發(fā)行失敗的偏股混合型基金。該基金從今年3月10日開始認(rèn)購(gòu)，經(jīng)歷三個(gè)月仍無(wú)法滿足備案條件。
圖3：今年以來(lái)發(fā)行失敗基金明細(xì)（截至6月21日）
截至6月21日，今年已有13只基金產(chǎn)品公告發(fā)行失敗。據(jù)統(tǒng)計(jì)，6只為指數(shù)型及偏股混合型基金，7只為中長(zhǎng)期純債型及偏債混合型基金。
其中，同泰基金旗下已有同泰同享、同泰自主創(chuàng)新兩只新發(fā)基金發(fā)行失敗。同泰基金是一家位于深圳的個(gè)人系公募基金管理公司，截至2022年一季度，其旗下在管產(chǎn)品為18只，規(guī)模僅為26.52億元。此外，富國(guó)、平安、寶盈基金等腰部以上機(jī)構(gòu)也有產(chǎn)品發(fā)行失敗。
除上述產(chǎn)品募集失敗外，今年以來(lái)多只基金延長(zhǎng)了募集期。
截至6月21日，已有139只基金（初始基金口徑）發(fā)布了旗下產(chǎn)品延長(zhǎng)募集期的公告，其中近半為偏股混合型基金。涉及延長(zhǎng)募集期的公司共63家，既有中小基金公司，也不乏易方達(dá)基金、華夏基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金等頭部基金公司。
低門檻發(fā)起式基金異軍突起，REITs、同業(yè)存單基金受熱捧
今年新基金發(fā)行遇冷之際，募集門檻較低的發(fā)起式基金成為近期發(fā)行熱點(diǎn)。
以認(rèn)購(gòu)起始日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至6月21日，年內(nèi)共有148只發(fā)起式基金（初始基金口徑）發(fā)行，高于歷史同期水平，數(shù)量上在今年新發(fā)基金中占比超過(guò)20%。
從發(fā)起式基金類型看，權(quán)益類發(fā)起式基金數(shù)量仍最多，占比近半，債券型發(fā)起式基金次之，占比超四成。
值得關(guān)注的是，發(fā)起式基金保底式成立的現(xiàn)象較為突出，部分基金成立即為“迷你基”。數(shù)據(jù)顯示，148只發(fā)起式基金中，81只基金發(fā)行規(guī)模不足1億元，天弘中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題、中金景氣驅(qū)動(dòng)等7只基金發(fā)行規(guī)模低于一千萬(wàn)元。
另一方面，公募REITs、同業(yè)存單基金等新品種獲得投資者追捧，基金市場(chǎng)再度出現(xiàn)百億級(jí)基金。
今年首只公募REITs華夏中國(guó)交建REIT吸引認(rèn)購(gòu)資金超千億元，公眾投資者的配售比例僅為0.84%。6月21日，國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT也宣布一日售罄。
圖4：今年以來(lái)發(fā)行的同業(yè)存單基金（截至6月21日）
同業(yè)存單基金同樣備受投資者青睞。截至6月21日，年內(nèi)成立的同業(yè)存單基金共有21只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模近1300億元。廣發(fā)中證同業(yè)存單7天持有、平安同業(yè)存單指數(shù)7天持有、國(guó)泰同業(yè)存單指數(shù)7天持有等6只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均超百億元，其中招商同業(yè)存單指數(shù)7天持有2天內(nèi)吸金百億元，提前結(jié)束募集。