文|熱點(diǎn)微評(píng) 王新喜
盡管業(yè)內(nèi)對(duì)于元宇宙的看法還存在很多分歧，看好與看衰者兼而有之，但巨頭們?cè)缇鸵粋€(gè)個(gè)均已下場(chǎng)，水面之上一切平靜，水面之下早已波濤洶涌。
當(dāng)前，胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2022胡潤(rùn)中國(guó)元宇宙潛力企業(yè)榜》，列出了元宇宙領(lǐng)域最具發(fā)展?jié)摿Φ闹袊?guó)企業(yè)200強(qiáng)。其中，上市公司占比90%。入圍的200強(qiáng)企業(yè)中，芯片和數(shù)據(jù)服務(wù)公司超過(guò)70家，占榜單總數(shù)的三分之一。
在這份榜單中，我們可以看到那些相對(duì)熱門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司都在列。問(wèn)題來(lái)了，誰(shuí)才是元宇宙的潛力王者？
200強(qiáng)出爐，大廠元宇宙布局各有側(cè)重
胡潤(rùn)百富董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研官胡潤(rùn)對(duì)元宇宙非常看好，在他看來(lái)：“元宇宙的發(fā)展前途巨大，十年以后會(huì)有好幾個(gè)千億級(jí)元宇宙相關(guān)企業(yè)?！?/p>
胡潤(rùn)還介紹，花旗銀行預(yù)測(cè)到2030年，元宇宙用戶(hù)總數(shù)將達(dá)50億人，元宇宙經(jīng)濟(jì)的潛在市場(chǎng)規(guī)?？赡茉?萬(wàn)億美元到13萬(wàn)億美元。
從這個(gè)榜單的上榜企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，元宇宙的五大領(lǐng)域（底層技術(shù)、生態(tài)應(yīng)用、平臺(tái)技術(shù)、終端產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)），都有相關(guān)的公司切入布局。
在其中，底層技術(shù)類(lèi)公司占比最多，高達(dá)38%，以科大訊飛、中芯國(guó)際、中興通訊、藍(lán)思科技等為代表。
主營(yíng)業(yè)務(wù)為軟件與數(shù)據(jù)服務(wù)的公司占比17%，以藍(lán)色光標(biāo)、奧飛數(shù)據(jù)、順網(wǎng)科技為代表；半導(dǎo)體公司，占比16%，以聯(lián)發(fā)科技、韋爾股份、瑞芯微為代表。
此外傳媒和娛樂(lè)類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)公司占比15%，以字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、網(wǎng)易為主；以京東方、歐菲光、利德亞為代表的電子元件公司占比14%；以?？低暋⒑柤瘓F(tuán)、創(chuàng)維、TCL等為代表的消費(fèi)電子公司占比10%等。
總體來(lái)看，一個(gè)圍繞構(gòu)建元宇宙各版塊的基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)鏈正在初步形成。
盡管業(yè)內(nèi)很多聲音認(rèn)為元宇宙是概念炒作，是類(lèi)似郁金香一樣的泡沫，但經(jīng)歷了過(guò)去多輪風(fēng)口變革的大廠們，深知錯(cuò)失關(guān)鍵的趨勢(shì)性風(fēng)口帶來(lái)的致命性打擊。
因此，很多大廠都有害怕錯(cuò)過(guò)的心理，看能否借助元宇宙概念在自有的平臺(tái)、生態(tài)上加上點(diǎn)新的概念與玩法，將自身的資源與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)平移到這個(gè)領(lǐng)域，成功了固然通過(guò)新的業(yè)務(wù)給資本市場(chǎng)帶來(lái)想象空間，即便失敗，也只是一次試錯(cuò)，核心業(yè)務(wù)并無(wú)損傷。
從布局方向來(lái)看，面對(duì)風(fēng)口，巨頭們?cè)谒悸飞祥_(kāi)始變了。
在過(guò)去，但凡有一個(gè)趨勢(shì)性的風(fēng)口受到追捧，各路豪杰往往是一窩蜂扎入，做著同樣的事情，比如VR火起來(lái)的時(shí)候，一窩蜂去做頭盔，做200塊錢(qián)的VR眼鏡，智能家居火起來(lái)的時(shí)候，一窩蜂扎堆去做300塊的音箱。
但基于元宇宙，大家似乎有了差異化的打法與思路，從榜單來(lái)看，廠商都是結(jié)合各自?xún)?yōu)勢(shì)領(lǐng)域展開(kāi)布局。
從互聯(lián)網(wǎng)大廠動(dòng)作來(lái)看，字節(jié)跳動(dòng)今年收購(gòu)了VR硬件廠商Pico，從VR端切入，軟硬件一體化布局；騰訊最近則成立了XR部門(mén)，總負(fù)責(zé)人為馬曉軼，將從軟硬件兩方面布局，發(fā)力XR生態(tài)。而在此之前，騰訊通過(guò)投資+流量布局，切入硬件開(kāi)發(fā)、平臺(tái)、元宇宙內(nèi)容和服務(wù)等多個(gè)層面。
XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）是一個(gè)新概念，是指通過(guò)計(jì)算機(jī)技術(shù)和可穿戴設(shè)備產(chǎn)生的一個(gè)虛擬和現(xiàn)實(shí)組合、可人機(jī)交互的環(huán)境。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，XR是VR、AR、MR的集合，包含了它們所有的特點(diǎn)。從趨勢(shì)看，隨著這三種技術(shù)的發(fā)展，未來(lái)也將發(fā)生衍生和交集。
因此，XR在很多巨頭看來(lái)更具備未來(lái)性，騰訊如今布局的XR方向被眾多資本大佬看好，這也是高通在長(zhǎng)期布局的領(lǐng)域。高通在XR領(lǐng)域已經(jīng)布局10年，全球第一款支持5G的專(zhuān)用XR移動(dòng)平臺(tái)也是由高通打造。
百度在元宇宙方面的投資布局也已經(jīng)早早拉開(kāi)。
百度主要是圍繞其AI核心能力來(lái)布局元宇宙，包括打造了希壤元宇宙社交平臺(tái)、AI數(shù)字人、集度智能駕駛等；尤其是集度新車(chē)，拋出了汽車(chē)機(jī)器人概念，日前還搞了一個(gè)元宇宙動(dòng)畫(huà)風(fēng)格的發(fā)布，直接把發(fā)布會(huì)搬到元宇宙平臺(tái)希壤APP上。
而阿里的打法核心是圍繞云計(jì)算底層技術(shù)與電商零售方向來(lái)布局，這無(wú)疑是基于元宇宙時(shí)代對(duì)算力更高要求，要確保內(nèi)容終端沉浸感的戰(zhàn)略考量，畢竟，元宇宙一旦起勢(shì)，云計(jì)算將成為必要的底層基礎(chǔ)設(shè)施。
此外，也包括華為、歌爾、聯(lián)想等一些偏硬件終端與芯片層面的廠商，也在結(jié)合各自?xún)?yōu)勢(shì)布局。
比如歌爾在近10年時(shí)間，已經(jīng)為眾多頭部品牌廠商Meta、索尼、聯(lián)想等客戶(hù)推動(dòng)打造了多款明星VR/AR產(chǎn)品的研發(fā)和量產(chǎn)上市，在元宇宙產(chǎn)業(yè)的硬件終端環(huán)節(jié)有了一席之地。而華為則聚焦芯片與硬件終端的布局，京東方、舜宇光學(xué)、立訊精密則發(fā)力電子元件等。
從今天來(lái)看，在PC與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之后，通往下一代計(jì)算平臺(tái)的入口級(jí)產(chǎn)品到底是什么，還沒(méi)有定論，都在賭方向。但整體而言，各大玩家告別了過(guò)去“你做什么，我跟著做什么”的抄題思路，而是基于自己的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的結(jié)合有了獨(dú)立的思考。
用“產(chǎn)業(yè)公地”的思路布局元宇宙
由于元宇宙作為一個(gè)超越現(xiàn)實(shí)的高級(jí)數(shù)字社會(huì)，一個(gè)人人都可以編輯與建設(shè)的新世界，這決定了它一個(gè)去中心化的龐大生態(tài)，各玩家圈地自萌、各建生態(tài)的思路很難走通，整體的方向布局要堅(jiān)持“產(chǎn)業(yè)公地”的思路。
所謂“產(chǎn)業(yè)公地”即能夠?qū)Χ鄠€(gè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供支持的技術(shù)能力和制造能力的集合。
按照哈佛大學(xué)教授加里·皮薩諾和威利·施的定義，同一塊“產(chǎn)業(yè)公地”上不同的制造企業(yè)及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商、工人、大學(xué)研究院所、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)等猶如土地上的不同“物種”，他們之間相互聯(lián)系、相互競(jìng)爭(zhēng)、相互協(xié)作，各自的外部性涵養(yǎng)出了豐富的生態(tài)系統(tǒng)。
相信很多人對(duì)猶太人創(chuàng)業(yè)的故事耳熟能詳。
一個(gè)猶太人來(lái)到小鎮(zhèn)上開(kāi)了個(gè)加油站；第二個(gè)猶太人來(lái)了，想到加油站的客戶(hù)需要吃飯，所以開(kāi)了餐館；第三個(gè)猶太人來(lái)了開(kāi)了個(gè)酒店；后面的接著開(kāi)了超市等等，于是產(chǎn)業(yè)鏈各端廠商形成互補(bǔ)共贏的關(guān)系，一個(gè)經(jīng)濟(jì)繁榮欣欣向榮的小鎮(zhèn)就這樣形成了。
所謂產(chǎn)業(yè)公地，類(lèi)似于猶太人創(chuàng)業(yè)的玩法，基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)或生態(tài)的發(fā)展需求，去尋找最適合自己的位置。
事實(shí)上，今天的各大玩家無(wú)疑也是這么做的，這本質(zhì)上是一種進(jìn)步。畢竟，元宇宙這種賽道本身就是賭，賭科技的未來(lái)演進(jìn)方向。
而今天元宇宙的這個(gè)演進(jìn)方向，與過(guò)去任何時(shí)代的小風(fēng)口與小趨勢(shì)都不同，它需要AR/VR/MR、AI、NLP、視頻渲染、云端虛擬化等技術(shù)逐步落實(shí)，以及機(jī)器學(xué)習(xí)、計(jì)算機(jī)視覺(jué)、人機(jī)交互、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的跟進(jìn)，也需要網(wǎng)絡(luò)、算力、顯示、芯片等基層技術(shù)的進(jìn)化，所有要素要形成新一代的內(nèi)容消費(fèi)體驗(yàn)，是需要許多產(chǎn)業(yè)、許多領(lǐng)域參與的宏大工程。
對(duì)于這樣一個(gè)宏大工程，所要付出的投入成本無(wú)疑是天文數(shù)字，不是一家公司所能承擔(dān)的起，自然不可能由單一玩家壟斷，而需要每個(gè)玩家放低自己的位置，找到自己的領(lǐng)地，形成產(chǎn)業(yè)化的合力，去共同推進(jìn)這個(gè)目標(biāo)。
所有玩家從產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)找自己的位置的時(shí)候，元宇宙無(wú)疑就有了自己的解題思路——即尋求在人無(wú)我有的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)切入，深度解決某一個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，將核心優(yōu)勢(shì)化成產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的一環(huán)。
當(dāng)所有的玩家都圍繞其本身的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游其中的一環(huán)或幾環(huán)切入，隨著時(shí)間的推進(jìn)，也有可能推動(dòng)一個(gè)元宇宙的產(chǎn)業(yè)鏈集群發(fā)展的生態(tài)。這種產(chǎn)業(yè)鏈集群其實(shí)就是元宇宙未來(lái)進(jìn)化所需要的基礎(chǔ)設(shè)施。
對(duì)于元宇宙方向的探索，其實(shí)過(guò)于看好與看衰都不對(duì)。當(dāng)大量的玩家都加入進(jìn)來(lái)做這件事情的時(shí)候，甭管它最終是否能走到人們期待的那一步，但終究比什么都不做的要強(qiáng)。
畢竟，對(duì)于當(dāng)前的各方巨頭尤其是上市公司巨頭而言，面對(duì)今年各種紅利的消失以及消費(fèi)降級(jí)、疫情帶來(lái)的不確定性，股價(jià)跌的已不能看。
元宇宙隱隱有著“改變世界”的暗示，如果切入的C位對(duì)了，往往能有效拉升估值，帶動(dòng)新的增長(zhǎng)曲線(xiàn)，這也是當(dāng)前多數(shù)元宇宙企業(yè)的投資布局邏輯。
長(zhǎng)周期的技術(shù)浪潮，潛力王者或還未出現(xiàn)
對(duì)于元宇宙的未來(lái)，當(dāng)前分歧大到無(wú)法調(diào)和，悲觀者總體要多于樂(lè)觀者。幾十年前，著名科幻作家阿西莫夫說(shuō)過(guò)，人類(lèi)應(yīng)該向外探索才是對(duì)的。
在悲觀論者看來(lái)，所謂元宇宙，不是向外探索，而是人們?nèi)娼菰谔摂M網(wǎng)絡(luò)里，就像把自己關(guān)進(jìn)了自己造的籠子。
但是，元宇宙的未來(lái)是持續(xù)演進(jìn)與變化的，今天人們對(duì)于元宇宙的定義，更多是一種主觀的想象與邏輯推理，誰(shuí)又知道隨著產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，未來(lái)不是在改善現(xiàn)實(shí)環(huán)境，融合現(xiàn)實(shí)環(huán)境，創(chuàng)造更好的現(xiàn)實(shí)體驗(yàn)與未來(lái)呢。
事實(shí)上，從騰訊蘋(píng)果高通等巨頭布局的XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）方向來(lái)看，就是融合虛擬與現(xiàn)實(shí)，將兩者結(jié)合起來(lái)。
無(wú)論是創(chuàng)業(yè)公司還是巨頭公司來(lái)說(shuō)，切入這個(gè)賽道有風(fēng)險(xiǎn)，也有機(jī)遇。
正如有投資人說(shuō)到，這個(gè)賽道其實(shí)是一個(gè)以夢(mèng)為馬的賽道，它的估值本質(zhì)是由樂(lè)觀派的資金供給方來(lái)主導(dǎo)，你覺(jué)得目前估值高了，他覺(jué)得未來(lái)已來(lái)，這個(gè)估值還挺便宜。他愿意為夢(mèng)想買(mǎi)單。
那么回到目前的元宇宙榜單來(lái)看，其實(shí)隱約也孕育著一種投資風(fēng)向——為資本市場(chǎng)的投資打榜與鋪路。
根據(jù)睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2022年，一級(jí)市場(chǎng)對(duì)元宇宙的投資熱情正在持續(xù)升溫，2022年第一季度，在全球元宇宙相關(guān)領(lǐng)域，近VR/AR與區(qū)塊鏈兩個(gè)細(xì)分賽道，融資事件達(dá)到277起，涉及273家創(chuàng)業(yè)公司，總?cè)谫Y金額達(dá)到525.65億元人民幣，同比增長(zhǎng)66.5%,全球共682家機(jī)構(gòu)參與投資，去年同期內(nèi)參與投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為466家。
從當(dāng)前國(guó)內(nèi)元宇宙潛力榜的企業(yè)屬性與投資價(jià)值來(lái)看，更多還在修路、通水通電的階段，推動(dòng)硬核基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，解決各個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵問(wèn)題，而這無(wú)疑也在迎合資本市場(chǎng)的投資邏輯——
即當(dāng)你能在元宇宙的某個(gè)核心環(huán)節(jié)能夠解決關(guān)鍵技術(shù)以及用戶(hù)體驗(yàn)的痛點(diǎn)與特定的應(yīng)用場(chǎng)景，并能在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)發(fā)展與配套跟進(jìn)時(shí)，能提供關(guān)鍵的內(nèi)容或技術(shù)之時(shí)，往往是會(huì)受到資本追捧與認(rèn)可的。
而且對(duì)于元宇宙的投資，資金也會(huì)向早期與極早期的項(xiàng)目走，估值前置的傾向性會(huì)非常明顯，這符合資本以小博大的利益最大化策略。
對(duì)于元宇宙投資布局的原則是，你在產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于上升的風(fēng)口之時(shí)，是否能成為各方巨頭都需要搶占的關(guān)鍵資源或技術(shù)、內(nèi)容、設(shè)備、元器件供應(yīng)商，如果能做到這一步，元宇宙蛋糕必然會(huì)有你的一杯羹。
從這個(gè)角度來(lái)看，誰(shuí)能成為最耀眼的潛力王者，目前還難以定論。
國(guó)內(nèi)廠商在風(fēng)口面前往往會(huì)非常焦慮，但元宇宙其實(shí)更多是一個(gè)長(zhǎng)周期的技術(shù)浪潮，而不僅是一個(gè)風(fēng)口，它可能會(huì)持續(xù)十幾年甚至幾十年，既然有這么長(zhǎng)的發(fā)展周期，該不該急于追風(fēng)，依然是一個(gè)值得思考的問(wèn)題。
從大的技術(shù)浪潮的演進(jìn)規(guī)律來(lái)看，在3~5年之后，往往會(huì)有新的視角帶動(dòng)新的熱潮，今天的潛力企業(yè)不代表未來(lái)，又或者說(shuō)，未來(lái)的潛力企業(yè)有可能并不在該榜單之上，人人都有機(jī)會(huì)成為未來(lái)的元宇宙潛力王者。
但在大的技術(shù)浪潮面前，機(jī)遇最終會(huì)屬于那些硬核科技與實(shí)力的廠商。