文|面包財(cái)經(jīng)
2019年6月13日科創(chuàng)板正式開(kāi)板以來(lái)，至今已經(jīng)三年。期間，科創(chuàng)板概念基金整體取得了較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，截至2022年6月13日的平均收益率為44.09%，共有8只基金成立以來(lái)的回報(bào)超過(guò)100%。
但業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)較好的同時(shí)，近半數(shù)科創(chuàng)板概念基金成立以來(lái)的最大回撤超過(guò)四成。此外，截至2022年6月13日，4只基金成立以來(lái)虧損超過(guò)10%，來(lái)自于富國(guó)、長(zhǎng)城、廣發(fā)基金等機(jī)構(gòu)。
2022年以來(lái)，伴隨市場(chǎng)大幅調(diào)整，科創(chuàng)板概念基金普遍經(jīng)歷明顯回撤。截至2022年6月13日，60只科創(chuàng)板概念基金的年內(nèi)平均跌幅為17.39%，跌幅超過(guò)20%的基金數(shù)量達(dá)到21只。其中，國(guó)聯(lián)安、匯添富、富國(guó)基金等旗下產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)較差，平均虧損超過(guò)兩成。
整體業(yè)績(jī)較強(qiáng)勢(shì)，8只基金成立以來(lái)收益率超過(guò)100%
截至2022年6月13日，科創(chuàng)板上市股票已超過(guò)420只，總市值超過(guò)5萬(wàn)億元。2019年以來(lái)，多家公募機(jī)構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)主題基金參與投資或主要投資于科創(chuàng)板股票。根據(jù)科創(chuàng)板概念基金分類(lèi)，相關(guān)基金數(shù)量合計(jì)達(dá)到60只（初始基金口徑且不包括指數(shù)基金，下同）。
統(tǒng)計(jì)顯示，60只基金成立以來(lái)截至2022年6月13日的平均收益率為44.09%、中位數(shù)收益率為38.35%，超過(guò)七成基金成立以來(lái)獲得正收益。
共有8只基金成立以來(lái)的回報(bào)超過(guò)100%，來(lái)自于南方基金、廣發(fā)基金、易方達(dá)、嘉實(shí)基金等機(jī)構(gòu)，這8只基金均成立于2019年。
圖1：成立以來(lái)收益率超過(guò)100%的科創(chuàng)板概念基金
南方科技創(chuàng)新混合A成立于2019年5月6日，截至2022年6月13日的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為149.43%，在所有科創(chuàng)板概念基金中排名居前。截至2022年一季度末，該基金的資產(chǎn)凈值約為24.27億元。
南方科技創(chuàng)新混合是2019年4月獲批的首批7只科創(chuàng)主題基金之一。當(dāng)時(shí)，這7只基金受到投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，其中一個(gè)原因正是這些基金可以投資科創(chuàng)板股票。從成立以來(lái)截至2022年6月13日的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，這7只基金均取得了較好的收益表現(xiàn)，收益率均超過(guò)80%，年化收益率均超過(guò)20%。
近半產(chǎn)品最大回撤超四成，富國(guó)科創(chuàng)板等4只基金虧損逾10%
盡管科創(chuàng)板概念基金的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，但部分基金成立以來(lái)經(jīng)歷過(guò)較大回撤。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月13日，60只產(chǎn)品中有29只成立以來(lái)的最大回撤超過(guò)四成。
此外，13只基金成立以來(lái)的收益率仍為負(fù)，其中4只基金截至2022年6月13日的虧損幅度超過(guò)10%。
圖2：成立以來(lái)虧損超過(guò)10%的科創(chuàng)板概念基金
富國(guó)科創(chuàng)板兩年定期開(kāi)放混合成立于2020年7月，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約29.66億元，有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)72842戶(hù)。成立以來(lái)截至2022年6月13日，該基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率約為-19.89%，在所有科創(chuàng)板概念基金中跌幅居前，累計(jì)跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)十五個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)披露，富國(guó)科創(chuàng)板兩年定期開(kāi)放混合封閉期間投資于科創(chuàng)板的股票及存托憑證資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。2022年一季報(bào)顯示，該基金股票投資金額占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)到98.21%，前十大重倉(cāng)股均為科創(chuàng)板股票。受市場(chǎng)調(diào)整以及重倉(cāng)股瀾起科技、嘉元科技等跌幅較大影響，該基金2022年以來(lái)虧損超過(guò)兩成。
除了富國(guó)科創(chuàng)板兩年定期開(kāi)放混合，南方科創(chuàng)板3年定開(kāi)混合、長(zhǎng)城科創(chuàng)兩年定開(kāi)混合A、廣發(fā)科創(chuàng)板兩年定開(kāi)混合成立以來(lái)的虧損幅度也超過(guò)了10%。
廣發(fā)、南方基金管理規(guī)模居前，國(guó)聯(lián)安、匯添富旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均跌幅較大
統(tǒng)計(jì)顯示，60只基金的合計(jì)規(guī)模（份額合并）約為850億元。按照機(jī)構(gòu)劃分，廣發(fā)基金的管理規(guī)模最大，超過(guò)200億元。其余基金公司的管理規(guī)模均不足100億元，其中管理規(guī)模相對(duì)靠前的基金管理人還包括南方基金、富國(guó)基金、博時(shí)基金等。
圖3：科創(chuàng)板概念基金管理規(guī)模超過(guò)20億元的基金管理人
2022年以來(lái)，市場(chǎng)出現(xiàn)深幅調(diào)整，特別是估值相對(duì)較高的成長(zhǎng)類(lèi)股票。由于科創(chuàng)板概念基金主要投資科創(chuàng)類(lèi)公司，這些公司的基本面大多處于劇烈變化時(shí)期，股價(jià)容易出現(xiàn)大幅波動(dòng)，進(jìn)而帶動(dòng)基金凈值變動(dòng)較大。
統(tǒng)計(jì)顯示，2022年截至6月13日，60只基金的年內(nèi)平均跌幅為17.39%、中位數(shù)跌幅為17.50%。其中，跌幅超過(guò)20%的基金達(dá)到21只，超過(guò)科創(chuàng)板概念基金總數(shù)的三分之一。
國(guó)聯(lián)安、匯添富、富國(guó)基金等旗下產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)較差，平均虧損超過(guò)兩成。相比較而言，財(cái)通基金、國(guó)壽安保基金等跌幅相對(duì)較小。
除了主動(dòng)管理型基金，被動(dòng)指數(shù)型基金也是投資科創(chuàng)板的重要力量之一。2020年9月，首批4只科創(chuàng)50ETF成立，曾引發(fā)千億資金認(rèn)購(gòu)。截至目前，其中的2只基金規(guī)模超過(guò)百億元，包括華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF。
科創(chuàng)板開(kāi)板三年，累計(jì)創(chuàng)造IPO募資超過(guò)6000億元，為相關(guān)企業(yè)科研創(chuàng)新提供了資金支持。但相比主板企業(yè)，科創(chuàng)板公司由于整體處于相對(duì)早期，導(dǎo)致科創(chuàng)板概念基金也面臨著相對(duì)更大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。