記者 | 曾仰琳
“買銀行理財(cái)不如買銀行股”，這一現(xiàn)象正成為投資者時(shí)下熱議話題。
2022年以來，被認(rèn)為是穩(wěn)健投資的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)陸續(xù)跌破凈值的情況。而當(dāng)前正值上市銀行分紅高峰期，A股上市銀行2021年年度分紅總額將超5400億元，創(chuàng)下歷年新高。
目前，上市銀行分紅進(jìn)度如何？哪類銀行“現(xiàn)金紅包”更豐厚？投資銀行股真的比購買銀行理財(cái)產(chǎn)品更“香”嗎？
377億元“真金白銀”已送達(dá)股東
4月最后一個(gè)交易日，張家港行率先實(shí)施了股利發(fā)放，標(biāo)志著上市銀行2021年度“分紅季”拉開帷幕。按往年慣例，7月底前上市銀行將陸續(xù)完成分紅派息。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，42家A股上市銀行中，僅鄭州銀行和浙商銀行2家銀行擬不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，其余40家銀行將以“真金白銀”回饋股東。其中，已有15家銀行對(duì)外披露了2021年度分紅實(shí)施公告，15家銀行分紅方案還處在董事會(huì)預(yù)案階段，10家銀行利潤分配方案已獲股東大會(huì)通過。
截至6月15日，已有12家銀行完成分紅，包括張家港行、瑞豐銀行、蘇州銀行、江陰銀行、江蘇銀行、青島銀行、常熟銀行、華夏銀行、貴陽銀行、紫金銀行、蘇農(nóng)銀行和興業(yè)銀行，共計(jì)377.26億元現(xiàn)金送達(dá)股東。
其中，興業(yè)銀行的年度現(xiàn)金分紅總額最高，達(dá)215.01億元，稅前每股股利同樣最高，為1.04元。股息率方面(按2021年12月31日收盤價(jià)計(jì)，下同)，江蘇銀行最高，為6.86%；現(xiàn)金分紅比例最高的為青島銀行，達(dá)31.86%。
接下來，其余已發(fā)布分紅實(shí)施公告的3家銀行，包括南京銀行、西安銀行和廈門銀行，也將分別于6月16日、6月19日和6月20日分紅派息。
從總體情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年度，40家A股上市銀行現(xiàn)金分紅合計(jì)5491.07億元，分紅總額創(chuàng)下歷史新高，同比增長12.2%。
對(duì)于2021年分紅總額創(chuàng)新高的原因，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華告訴界面新聞，越來越多上市銀行進(jìn)行現(xiàn)金分紅，主要是近年來國內(nèi)資本市場(chǎng)制度加快完善，強(qiáng)化了信息披露與監(jiān)管部門支持鼓勵(lì)，上市銀行現(xiàn)金分紅的意愿不斷提升。
周茂華進(jìn)一步指出，經(jīng)濟(jì)回暖、政策支持、上市銀行經(jīng)營與盈利持續(xù)改善也是重要因素。同時(shí)，上市銀行通過現(xiàn)金分紅與股東分享發(fā)展成果，也助于增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)該公司發(fā)展前景的信心。
銀行“現(xiàn)金紅包”哪家最豐厚？
從不同類型的銀行來看，國有大行依舊是現(xiàn)金分紅的“主力軍”，2021年度六大行現(xiàn)金分紅共計(jì)3821.93億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比重近七成。
其中，被稱為“宇宙行”的工商銀行是唯一一家現(xiàn)金分紅破千億元的A股上市銀行，派現(xiàn)總額為1045.34億元。農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行的派現(xiàn)總額分別為723.76億元、650.60億元、910.04億元、263.63億元和228.56億元。
從股份行來看，8家已經(jīng)實(shí)施分紅的銀行共計(jì)派現(xiàn)1165.10億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比例的21.2%。其中，招商銀行以383.85億元的現(xiàn)金分紅總額位列股份行第一。值得關(guān)注的是，2家股份行的稅前每股股利表現(xiàn)亮眼，40家上市銀行中，僅招商銀行和興業(yè)銀行的稅前每股股利超1元。
城商行方面，17家銀行現(xiàn)金分紅共計(jì)390.90億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比例的7.1%。其中，北京銀行、江蘇銀行和上海銀行現(xiàn)金分紅總額位列前三，分別為64.49億元、59.08億元和56.83億元。2022年初掛牌的蘭州銀行派現(xiàn)總額和稅前每股股利均處于末位，分別為5.7億元、0.10元。
農(nóng)商行方面，10家銀行現(xiàn)金分紅共計(jì)113.14億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比例的2.1%。其中，滬農(nóng)商行的現(xiàn)金分紅總額、稅前每股股利和股息率均拔得頭籌，分別為54.01億元、0.3元和8.3%。
銀行股PK銀行理財(cái)
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2021年現(xiàn)金分紅的40家上市銀行平均股息率為4.85%，共25家上市銀行股息率在4%以上，其中，滬農(nóng)商行、交通銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行2021年股息率均超過7%。
“2021年全年中國銀行的股價(jià)均價(jià)為2.81元/股，每股派息0.221元，按此計(jì)算股息率7.86%，比上年增加2.08個(gè)百分點(diǎn)?！?022年3月，中國銀行副董事長、行長劉金在2021年業(yè)績發(fā)布會(huì)上呼吁，對(duì)該行股票“該下單時(shí)就下單”。
劉金稱，“這樣的股息率對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言，盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢(shì)下，也是一個(gè)穩(wěn)定可靠的選擇。對(duì)個(gè)人客戶而言，作為資產(chǎn)組合的一個(gè)部分，已經(jīng)是不錯(cuò)的選擇。大家看看理財(cái)產(chǎn)品、基金定投等各類投資工具，如果你自己選擇能達(dá)到這樣的水平，那就很好了?！?/p>
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行拇饲鞍l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》顯示，2021年各月度，銀行理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%；若以此比較，2021年度超六成的上市銀行股息率已高于銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率。
與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值成為常態(tài)。據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至6月15日，在銀行理財(cái)子公司發(fā)行的9000只存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品中，除未公布凈值的產(chǎn)品外，共有794只累計(jì)凈值低于1元。
那么，投資上市銀行股真的比買銀行理財(cái)產(chǎn)品更“香”嗎？
“隨著我國疫后復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)不斷修復(fù)，資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善，兼具低估值高股息的銀行板塊值得關(guān)注?！必愃芯吭旱挠^點(diǎn)指出，買銀行理財(cái)與投資銀行股是投資不同的金融產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)大多配置固定收益類產(chǎn)品，如債券、銀行間票據(jù)等，即便遇到極端行情導(dǎo)致破凈，其回撤幅度也相對(duì)可控；但若購買銀行股，就屬于權(quán)益投資，股價(jià)的回撤幅度相對(duì)不可控。
周茂華同樣向界面新聞表示，需要客觀看待二者之間的差異，股票股息率與銀行理財(cái)收益率分屬兩種不同金融資產(chǎn)投資收益。從波動(dòng)看，上市公司股票波動(dòng)明顯高于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品收益率，且股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，股息率受影響因素相對(duì)多一些，比如受公司股價(jià)、公司股利影響，而且股票投資與入市時(shí)機(jī)等有關(guān)。
貝塔研究院建議，雖然部分銀行股股息率較高，但能夠享受到分紅的前提是上市銀行經(jīng)營穩(wěn)健、分紅計(jì)劃持續(xù)、股價(jià)較為穩(wěn)定、持股時(shí)間較長，對(duì)銀行股的投資不僅要看股息率，還要看銀行基本面、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等多重要素，建議投資者根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。