記者 | 吳紹志
又有一家信托公司準(zhǔn)備掛牌轉(zhuǎn)讓基金公司股權(quán)。
6月13日，經(jīng)緯紡機（000666.SZ）發(fā)布公告，為貫徹落實回歸本源、突出主業(yè)、做精專業(yè)的監(jiān)管要求，子公司中融信托擬以不低于15.04億元的評估價格（以上級產(chǎn)權(quán)單位評估備案實際結(jié)果為準(zhǔn)）公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持中融基金全部51%的股權(quán)。本次交易的受讓方和成交價格尚不確定，需以公開掛牌的最終結(jié)果確定。
目前，上述事項已獲得經(jīng)緯紡機董事會同意，還需提交公司股東大會批準(zhǔn)。
從標(biāo)的資產(chǎn)情況來看，這部分股權(quán)還存在質(zhì)押。中融信托于2021年9月17日通過質(zhì)押中融基金51%股權(quán)獲取中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司流動性支持資金6億元，將于2022年9月16日到期。在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，中融信托將償還以上拆入資金以解除股權(quán)質(zhì)押。
中融基金成立于2013年5月，原名為“道富基金管理有限公司”，系于2013年5月由中融信托與道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司（簡稱“道富環(huán)球”）共同出資成立，初始注冊資本3億元。
2014年7月，道富環(huán)球與上海融晟投資有限公司（簡稱“上海融晟”）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，道富環(huán)球?qū)⑵涑钟械?9%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給上海融晟，同年公司名稱變更為“中融基金管理有限公司”。
現(xiàn)如今，中融信托、上海融晟投資有限公司（簡稱“上海融晟”）分別持有51%、49%。
兩股東對公司注冊資本的態(tài)度歷經(jīng)了起起伏伏。2015年3月、2015年7月，中融信托、上海融晟分別兩次同比例增資，增資后實收資本7.5億元；2017年5月，中融信托、上海融晟同比例增資4億元，增資后實收資本11.5億元；2020年12月，兩股東同比例減資4億元，減資后實收資本7.5億元。
歷經(jīng)9年的發(fā)展，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月13日，中融基金管理的公募基金規(guī)模達(dá)到1142.10億元，為行業(yè)前30%，產(chǎn)品以貨幣基金、債券基金為主，債券型、貨幣市場型、混合型、股票型分別有612.50億元、370.63億元、137.42億元、17.61億元。
其中，截至2022年3月末，中融信托及下屬子公司（不含中融基金）認(rèn)購中融基金所管理的貨幣市場基金合計33.73億元。
從經(jīng)營業(yè)績來看，2019-2021年，中融基金營收、利潤均保持增長，營業(yè)收入分別為3.01億元、3.96億元、4.69億元；利潤總額分別為4347.55萬元、6707.90萬元、9644.62萬元。但是今年一季度出現(xiàn)虧損，2022年3月末（未經(jīng)審計）營業(yè)收入為9898.83萬元，利潤總額為-800.23萬元。
綜合來看，資產(chǎn)評估報告顯示，截至2021年12月31日基準(zhǔn)日，中融基金股東全部權(quán)益價值評估結(jié)果為29.48億元，較賬面價值11億元增值18.48億元，增值率為168.03%。中融信托所持51%股權(quán)賬面凈資產(chǎn)價值為5.61億元，評估價值為15.04億元。
經(jīng)緯紡機表示，上述評估報告尚需履行完成上級產(chǎn)權(quán)單位備案程序，最終掛牌價格以上級產(chǎn)權(quán)單位評估備案實際結(jié)果為準(zhǔn)。
但是可以肯定的是，這將給經(jīng)緯紡機、中融信托、中融基金三方都帶來不同程度的影響。
經(jīng)緯紡機表示，假如本次交易成交價格按15.04億元測算，扣除相應(yīng)稅費后預(yù)計將增加公司當(dāng)期歸母凈利潤2.65億元。
中融信托回復(fù)界面新聞記者，轉(zhuǎn)讓中融基金股權(quán)促進(jìn)業(yè)務(wù)回歸信托本源，削減非信托主業(yè)投資，未來凸顯信托主業(yè)定位，符合戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長遠(yuǎn)利益。
中融基金表示，此次股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓不會對中融基金的主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營能力、公司治理與日常管理產(chǎn)生影響。中融信托掛牌轉(zhuǎn)讓旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將充分考慮到中融基金的業(yè)務(wù)穩(wěn)定。公募基金行業(yè)近年來的高速發(fā)展，推動優(yōu)質(zhì)基金公司經(jīng)營效益和股權(quán)估值的節(jié)節(jié)攀升。最新發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》也對基金公司股東提出更高要求，此次股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓將為中融基金引入更多有實力的機構(gòu)入股，將更有利于公司增強自身實力，提升行業(yè)競爭力，增加公司未來發(fā)展動力。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公募基金行業(yè)中有信托公司持股的21家信托系公司，合計管理規(guī)模達(dá)2.84萬億元。其中，嘉實基金、平安基金、華寶基金管理規(guī)模前三，合計管理規(guī)模占比超57%。大成基金、國投瑞銀基金、上投摩根基金、諾安基金、中信保誠基金、中融基金管理規(guī)模均超千億。
值得注意的是，中融信托并非今年第一家通過公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓旗下公募基金股權(quán)的信托公司。
今年3月，為了改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化公司財務(wù)指標(biāo)，山東國信（1697.HK）決定通過山東金融資產(chǎn)交易中心有限公司以公開掛牌轉(zhuǎn)讓的方式出售持有的富國基金16.675%股權(quán)以及山東信托·睿遠(yuǎn)76號集合資金信托計劃項下的全部債權(quán)，掛牌價格敲定為40.39億元。
5月披露的公告顯示，上述資產(chǎn)由山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司以50.388億元拿下。
為何接連出現(xiàn)信托公司轉(zhuǎn)讓持有的公募基金股權(quán)？用益信托資深研究員帥國讓告訴界面新聞記者，可能是出于公司經(jīng)營發(fā)展及戰(zhàn)略布局的考慮，聚焦主業(yè)，根據(jù)自身股東背景及資源稟賦進(jìn)行轉(zhuǎn)型。
也有信托業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管要求信托回歸主業(yè)，之前也多次要求信托公司梳理子公司架構(gòu)。