文 | 野馬財經(jīng) 梁春富
編輯丨蔡真
停牌5個交易日后，電機(jī)生產(chǎn)服務(wù)商神力股份（603819.SH）迎來了它的新主人。
6月7日，神力股份披露易主方案，四川昱銘耀新能源有限公司（以下簡稱“四川昱銘耀”）將成為公司的新控股股東，姚雄杰成為新實際控制人。
來源：神力股份公告
通過深圳盛屯集團(tuán)有限公司（下稱“盛屯集團(tuán)”），姚雄杰還掌控著盛新鋰能（002240.SZ）和盛屯礦業(yè)（600711.SH）兩家上市公司。拿下神力股份，相當(dāng)于“盛屯系”的A股版圖再擴(kuò)容。
從布局領(lǐng)域看，姚雄杰麾下的這兩家上市公司業(yè)務(wù)都同新能源有關(guān)。神力股份內(nèi)部人士表示，引進(jìn)新實控人，是基于對方在新能源領(lǐng)域的資源和優(yōu)勢，希望最大程度加快自身綠色轉(zhuǎn)型，同時也能夠補(bǔ)充流動資金。
9.1億拿下神力股份
神力股份此次控制權(quán)變更采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增認(rèn)購”兩步走。
具體來看，神力股份實際控制人陳忠渭及其一致行動人龐琴英、遂川睿忠與四川昱銘耀簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。龐琴英、遂川睿忠擬將其持有公司合計1850.63萬股無限售條件流通股（對應(yīng)公司股份比例8.50%）以14.07元/股的價格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給四川昱銘耀，交易對價約2.6億元。
同時，四川昱銘耀擬認(rèn)購神力股份非公開發(fā)行的不超過6531.91萬股股票，認(rèn)購總對價不超過6.5億元。神力股份此次定增募資擬全部用于補(bǔ)充流動資金，無疑將極大緩解公司流動性。一季報顯示，截至2022年3月末，神力股份期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為2.14億元，而公司短期借款及一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債合計約6.61億元。
協(xié)議轉(zhuǎn)讓及發(fā)行認(rèn)購?fù)瓿珊?，四川昱銘耀將合計持有公?382.52萬股，占公司發(fā)行后總股本的29.62%，將成為公司的新控股股東。而陳忠渭、遂川睿忠及龐琴英合計持股比例則降為28.39%。兩方持股比例相差僅1.23%。
為了進(jìn)一步鞏固新控股股東地位，陳忠渭等還“主動放棄”了其持有的全部公司股份對應(yīng)的表決權(quán)。
愛企查顯示，四川昱銘耀僅成立4個月，主營業(yè)務(wù)為新材料技術(shù)研發(fā)、新材料技術(shù)推廣服務(wù)等。該公司控股股東為盛屯集團(tuán)，實際控制人為姚雄杰。
來源：愛企查
“盛屯系”新能源產(chǎn)業(yè)又落一子？
四川昱銘耀的控股股東盛屯集團(tuán)于1993年在深圳市成立，是一個深耕于有色金屬及稀有金屬采選及新材料環(huán)保、金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)等跨行業(yè)多元化的控股集團(tuán)，同時在海內(nèi)外坐擁大量礦業(yè)資源。旗下盛屯礦業(yè)、盛新鋰能兩家上市公司均涉及新能源產(chǎn)業(yè)。
1996年，盛屯集團(tuán)推動旗下企業(yè)盛屯礦業(yè)于上交所主板上市。盛屯礦業(yè)致力于有色金屬資源的開發(fā)利用，尤其是新能源電池等所需有色金屬資源，重點聚焦于鈷、鎳、鋅金屬品種，主要業(yè)務(wù)類型為金屬冶煉及深加工業(yè)務(wù)、有色金屬采選業(yè)務(wù)等。
從財報上看，近年來盛屯礦業(yè)的經(jīng)營模式有極大轉(zhuǎn)變，其正在大幅縮減毛利率極低的金屬貿(mào)易、金屬產(chǎn)業(yè)鏈增值業(yè)務(wù)，并不斷增加銅鈷鎳產(chǎn)品在公司業(yè)務(wù)中的占比，逐漸從金屬產(chǎn)業(yè)鏈增值服務(wù)商往新能源金屬供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。為此，盛屯礦業(yè)圍繞能源金屬鎳、鈷、銅，不斷注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，相繼投資建設(shè)了?，?shù)V業(yè)的鉛鋅礦、華金礦業(yè)金礦、卡隆威銅鈷礦山項目、大理三鑫銅鈷礦、恒源鑫茂鉛鋅礦等礦業(yè)資產(chǎn)。
不過，姚雄杰的野心不止于此，為實現(xiàn)鋰電新材料、新能源發(fā)展戰(zhàn)略，盛屯集團(tuán)于2016年投資控股了威華股份。
2019年，姚雄杰又將盛屯鋰業(yè)以9.23億元的價格注入威華股份，并將更名為盛新鋰能，由此切入新能源賽道，主要業(yè)務(wù)變更為鋰礦采選、基礎(chǔ)鋰鹽、金屬鋰和稀土產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，另有少量林木業(yè)務(wù)。其中，盛新鋰能的稀土業(yè)務(wù)和林木業(yè)務(wù)分別于2021年5月、2022年6月完成剝離，專注于鋰電新能源材料業(yè)務(wù)。
在新能源汽車的風(fēng)口下，鋰、鈷、鎳這三種稀有金屬作為制造電池的重要原材料價格飛漲，而姚雄杰通過盛屯礦業(yè)和盛新鋰能這兩家公司，完成了對它們的覆蓋。
行業(yè)高景氣下，這兩家上市公司2021年均實現(xiàn)業(yè)績大增。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，盛屯礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入約為452.4億元，同比增長15.29%；凈利潤約為10.31億元，同比增長1645.62%。
相比之下，盛新鋰能業(yè)績漲幅更大。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，同期盛新鋰能實現(xiàn)營收約為29.34億元，同比增長63.88%；凈利潤約為8.51億元，同比增長3030.29%。
2021年9月13日，兩家公司市值之和曾一度沖高至1068億元。最近幾個月，兩家公司市值持續(xù)回落，截至2022年6月8日，“盛屯系”合計市值約為721億元。
同時，盛屯集團(tuán)作為拜騰汽車的老股東，于2020年9月投資參股了拜騰汽車新公司南京盛騰汽車科技有限責(zé)任公司（下稱“盛騰汽車”），彼時盛屯集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司合計持有46.6667%股權(quán)。而盛騰汽車工商信息上的董事長周祎，是盛新鋰能的董事長。
有市場分析認(rèn)為，盛騰汽車成立相當(dāng)于重組進(jìn)程中的拜騰汽車完成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離，并重新啟動融資推進(jìn)拜騰M-Byte的量產(chǎn)研發(fā)工作。另一方面，這也意味著姚雄杰完成了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游和下游布局。
而此次一旦拿下神力股份之后，姚雄杰的資本版圖就又多了一家上市公司。
神力股份主要業(yè)務(wù)是電機(jī)（包括電動機(jī)和發(fā)電機(jī)）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于風(fēng)電電機(jī)領(lǐng)域?！笆⑼拖怠碧幱谛履茉串a(chǎn)業(yè)上游，神力股份則是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)，雙方存在一定產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度。
另外，神力股份在新能源汽車領(lǐng)域亦有所布局。全資子公司神力小微主要產(chǎn)品有步進(jìn)電機(jī)、伺服電機(jī)等，可應(yīng)用于新能源汽車發(fā)電機(jī)，具備成為新能源汽車配件制造商的潛力。
“盛屯系”此前在資本市場長袖善舞，而神力股份鮮有資本運(yùn)作，這也使得市場對于神力股份納入姚雄杰麾下后的走向產(chǎn)生猜想。
對此，神力股份方面向《北京商報》表示，盛屯集團(tuán)深耕新能源行業(yè)多年，與公司的發(fā)展方向相契合，此次通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增認(rèn)購的方式，盛屯集團(tuán)將會獲取公司的控制權(quán)。相信在盛屯集團(tuán)的帶領(lǐng)下，神力股份將會打響綠色低碳產(chǎn)業(yè)新賽道。在后續(xù)發(fā)展中，公司也將深化與盛屯集團(tuán)的合作，加快推動新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
至于后續(xù)盛屯集團(tuán)是否有往神力股份注入資產(chǎn)的打算，神力股份表示一切以公告為準(zhǔn)。
福建礦業(yè)大佬姚雄杰
神力股份的新實控人姚雄杰并不為資本市場所陌生，其一手打造了“盛屯系”，通過盛屯集團(tuán)，手握盛屯礦業(yè)、盛新鋰能兩家A股上市公司。2021年，他還憑借185億元的身家位列“胡潤百富榜”第380名。
潮汕閩南之地，盛產(chǎn)富豪。姚雄杰正是福建龍巖人，生于1972年，一家三兄妹都在商海沉浮。
上世紀(jì)80年代，福建青年姚彬捷（哥哥）、姚雄杰和姚娟英（姐姐）兄妹三人到深圳創(chuàng)業(yè)。初到深圳的姚雄杰曾在深圳國貿(mào)中心攝影器材公司任職，其后于1993年創(chuàng)立了深圳雄震投資有限公司，也就是后來的盛屯集團(tuán)。
1998年，姚雄杰通過雄震投資公司受讓了中國寶安集團(tuán)持有的龍舟股份（盛屯礦業(yè)前身）39.76%的股權(quán)，一舉成為了龍舟股份的第一大股東，并改名為廈門雄震集團(tuán)股份有限公司（下稱“雄震集團(tuán)”）。彼時，年僅26歲的姚雄杰就擁有了第一家上市公司，但他的“第一桶金”至今是個謎。
最初，雄震集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)為電熱水器、防盜門、彩票機(jī)等?！熬W(wǎng)易財經(jīng)”曾報道，2004年，姚雄杰為銷售雄震生產(chǎn)的彩票機(jī)，向福建體彩部門有關(guān)負(fù)責(zé)人行賄約200萬元。當(dāng)年年底時，此事被告發(fā)，姚本人及受賄人被拘。姚雄杰被拘后，其胞兄姚彬捷短暫接管過雄震集團(tuán)。
姚雄杰再度出山后，立刻將公司業(yè)務(wù)方向調(diào)整為礦產(chǎn)開發(fā)，2008年更名為廈門雄震礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司，2011年7月再度更名為“盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司”，即如今的盛屯礦業(yè)。
在此期間，姚雄杰得到了福建龍巖另一家礦業(yè)巨頭紫金礦業(yè)（601899.SH）的“幫助”，后者董事長陳景河與姚雄杰是同鄉(xiāng)。工商資料顯示，曾有多名“紫金系”高管在盛屯礦業(yè)任職：2011年，原紫金礦業(yè)集團(tuán)地質(zhì)勘查院院長蘇建平加入盛屯礦業(yè)擔(dān)任副總經(jīng)理，與此同時，盛屯礦業(yè)宣布籌建公司地質(zhì)礦產(chǎn)勘查院；紫金礦業(yè)控股子公司巴彥淖爾紫金有色金屬有限公司前總工金鑫，2017年起加入“盛屯系”公司，2020年8月至今任盛屯礦業(yè)副總裁；原紫金礦業(yè)證券部科員盧樂樂，2018年至今任盛屯礦業(yè)證券部事務(wù)代表、職工監(jiān)事。
和紫金礦業(yè)近幾年產(chǎn)業(yè)布局類似，“盛屯系”進(jìn)軍礦業(yè)領(lǐng)域靠的是不斷并購。從2007年至2022年，從雄震集團(tuán)到盛屯礦業(yè)，經(jīng)歷了不下30次并購事項，相繼買下了三富礦業(yè)、鑫盛礦業(yè)、銀鑫礦業(yè)、埃瑪?shù)V業(yè)、風(fēng)馳礦業(yè)、四環(huán)鋅鍺、科力鑫新材料等國內(nèi)礦業(yè)資源及礦業(yè)公司。海外布局上，盛屯目前還在剛果（金）開采卡隆威礦山，與“世界鎳王”青山控股在印尼合資設(shè)立印尼友山鎳業(yè)有限公司等。
“盛屯系”的另一家A股公司盛新鋰能也是并購而來。2016年起，通過“受讓股權(quán)+參與定增”，姚雄杰通過盛屯集團(tuán)拿下了盛新鋰能控股權(quán)。姚雄杰接手后，盛新鋰能也開始了大肆并購，相繼投資了惠絨礦業(yè)、Max Mind香港、奧伊諾礦業(yè)、智利鋰業(yè)、致遠(yuǎn)鋰業(yè)、萬弘高新等多家公司。姚雄杰的女兒姚婧目前在盛新鋰能擔(dān)任董事、副總經(jīng)理。
但買礦可是要花大錢的。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2009年-2021年6月，盛屯礦業(yè)進(jìn)行了10次增發(fā)，1次可轉(zhuǎn)債融資，全部用于項目融資和資產(chǎn)收購，合計募資107.49億元；2017年以來，盛新鋰能進(jìn)行了4次定增，募資22.68億元，最近一次定增擬募資30億元，暫未披露實際募集金額。
事實上，在進(jìn)軍礦業(yè)的前幾年，“盛屯系”上市公司的經(jīng)營狀況難言樂觀，曾多個年度發(fā)生虧損。但這一情況在去年得到扭轉(zhuǎn)。2021年以來，受新能源汽車及儲能行業(yè)高景氣影響，鋰、鈷、鎳這三種稀有金屬價格飛漲，其中鋰鹽價格從2021年年初的5萬元/噸左右暴漲至目前近50萬元/噸。作為新能源金屬上游企業(yè)的盛屯礦業(yè)和盛新鋰能自然成為了“風(fēng)口上的豬”。
業(yè)績暴漲的同時，“盛屯系”上市公司信披違規(guī)問題也值得關(guān)注。6月8日晚間，因財務(wù)資助未及時信披等，深交所對盛新鋰能下發(fā)監(jiān)管函，嚴(yán)厲指出公司存在信披不及時、不規(guī)范的問題。
值得注意的是，盛新鋰能、盛屯礦業(yè)近年在信披問題上屢屢犯錯受到監(jiān)管處罰。2021年，因子公司四環(huán)鋅鍺5.3億元關(guān)聯(lián)交易未及時信披、科力鑫新材料會計處理不當(dāng)導(dǎo)致公司2018年至2020年前三季度定期報告財務(wù)數(shù)據(jù)信息披露不準(zhǔn)確，盛屯礦業(yè)時任財務(wù)總監(jiān)翁雄、董事會秘書鄒亞鵬被予以監(jiān)管關(guān)注；2021年5月，盛新鋰能因與關(guān)聯(lián)方資金往來信息披露不準(zhǔn)確、不及時被證監(jiān)會深圳監(jiān)管局出具警示函。
這還沒完，這兩家上市公司還因大額關(guān)聯(lián)交易、股東增持計劃半途而廢、約定回購臨門反悔、股東非經(jīng)營性資金占用等屢遭監(jiān)管處罰以及市場質(zhì)疑。
不可否認(rèn)的是，“盛屯系”過去十年間不斷并購的新能源上游項目，已經(jīng)逐漸釋放產(chǎn)能，在過去一年內(nèi)又趕上了新能源風(fēng)口而實現(xiàn)業(yè)績大翻身，可一旦新能源金屬價格回落，“盛屯系”公司還能保持業(yè)績高增長嗎？未來收購公司的整合和產(chǎn)業(yè)協(xié)同性也同樣是一大挑戰(zhàn)。
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