文｜美股研究社
Meta Platform的股票最近承受著巨大的壓力。由于許多不利的事態(tài)發(fā)展，圍繞該公司的情緒已經(jīng)惡化。如今，長期擔任首席運營官的謝麗爾?桑德伯格即將離職。
然而，要想讓Meta的公司恢復秩序，讓它的增長故事走上正軌，或許需要進行管理層重組。隨著Meta收入的增長和每股收益的擴大，它的股價在未來幾年應該會更高。
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Meta平臺，Inc.(納斯達克股票代碼:FB)，前身是Facebook，一直面臨巨大的壓力。該股最近跌至170美元左右的多年低點，較2021年9月該公司的ATH指數(shù)下跌55%。持續(xù)的負面消息、監(jiān)管問題、增長擔憂、盈利下降和其他因素困擾著Meta，導致多重壓縮和股價大幅下跌。如今，長期擔任首席運營官的謝麗爾?桑德伯格即將離職。
Facebook是否進入了一個終極衰退期?我認為不是。管理層重組或許正是該公司整頓內(nèi)部秩序、讓增長重回正軌所需要的。此外，Meta目前的股價相當便宜，其每股收益預期市盈率約為12-15倍。隨著Meta營收的增長和每股收益的增加，市場情緒應該會改善，從而帶來倍數(shù)擴張和更高的股價。
謝莉爾·桑德伯格離開
是的，長期擔任Facebook首席運營官的謝麗爾?桑德伯格(Sheryl Sandberg)要離職了，但這很糟糕嗎?在將Meta塑造成今天的公司的過程中，桑德伯格起到了至關重要的作用。桑德伯格對Facebook全球擴張、銷售、市場營銷、業(yè)務發(fā)展和人力資源方面的貢獻將永遠被銘記，我也將永遠感激她所做的一切。然而，作為Facebook的股東，我并不惋惜她的離開。在這家公司工作了14年之后，謝麗爾似乎已經(jīng)盡了自己的全力。畢竟，F(xiàn)acebook近年來也犯了一些錯誤。該公司因未能阻止虛假信息和有害材料的傳播而受到抨擊。
此外，該公司目前正面臨聯(lián)邦貿(mào)易委員會的反壟斷訴訟。誰能忘記劍橋分析公司丑聞呢?Facebook的增長速度比預期的要快，該公司的股價在過去9個月里下跌了一半。
我并不是在暗示桑德伯格夫人要為Facebook的所有問題負責，但作為公司的首席運營官，桑德伯格實際上要對公司的日常活動負責。因此，如果有人要為公司最近的糟糕表現(xiàn)負責，桑德伯格可能是首當其沖的。因此，多年來桑德伯格夫人的貢獻是無價的，但現(xiàn)在可能是該對公司掌舵進行改組的時候了。
既然桑德伯格即將離開，Meta暗示，隨著新的首席運營官哈維爾?奧利文(Javier Olivan)接任首席運營官，公司將進行重組。奧利凡是該公司的首席增長官，將于今年秋天接任首席運營官一職。Meta需要對公司高層管理結構進行調(diào)整，才能讓公司恢復秩序，讓公司的增長故事重回正軌。
把公司的首席增長官放在首位可能是公司CEO扎克伯格的一個巧妙之舉。Facebook的增長故事在最近幾個季度出現(xiàn)了滑坡，導致該公司的股票大幅下跌。自去年秋季以來，該公司的市值已經(jīng)暴跌了史無前例的5000億美元。桑德伯格的離開、公司的重組，以及讓Facebook的最高成長型人士掌舵，可能是該公司讓股價再次走高所需要的。
從Facebook到Meta
去年秋天，F(xiàn)acebook在一次品牌重塑中更名為Meta或Meta平臺。此外，該公司很快將其股票行情符號從FB更改為META(從2022年6月9日開始)。該公司不斷擺脫其舊的Facebook形象，轉(zhuǎn)向其新的Meta形象，這是一個明智的策略。近年來，F(xiàn)acebook變得陳舊而枯燥，不再令人興奮，甚至乏味。從市場營銷的角度來看，Meta更令人興奮，充滿了各種可能性。
此外，F(xiàn)acebook是一家近年來不斷受到負面新聞流困擾的公司。Meta可以幫助公司擺脫所有圍繞Facebook過去的負面因素，改善圍繞該股票的情緒。此外，由于許多業(yè)務在Meta的保護傘下，F(xiàn)acebook的名稱不再準確地代表公司。Meta的聲音、外觀和感覺都要好得多，應該會改善人們對該公司股票的情緒，隨著公司的發(fā)展，可能會導致多次擴張和更高的股價。
估值視角：Meta很便宜
過去四個季度，Meta的每股收益為13.22美元，市盈率僅為15倍。此外，如果我們看看Meta最近170美元的低點，該公司的TTM市盈率已降至13以下?？紤]到Meta的顯著增長前景和巨大的盈利潛力，該公司目前的TTM估值非常低。由于對Metaverse的投資增加和其他臨時因素，Meta正在經(jīng)歷短暫的每股收益下降。盡管如此，市場對該公司未來12個月每股收益的普遍預期約為12美元。根據(jù)這一每股收益估算，該公司目前的預期市盈率約為16倍，對于Meta這樣的公司來說，這仍然是非常便宜的。
META - EPS估算
根據(jù)分析師的普遍預測，在2023年全年，Meta的收益應該在13.50美元左右，分析師預測，到2024年，該公司的收益應該在15.70美元左右。
根據(jù)這些每股收益估算，該公司的預期市盈率約為12-15倍，對于Meta這樣一家占據(jù)主導地位的市場領先公司來說，這已經(jīng)相當便宜了。此外，由于Meta最近幾個季度的增長放緩，每股收益預期大幅下降。
Meta - EPS修訂
最近幾個季度，我們已經(jīng)看到每股收益的預期有所下降，我們也看到Meta在最近的報告中超過了普遍預期的8%。在最近的悲觀情緒中，每股收益預期可能降得太低了。
隨著我們的前進，Meta可能會繼續(xù)超過低估的共識估計。因此，在未來幾個季度，我們可能會看到更高的每股收益，這意味著Meta的股價甚至比現(xiàn)在看起來更便宜。未來的每股收益走勢應該是每股收益向上修正、倍數(shù)擴張和Meta股價走高。
我在這里并沒有使用過于樂觀的增長估計。我的增長數(shù)據(jù)大致符合分析師的普遍預期。此外，14-18的遠期市盈率相對適中。
隨著Meta收入持續(xù)增長，每股收益不斷擴大，其股價應該會有一定倍數(shù)的增長，如果情況樂觀，其市盈率可能會超過18-20倍的區(qū)間。因此，未來幾年Meta的股價可能會大幅上漲，到2028年或更早的時候可能達到500美元。