文｜三文娛

近日，北京友寶在線科技股份有限公司（以下簡稱友寶科技）向港交所遞交上市申請，披露了旗下友寶售貨機(jī)和友唱迷你KTV的近年表現(xiàn)。

文創(chuàng)潮本文，對友唱的發(fā)展做簡要解讀。

2019-2021年，友寶在線的“其他”收入，主要來自運(yùn)營友唱M-Bar自助迷你KTV，用戶可以按歌曲數(shù)量或按使用迷你KTV的時間付款，還有位于北京上海以外地區(qū)的部分用戶可以購買月票。

2019年，這部分收入為1.8億；2020年為3619.8萬元，跌去了80%；2021年繼續(xù)減少至3365.4萬元。

友寶在線表示，新冠肺炎疫情爆發(fā)后，“人們害怕于密閉空間唱歌”。

鑒于疫情對此業(yè)務(wù)板塊的負(fù)面影響，友寶在線決定，迷你KTV服務(wù)將不再為本集團(tuán)的發(fā)展重點(diǎn)，將維持現(xiàn)有迷你KTV的運(yùn)營，同時削減部分表現(xiàn)不佳的機(jī)器。

經(jīng)過評估，友寶在線要對當(dāng)年收購迷你KTV服務(wù)業(yè)務(wù)的商譽(yù)、物業(yè)及設(shè)備、無形資產(chǎn)及使用權(quán)資產(chǎn)確認(rèn)全額減值撥備。

2016-2017年，在新三板掛牌的友寶在線分三次收購友唱股權(quán)，代價共計約1.69億元，其中最后一次是1.2億元收購20%股權(quán)，當(dāng)時的友寶在線預(yù)估友唱2017年設(shè)備鋪設(shè)規(guī)模將達(dá)4萬臺，預(yù)計年營收6.88億，凈利潤1億。

迷你KTV的商業(yè)模式

截至2019年末和2020年末，友唱分別有6410和4548個點(diǎn)位。截至2021年末，友唱還有4097個迷你KTV，分為直營模式下的2333個以及加盟模式下1764個，遍布中國297個城市。

參照上文所示的友唱收入和毛利，可估算友唱迷你KTV單個點(diǎn)位近三年的收益分別為2.82萬、7959.10和8214.30元，毛利率分別為66.9%、-490.2%、19.3%。

友唱迷你KTV分為直營和加盟兩種模式，收入主要還是來自直營，2019-2021年直營模式分別占迷你KTV服務(wù)收益的94.9%、86.7%和94.7%。

直營模式下，友唱與場地所有者簽訂合作協(xié)議，期限通常為一年。場地所有者會將迷你KTV放置于指定地點(diǎn)以收取場地使用費(fèi)加上水電費(fèi)，或者每月交易商品總額的一部分（通常為50%）。

加盟模式分收益分成和購買或租用兩種，友唱認(rèn)為，引入加盟商可以更快滲透到新黃金地段、有效利用加盟商的資源和網(wǎng)絡(luò)，從而降低成本及經(jīng)營風(fēng)險。

2019-2021年，收益分成加盟商分別占友寶在線的迷你KTV服務(wù)收入的5.1%、13.3%及5.3%。

2019-2021年，友寶在線來自銷售迷你KTV的收入，被劃入“供應(yīng)鏈運(yùn)營服務(wù)-銷售及租賃機(jī)器及/或提供硬件支援服務(wù)”和“數(shù)字增值服務(wù)-智能運(yùn)營系統(tǒng)支援”。

對于迷你KTV業(yè)務(wù)的下滑、加盟商數(shù)量的減少，友寶在線表示計劃將資源重新集中到其他業(yè)務(wù)板塊。

友寶在線看好的方向，其中一個是家庭KTV。

2019年，友寶在線與易視騰等合資成立了視加友唱科技有限公司，用來運(yùn)營家庭KTV娛樂平臺“友唱家”。友寶在線持股40%，對應(yīng)認(rèn)繳金額2000萬元，已實(shí)繳400萬元。