文|投資界PEdaily
今天，又一只Web3獨(dú)角獸誕生。
6月2日，基礎(chǔ)設(shè)施提供商InfStones宣布獲得新一輪6600萬(wàn)美元融資，由軟銀愿景基金二期、GGV紀(jì)源資本領(lǐng)投，渶策資本、10T Fund、SNZ Holding和A&T Capital跟投。該筆融資結(jié)束后，InfStones總?cè)谫Y金額已超1億美元，正式躋身獨(dú)角獸之列。
至此，一條火爆的Web3賽道擺在我們面前。一筆筆融資誕生——Babel Finance完成B輪8000萬(wàn)美元融資，估值20億美元；CertiK完成8800萬(wàn)美元B3輪融資，上一輪估值已超過(guò)20億美元；還有Afriex、Oasis、CyberConnect.....有意思的是，這些融資背后都出現(xiàn)了大量中國(guó)美元VC的身影。
“當(dāng)年投TMT的那波朋友，開(kāi)始去新加坡看Web3項(xiàng)目了?！备鎰e了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，國(guó)內(nèi)美元基金開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)Web3。最近朱嘯虎買(mǎi)入了一雙最當(dāng)紅的虛擬跑鞋StepN，后者被指責(zé)為龐氏騙局?？梢?jiàn)，這是一條極具爭(zhēng)議的賽道，Web3代表著未來(lái)還是一場(chǎng)謊言？
今年最爭(zhēng)議賽道：跑出一只新獨(dú)角獸，孫正義GGV聯(lián)手領(lǐng)投
如果要問(wèn)今天的中國(guó)VC在忙什么，可以先從剛剛誕生的一只獨(dú)角獸說(shuō)起——
今天，基礎(chǔ)設(shè)施提供商InfStones宣布完成新一輪6600萬(wàn)美元融資，該輪融資由軟銀愿景基金二期、GGV紀(jì)源資本領(lǐng)投，渶策資本、10T Fund、SNZ Holding和A&T Capital跟投。就在3個(gè)月前，InfStones剛剛官宣了一筆3300萬(wàn)美元B輪融資，至此，InfStones總?cè)谫Y金額超過(guò)1億美元，正式躋身獨(dú)角獸之列。
InfStones是誰(shuí)？這是一家區(qū)塊鏈行業(yè)內(nèi)廣泛使用的Staking和底層基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)即服務(wù)（PaaS）提供商。創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官施振吳，在美國(guó)佐治亞理工學(xué)院獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)博士學(xué)位，曾在甲骨文任職高級(jí)軟件工程師。
此前，施振吳博士曾這樣描述：”InfStones創(chuàng)建了世界上最強(qiáng)大的Web3開(kāi)發(fā)平臺(tái)之一，開(kāi)發(fā)者可以在該平臺(tái)上開(kāi)箱即用式地訪(fǎng)問(wèn)和使用50多條區(qū)塊鏈協(xié)議，協(xié)議支持?jǐn)?shù)量超過(guò)世界上所有其它開(kāi)發(fā)平臺(tái)。在不損害可靠性、可擴(kuò)展性、安全性、訪(fǎng)問(wèn)速度和可控制性的前提下，平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了對(duì)開(kāi)發(fā)者最為友好的一鍵式部署。我們的目標(biāo)是將AWS的服務(wù)體驗(yàn)帶入Web3領(lǐng)域?！?/p>
翻開(kāi)InfStones投資方名單，還看到了啟明創(chuàng)投、SIG海納亞洲等中國(guó)VC的身影，HashKey Capital、Dragonfly Capital、DHVC、A&T Capital 和 Value Internet Fund 等也是其老股東。說(shuō)到Dragonfly Capital，這家隱秘的VC基金與紅杉中國(guó)還頗有淵源。
時(shí)間回到2021年1月，紅杉中國(guó)宣布成為Dragonfly基金的戰(zhàn)略合伙人，完成了對(duì)Dragonfly基金的投資，百度創(chuàng)始人徐勇、阿里巴巴前總參謀長(zhǎng)曾鳴也出現(xiàn)在這份公開(kāi)的信息里。
Dragonfly，早有蜻蜓數(shù)字資本，是一家專(zhuān)注區(qū)塊鏈行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。不久前，紅杉中國(guó)和Dragonfly Capital以6000萬(wàn)美元的估值聯(lián)合領(lǐng)投了一家來(lái)自非洲的Web3領(lǐng)域企業(yè)Afriex。
Web3突然成了流傳在VC/PE圈的最火熱關(guān)鍵詞，即使是在最冷清的投資年份，Web3領(lǐng)域企業(yè)的融資依然此起彼伏，并且中國(guó)VC在這片領(lǐng)域的出手也愈發(fā)活躍：
5月25日，加密金融服務(wù)提供商Babel Finance完成B輪8000萬(wàn)美元融資，估值20億美元，參投的中國(guó)VC機(jī)構(gòu)包括時(shí)代資本、BAI資本等，紅杉中國(guó)、環(huán)球老虎基金是老股東；5月18日，總部位于新加坡的Web3技術(shù)企業(yè)NodeReal獲云九資本領(lǐng)投的1600萬(wàn)美元A輪融資；幾乎同一天，云九資本、GGV紀(jì)源資本還聯(lián)手投資了Web3社交平臺(tái)CyberConnect。
更早之前還有，Web3安全企業(yè)CertiK完成8800萬(wàn)美元B3輪融資，締造了區(qū)塊鏈安全賽道單筆最大融資，估值達(dá)到了20億美元，其身后已經(jīng)聚集了包括老虎環(huán)球基金、高盛、紅杉資本、Coatue、IDG資本、高瓴創(chuàng)投等中國(guó)VC/PE圈熟悉的身影。
以及今年3月，85后投資人張津劍掌舵的綠洲資本領(lǐng)投了Web3領(lǐng)域元宇宙生態(tài)平臺(tái)Oasis的數(shù)千萬(wàn)美元B輪融資。同樣地，Oasis身后也匯集了包括五源資本、BAI資本、知春資本、險(xiǎn)峰K2VC和清晗基金等一批中國(guó)VC機(jī)構(gòu)。
如我們所見(jiàn)，VC們?cè)谠缙谕顿Y中熱衷于抱團(tuán)下注的現(xiàn)象，在Web3領(lǐng)域也表現(xiàn)得淋漓盡致。一時(shí)間，Web3成為美元VC圈最火熱的概念，仿佛你再不投就要掉隊(duì)了。但爭(zhēng)議如影隨形，今年以來(lái)，關(guān)于Web3是不是龐氏騙局的討論此起彼伏，反對(duì)聲音不絕于耳。
美元VC闖入Web3，龔?fù)Γ止?jié)跳動(dòng)天使投資人也來(lái)了
那么，Web3到底是什么？
我們先從Web1說(shuō)起，這是門(mén)戶(hù)時(shí)代，內(nèi)容和數(shù)據(jù)由各大門(mén)戶(hù)網(wǎng)站創(chuàng)作，普通用戶(hù)只作為瀏覽方，收益歸門(mén)戶(hù)所有，即平臺(tái)創(chuàng)造、平臺(tái)所有、平臺(tái)控制、平臺(tái)受益。到了Web2，也就是我們當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)：用戶(hù)創(chuàng)造、平臺(tái)所有、平臺(tái)控制、平臺(tái)分配，由極少數(shù)公司控制來(lái)賺錢(qián)。
以此為前提，Web3一個(gè)被大家認(rèn)同的解釋是——在Web3中，用戶(hù)的所有數(shù)據(jù)都?xì)w屬用戶(hù)個(gè)人，用戶(hù)可以授權(quán)其它平臺(tái)訪(fǎng)問(wèn)自己的某類(lèi)數(shù)據(jù)。也就是去中心化，用戶(hù)為數(shù)字身份，資產(chǎn)與數(shù)據(jù)都回歸個(gè)人，即用戶(hù)創(chuàng)造、用戶(hù)所有、用戶(hù)控制、協(xié)議分配。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，Web3就是指新一代互聯(lián)網(wǎng)，蘊(yùn)藏著非常多的新的可能性，這其中包含著crypto、NFT、元宇宙、DAO等各種時(shí)下流行的概念。還有人說(shuō)，Web3主要是基于crypto，當(dāng)人們提到Web3，90%都是在說(shuō)加密、區(qū)塊鏈。
令人驚訝的是，一向低調(diào)的SIG中國(guó)創(chuàng)始合伙人龔?fù)σ埠币?jiàn)發(fā)聲談了他眼中的Web3。龔?fù)Γ袊?guó)VC圈最受矚目的投資人之一。早年間，龔?fù)Ξ厴I(yè)于上海交通大學(xué)，后又在普林斯頓大學(xué)獲得電子工程學(xué)博士，以天使輪投資了字節(jié)跳動(dòng)而一戰(zhàn)成名。
鮮為人知的是，他已率隊(duì)SIG海納亞洲風(fēng)險(xiǎn)投資基金出手多家Web3企業(yè)，包括上文的新晉獨(dú)角獸InfStones，近期還領(lǐng)投了總部位于新加坡的Web3信息應(yīng)用的基礎(chǔ)軟件平臺(tái)ByteTrade 新一輪4000萬(wàn)美元融資。出人意料的是，龔?fù)χ苯映鋈瘟嗽摴镜亩麻L(zhǎng)席位。
龔?fù)τ谩斑@一次信息數(shù)字資產(chǎn)化的革命”來(lái)形容Web3浪潮的勢(shì)不可擋。在他看來(lái)，Web3時(shí)代技術(shù)真正有希望用來(lái)克服人性的弱點(diǎn)，去處理Web2平臺(tái)今天未解決的很多問(wèn)題，真正將信息的所有權(quán)還給用戶(hù)，防止平臺(tái)不自律甚至做惡，讓規(guī)則更明確與透明，其基礎(chǔ)就是去中心化以及Code is Law。
“資本市場(chǎng)的去中心化和DAO化一定會(huì)發(fā)生，資本的品牌和宏大都不是Web3最重要的?！辈贿^(guò)龔?fù)ν瑫r(shí)警醒道，Web3加密貨幣市場(chǎng)打著去中心化的旗號(hào)，在缺乏監(jiān)管的環(huán)境下有許多不自律的行為，因而結(jié)果不盡如人意。但是，新的技術(shù)也帶來(lái)了新的可能性，當(dāng)我們以去中心化的方式將信息的所有權(quán)與分發(fā)權(quán)還給用戶(hù)，提供技術(shù)與金融工具讓用戶(hù)能從中獲得價(jià)值?！凹夹g(shù)把自律變?yōu)閏ode is law，這是我們的未來(lái)”。
“做為一個(gè)業(yè)界老人，覺(jué)得自己的All in價(jià)值很低，但希望能鼓勵(lì)年輕人為創(chuàng)造一個(gè)更加開(kāi)放、公平、美好、高效、平衡的世界而努力。最后我套用一句行話(huà)，要更多人從HODL變成BUIDL。”龔?fù)σ馕渡铋L(zhǎng)地說(shuō)。
那波TMT投資人去看Web3了
目前來(lái)看，Web3主要在海外火爆，而國(guó)內(nèi)大多是具有美元基金背景的投資人上車(chē)。正如北京某知名VC投資人感嘆：我那些過(guò)去投TMT的朋友，一半去看硬科技，一半去看Web3了。
曾幾何時(shí)，無(wú)VC不投TMT?；仡欀袊?guó)風(fēng)投史，美元基金的回報(bào)神話(huà)往往和TMT緊緊連在一起。孫正義投資阿里，紅杉投資美團(tuán)，高瓴、徐新投資京東，SIG投資字節(jié)跳動(dòng)，五源投資小米，高榕投資拼多多，DCM投資快手，源碼投了字節(jié)，經(jīng)緯投了陌陌……都是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代赫赫有名的爆款案例。
然而進(jìn)入2022年，中概股一次次暴跌令所有人進(jìn)行了一場(chǎng)價(jià)值大反思。再加上環(huán)境變化，國(guó)內(nèi)VC越來(lái)越愿意接受這個(gè)事實(shí)：平臺(tái)型機(jī)會(huì)不太可能出現(xiàn)了。
當(dāng)TMT時(shí)代超高回報(bào)神話(huà)落幕，被認(rèn)為與TMT一脈相傳的Web3，開(kāi)始進(jìn)入大家視野。
“當(dāng)年投TMT的那波朋友，開(kāi)始去新加坡看Web3項(xiàng)目了?！鄙钲谀砎C投資人透露，身邊一些美元基金朋友，原本大多都有豐富的海外求學(xué)和生活背景，今年不少人選擇出?！丛跂|南亞尋找消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，要么去新加坡看看web3。
一時(shí)間，這里交織著暴富、欲望與謊言。
不久前，一家名為StepN的公司賣(mài)了上百萬(wàn)雙價(jià)格為5000元～40000元“虛擬鞋”，月收入超過(guò)1億美元。就連金沙江創(chuàng)投朱嘯虎也忍不住好奇探索。他在朋友圈說(shuō)，“StepN的經(jīng)濟(jì)模型設(shè)計(jì)的還是不錯(cuò)的，有機(jī)會(huì)跑通，未必是龐氏，值得體驗(yàn)學(xué)習(xí)一下?！?/p>
據(jù)報(bào)道，最早期的投資機(jī)構(gòu)以350萬(wàn)美金入局，目前的盈利大概已有5億美金，實(shí)現(xiàn)了超過(guò)100倍的回報(bào)。但硬幣的另一面是，這個(gè)項(xiàng)目也充斥了各種質(zhì)疑聲音。
5月27日凌晨，STEPN 突然發(fā)布《關(guān)于清退中國(guó)大陸賬戶(hù)的公告》，稱(chēng)將對(duì)軟件用戶(hù)進(jìn)行清查，若發(fā)現(xiàn)中國(guó)大陸地區(qū)用戶(hù)，則將依據(jù)使用條款對(duì)其賬戶(hù)于2022年7月15日（UTC+8）24:00停止提供GPS及IP位置服務(wù)。消息一出，一片嘩然。
短短幾天，這個(gè)Web3獨(dú)角獸口碑急轉(zhuǎn)直下。在經(jīng)歷了社區(qū)恐慌、創(chuàng)始人與KOL爭(zhēng)論等等一系列事件后，創(chuàng)始人Jerry于6月1日凌晨在STEPN華語(yǔ)社區(qū)發(fā)布了公開(kāi)信，反省自己，也強(qiáng)調(diào)了正在盡可能地找到這種方案。這次事件讓外界真切感受到所謂Web3有多么脆弱與荒唐。
這里還有一場(chǎng)轟動(dòng)的論戰(zhàn)。今年，推特創(chuàng)始人杰克·多西 (Jack Dorsey) 公開(kāi)發(fā)聲，指責(zé)Web3是風(fēng)險(xiǎn)投資公司的工具，將矛頭指向了著名的風(fēng)投機(jī)構(gòu) a16z，后者被稱(chēng)為「美國(guó)最成功的 VC 之一」。
隨后，馬斯克也加入了，他直言Web3在現(xiàn)階段似乎還只是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)術(shù)語(yǔ)，甚至公開(kāi)嘲諷“有人看過(guò)Web3嗎? 我沒(méi)有找到?！?/p>
另一邊，張小龍的發(fā)言也為人津津樂(lè)道。在2021年度騰訊員工大會(huì)上，微信之父張小龍?jiān)f(shuō)，Web3可能是虛假的狂歡，但中文Web2現(xiàn)在留下的是真實(shí)的失望。
還有耐人尋味的評(píng)論：“如果把傳統(tǒng)VC在加密數(shù)字貨幣及web3領(lǐng)域的布局，當(dāng)做是募投管退里的募，而不是投。就能理解很多行為了?！?/p>
是天使還是魔鬼？代表著未來(lái)，還是一場(chǎng)謊言？Web3意外成為了今年VC圈最受爭(zhēng)議的賽道。