記者 杜萌

5月26日，中證指數(shù)網(wǎng)站發(fā)布《關于修訂滬深300質(zhì)量成長低波動指數(shù)等11條指數(shù)編制方案的公告》，公告提到，將中證方正富邦保險主題指數(shù)進行兩個調(diào)整：1、關于待選樣本參股保險公司的金額要求修訂為不低于1億元；增加“多個參股保險類樣本權重不低于3%”的權重限制規(guī)則。

公告發(fā)出后，引發(fā)了業(yè)內(nèi)討論。作為市面上唯一一只保險主題指數(shù)基金，中證方正富邦保險主題指數(shù) （399809.CSI） 曾在去年12月13日指數(shù)調(diào)整日新增了寧德時代（300750.SZ）為第四大重倉股，被投資者吐槽“高位接盤”。

截至5月27日，該指數(shù)前十大權重股中，寧德時代（300750.SZ）位居第四位，權重比為7.8%，僅次于中國平安（601318.SH）、中國太保（601601.SH）、中國人壽（601628.SH）。

中證指數(shù)網(wǎng)站顯示， 中證方正富邦保險主題指數(shù)（399809.CSI）是方正富邦基金和中證指數(shù)合作的定制產(chǎn)品，發(fā)布于2015年2月13日。該指數(shù)作為市面上唯一一個純正保險概念的產(chǎn)品，從滬深市場中選取了20只保險行業(yè)、參股保險類上市公司作為指數(shù)樣本。

根據(jù)指數(shù)編制方案，若保險行業(yè)證券數(shù)量多于20只，按照過去一年日均總市值由高到低排名選擇前20只作為指數(shù)樣本；若保險行業(yè)證券數(shù)量不足 20只，則先將保險行業(yè)證券作為指數(shù)樣本，然后將參股保險公司金額大于1000萬的上市公司，依照參股比例由高到低依次納入，直到樣本數(shù)量達到20只。

因此，這只保險主題基金，就包含了寧德時代。

中證指數(shù)公司曾于去年12月份調(diào)整時表示，根據(jù)指數(shù)編制方案，該指數(shù)選取保險行業(yè)上市公司以及參股保險企業(yè)的上市公司。據(jù)公開資料顯示，2021年7月23日小康人壽發(fā)布公告，寧德時代新能源科技股份有限公司（下稱“寧德時代”）持有小康人壽的股權比例為30%。因此，寧德時代于2021年下半年度指數(shù)成份股調(diào)整的生效日期（2021年12月13日）納入到該指數(shù)中。

那么此次為何再次調(diào)低權重股？對此，界面新聞采訪了中證指數(shù)有限公司，截至發(fā)稿尚未得到回復。

2015年7月31日，跟蹤該指數(shù)的方正富邦中證保險主題指數(shù)基金（167301.OF）成立。從基金的凈資產(chǎn)規(guī)模來看，基金首發(fā)規(guī)模為2.5億元。從2020年三季度開始，規(guī)模不斷增加，截至今年一季度末，基金份額達到75.01億份，規(guī)模達到54.05億元。

但從收益率來看，自2021年1季度以來，該基金的季度回報率均為負數(shù)，2021年回報率為-21.73%。截至5月30日，基金成立至今回報率僅為8.57%，今年以來回報率為-17.87%。

方正富邦基金表示，中證保險主題指數(shù)基金標的指數(shù)為中證方正富邦保險主題指數(shù)及其未來可能發(fā)生的變更，基金投資將根據(jù)標的指數(shù)進行調(diào)整。根據(jù)基金合同的相關約定，方正富邦中證保險主題指數(shù)基金投資于中證方正富邦保險主題指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%，本基金管理人將依據(jù)基金合同約定完成基金投資組合的調(diào)整。

不過，也有投資者在論壇質(zhì)疑這是“高位接盤、低位割肉”。從去年12月份至今，寧德時代的股價從695元的高位一路下挫，最低曾跌至358元，跌幅近50%。