文 | 降噪NoNoise 孫靜
對騰訊來說，2022年Q1業(yè)績變臉是一場事先聲張的利空。
馬化騰在財報發(fā)布前兩天，剛分享了他對騰訊未來的最新思考：收入與利潤增速正在放緩，但可以借機換擋，尋求高質量發(fā)展。
面對并不樂觀的宏觀經(jīng)濟形勢，外界對「優(yōu)等生」的發(fā)揮失常已有預期，但對數(shù)據(jù)驟降幅度還是意外。Q1財報中，騰訊營收1354.7億元，同比增長為0；調整后凈利潤255.45億元，同比下跌23%。
如果分業(yè)務板塊來看，游戲增長停滯、網(wǎng)絡廣告下滑18%，更多是外部因素影響。但之前一向穩(wěn)健的To B業(yè)務，這回出現(xiàn)「急?！?，并在慣性之下來了一個趔趄——「企業(yè)服務」業(yè)務首次出現(xiàn)同比下降。
這其中，既有騰訊戰(zhàn)略性的主動取舍，也有客觀的難言之隱。
如果說游戲是騰訊當下的提款機，那To B被認為是騰訊下一個增長發(fā)動機。踉蹌之后，騰訊To B的真實斤兩正在被重新估量，它何時能夠成為力挽狂瀾的那個角色？
01 企業(yè)服務首次出現(xiàn)同比“下降”
自2018年啟動930變革以來，騰訊To B備受外界關注。
在騰訊財報中，To B業(yè)務計入「金融科技與企業(yè)服務」板塊，其中，金融科技與商業(yè)支付有關，企業(yè)服務則以騰訊云為出口。報告期內，這部分業(yè)務428億元，在總營收占比32%，同比增10%；不過相比上一季度480億元的營收，環(huán)比下降了11%。
2022年Q1成了一個分水點。在這之前，「金融科技與企業(yè)服務」的主旋律一直是增長，盡管增速有所下降。2021年Q1到2022年Q1，這塊業(yè)務的同比增速分別為47%、40%、30%、25%、10%。
但到了2022年Q1，除了新一輪疫情影響商業(yè)支付交易金額、金融科技增速繼續(xù)放緩之外，企業(yè)服務還出現(xiàn)了「同比略有下降」。這在騰訊自2019年第一次合并并披露「金融科技與企業(yè)服務」收入以來的首次「下降」。
騰訊在財報中解釋了原因：重新定位了 IaaS 服務，從單純追求收入增長到實現(xiàn)健康增長，并主動減少虧損合同。
考慮到近兩年是云計算行業(yè)的換擋期，主要客戶從互聯(lián)網(wǎng)轉向政企，并且一季度不是銷售旺季，此前已有云廠商出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況，但是收入的「同比下降」，還是一場「地震」。
就在兩個季度之前，騰訊2021年第三季度對企業(yè)服務的描述是——企業(yè)服務收入同比健康增長。
到了2021年第四季度，騰訊首次提到，鑒于市場環(huán)境的變化，將重新明確IaaS 及 PaaS 的發(fā)展重心，從單純追求收入增長，轉向以為客戶創(chuàng)造價值及實現(xiàn)高質量的增長為目標。
企業(yè)服務的變化更像是之前的策略起了作用。騰訊在規(guī)模和利潤之間做了權衡，也與騰訊目前所處的現(xiàn)實情況有關。當網(wǎng)游游戲等現(xiàn)金牛承壓，燒錢虧損擴大規(guī)模的策略不可持續(xù)，不如暫時收縮防線，等待更好的發(fā)力機會。
反應到云計算市場份額上，騰訊云從第二名滑到第三名。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，騰訊云IaaS+PaaS國內第二，但市場占比11.1%，比上半年減少了0.1%。單看IaaS市場，騰訊云占比10.9%，比上半年減少0.2%，目前位列第三，在華為云之后，被天翼云緊跟。
國內公有云市場，目前除了阿里云一騎絕塵，第二名至第四名咬得極緊，0.1%的份額都有可能影響排位變動。尤其從運營商垂涎公有云開始，市場份額及排位變動更加動蕩。
一名阿里云代理商說，很多云廠商癡迷「做」排名，但最近的騰訊，似乎不在意失去第二名的排位。
02 擠泡沫與難言之隱
之前為了體量，騰訊云一度表現(xiàn)得比較激進。尤其2019年到2020年，騰訊云在政務市場拿下多個數(shù)億元的大型項目，當時有高層對外表示，打標桿階段不看利潤，（打標桿）需要多少，就投入多少。
很快，騰訊云沖到國內份額第二。與此同時，騰訊To B部門CSIG的員工人數(shù)，一度膨脹到接近兩萬人。
到2021年底，騰訊云的優(yōu)先事項發(fā)生變化，表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上是降速；表現(xiàn)在組織架構上，一是CSIG裁員，二是架構上按行業(yè)和區(qū)域重新劃分；表現(xiàn)在考核上，是強調毛利，強調自研產(chǎn)品比重，以及在經(jīng)營指標中剔除「轉售」帶來的增量。
近日在接受36 氪采訪時，騰訊To B業(yè)務一把手湯道生說，「對于高風險、虧損的、不適合我們的業(yè)務，我們會有意識地說‘不’；這其實往往最能夠定義你的戰(zhàn)略，就是你拒絕做什么，因為什么都做是一個比較簡單的決策?！?/p>
這一系列轉變背后，有主客觀原因。2021年，騰訊企業(yè)服務的增長主要由互聯(lián)網(wǎng)、交通、零售等行業(yè)支撐。但從2021年下半年開始，互聯(lián)網(wǎng)的「金主」——游戲、在線教育行業(yè)先后萎縮，零售也受到疫情沖擊。
身為平臺型企業(yè)，騰訊自身也面臨監(jiān)管和增長的雙重壓力。就像馬化騰在內部會上調侃的那樣，他的腰椎間盤跟騰訊2021年的情況差不多——不那么突出了，甚至還少了一塊兒。鋪墊一大圈，釋放的核心信息是騰訊要「過冬」。
作為「過冬」的一部分， 騰訊云智慧產(chǎn)業(yè)1部-8部都有不同程度的縮減，尤其是2部（智慧教育）和一些本就虧損的業(yè)務，會面對較多裁員。
這背后的邏輯是，重新聚焦「健康增長」，主動縮減虧損業(yè)務。與此同時，騰訊云的精力集中在視頻云、網(wǎng)絡安全等PaaS層，這是其自身相對更有競爭力的業(yè)務領域。
「健康增長」其實有兩重潛臺詞：一是主動擠泡沫，二是放下虧損換增長的互聯(lián)網(wǎng)思維慣性。
「擠去泡沫是合理的，尤其是被華為云咬得比較緊的時候提（這點），比較有勇氣。」上述阿里云代理商告訴「降噪NoNoise」，此前云廠商們?yōu)榱藰I(yè)務數(shù)據(jù)好看，用公有云業(yè)務利潤補貼流量業(yè)務，像短信、CDN、攝像頭等IoT設備銷售收入均計算到總營收當中，但這些「轉售」業(yè)務與云計算的核心價值無關。
比如CDN，通俗點說就是賣帶寬，本質是云廠商為運營商打工。客戶對帶寬的需求確實有持續(xù)增長空間，但CDN產(chǎn)品大多拼價格，本身難以實現(xiàn)盈利，也不會提高云廠商的核心競爭力。說白了，就是泡沫。
在止虧損環(huán)節(jié)，騰訊則放緩了對政企市場的爭奪。據(jù)《財經(jīng)》此前報道，政企市場毛利率普遍不足10%。過去騰訊云在政企市場折扣力度較大，又需要提供高度定制化的解決方案，高昂的營銷成本和銷售渠道成本，稀釋了利潤。
之前曾有騰訊政務云內部人士透露，他所在部門平均人力成本要100萬元起。這在互聯(lián)網(wǎng)公司并不稀奇，但在離不開貼身服務的政務市場，有些環(huán)節(jié)只需要中低價位員工做配合即可。相較之下，華為、浪潮等政企市場的老麻雀們，在控制成本上明顯更為嫻熟。
騰訊在政企領域的「保守」也有難言之隱。比如部分政府財政緊張，數(shù)字化建設只得暫時讓位防控。
此外，在公有云的IaaS層招投標中，央企開始跑步入場搶蛋糕，運營商身影出現(xiàn)得頻次越來越高。雖然產(chǎn)品和技術實力有所不足，運營商也有自己的優(yōu)勢，比如深厚的政企資源、貼身的服務體驗，這是互聯(lián)網(wǎng)公司難以望其項背的地方。
03 兩個繞不開的挑戰(zhàn)
復雜形勢之下，騰訊的業(yè)務重心從IaaS轉為利潤更高的PaaS和SaaS。
如果說IaaS層的底層技術，企業(yè)客戶感知并不明顯；真正考驗核心競爭力的還是PaaS層能力，以及SaaS生態(tài)。目前來看，騰訊云SaaS生態(tài)策略要好于市場水準，但特質還有待進一步清晰。
亞馬遜科技應用層服務能力建設已久、儲備比國內廠商更為豐厚，且國外推動云計算的阻力更小，2021年上半年，亞馬遜PaaS份額甚至一躍超過騰訊，位列國內第二。微軟云將office生產(chǎn)力工具融于云服務的策略，也給了其他云廠商一種新的思路；國內阿里云梳理出清晰的云釘一體化戰(zhàn)略，釘釘正從協(xié)同辦公平臺轉型為PaaS平臺，并在今年3月宣布開啟商業(yè)化。
IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，PaaS市場競爭正在加強。如何通過PaaS+SaaS能力的增強，實現(xiàn)「健康增長」，是擺在騰訊企業(yè)服務板塊的第一個挑戰(zhàn)。
騰訊云沿用的是C2B戰(zhàn)略，騰訊云服務于B端企業(yè)，而企業(yè)的終端客戶還是C端消費者，所以通過C端對微信等產(chǎn)品的足夠粘性，反過來調動B端企業(yè)客戶對騰訊云的采用。
這套邏輯目前存在一些內部壁壘，典型如企業(yè)微信——騰訊云上戰(zhàn)斗力最強的SaaS應用，在組織架構上并不屬于CSIG，而是WXG（微信事業(yè)群），這意味著內部協(xié)調必須順暢，不過騰訊云并沒有絕對話語權。
同樣的事情也發(fā)生在阿里云和釘釘上。阿里的解決方案是對組織架構動刀，將釘釘升級為大釘釘事業(yè)部，與阿里云全面融合，阿里云智能總裁張建鋒擁有最終話語權。而原釘釘總裁無招（花名）的離職，也就成為一種必然。釘釘新總裁不窮（花名）就任的第一件事，就是推進云釘一體戰(zhàn)略。
反觀騰訊云，在一些關鍵決策和關鍵節(jié)點上，似乎總是有所猶豫，讓外界摸不清騰訊對企業(yè)服務業(yè)務的決心。
第二個挑戰(zhàn)在于外部競爭環(huán)境的變化。
首先是經(jīng)濟下行帶來的整體壓力。「今年會很難」，上述云代理商發(fā)現(xiàn)，「疫情紅利」正在消退，公有云銷售從去年雙11以后，增速明顯放緩。更讓他頭疼的是，傳統(tǒng)服裝業(yè)、旅游業(yè)受經(jīng)濟形勢及疫情沖擊，紛紛開始砍用云量、縮減用云成本，還有的小客戶直接停掉應用，不再續(xù)費了。
在這一轉變背后，有兩組4月份的宏觀數(shù)據(jù)耐人尋味。一是新增貸款和社會融資規(guī)模增量環(huán)比斷崖式下降，二是社會消費品零售總額同比下降11.1%。前者意味著實體經(jīng)濟融資需求不足，后者是消費不振。
疊加防疫對政府財政支出的影響，云計算廠商們的日子可能都不會太好過。在Q1出現(xiàn)「企業(yè)服務收入同比略有下降」的騰訊，承壓或許不小。
其次是競爭態(tài)勢的改變。頭部云計算廠商都開始強調健康度和下沉。
據(jù)「降噪NoNoise」獲得的消息，阿里云、華為云近期都調低了分銷商返傭比例。以阿里云為例， 留給分銷商的老客戶續(xù)訂返傭，直接壓縮了三分之二，即使分銷商向老客戶銷售的是新服務。這等于逼著分銷商去到三四線城市做客戶拓新。
「一線城市增長乏力，只能下沉。但三四線城市互聯(lián)網(wǎng)客戶少，更多是傳統(tǒng)政企，項目周期比較長?！挂幻麡I(yè)內人士觀察，降低分銷商的利潤空間，除了拓新，應該還有盈利的考量。
騰訊如何適應并提升針對下沉市場的服務能力，也是當下需要應對的一個考驗。
縱觀當前的云計算市場，互聯(lián)網(wǎng)云服務商狂飆突進的時代已經(jīng)暫告段落。頭部云廠商們回歸健康增長，其實正是各家比拼核心競爭力的開端，對于換擋期的騰訊To B來說，降速未必是壞事，對于整個云計算行業(yè)也是如此，大家能夠靜下心來思考戰(zhàn)略和核心競爭力。