文 | 降噪NoNoise 孫靜

對(duì)騰訊來說，2022年Q1業(yè)績(jī)變臉是一場(chǎng)事先聲張的利空。

馬化騰在財(cái)報(bào)發(fā)布前兩天，剛分享了他對(duì)騰訊未來的最新思考：收入與利潤(rùn)增速正在放緩，但可以借機(jī)換擋，尋求高質(zhì)量發(fā)展。

面對(duì)并不樂觀的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，外界對(duì)「優(yōu)等生」的發(fā)揮失常已有預(yù)期，但對(duì)數(shù)據(jù)驟降幅度還是意外。Q1財(cái)報(bào)中，騰訊營(yíng)收1354.7億元，同比增長(zhǎng)為0；調(diào)整后凈利潤(rùn)255.45億元，同比下跌23%。

如果分業(yè)務(wù)板塊來看，游戲增長(zhǎng)停滯、網(wǎng)絡(luò)廣告下滑18%，更多是外部因素影響。但之前一向穩(wěn)健的To B業(yè)務(wù)，這回出現(xiàn)「急?！?，并在慣性之下來了一個(gè)趔趄——「企業(yè)服務(wù)」業(yè)務(wù)首次出現(xiàn)同比下降。

這其中，既有騰訊戰(zhàn)略性的主動(dòng)取舍，也有客觀的難言之隱。

如果說游戲是騰訊當(dāng)下的提款機(jī)，那To B被認(rèn)為是騰訊下一個(gè)增長(zhǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)。踉蹌之后，騰訊To B的真實(shí)斤兩正在被重新估量，它何時(shí)能夠成為力挽狂瀾的那個(gè)角色？

01 企業(yè)服務(wù)首次出現(xiàn)同比“下降”

自2018年啟動(dòng)930變革以來，騰訊To B備受外界關(guān)注。

在騰訊財(cái)報(bào)中，To B業(yè)務(wù)計(jì)入「金融科技與企業(yè)服務(wù)」板塊，其中，金融科技與商業(yè)支付有關(guān)，企業(yè)服務(wù)則以騰訊云為出口。報(bào)告期內(nèi)，這部分業(yè)務(wù)428億元，在總營(yíng)收占比32%，同比增10%；不過相比上一季度480億元的營(yíng)收，環(huán)比下降了11%。

2022年Q1成了一個(gè)分水點(diǎn)。在這之前，「金融科技與企業(yè)服務(wù)」的主旋律一直是增長(zhǎng)，盡管增速有所下降。2021年Q1到2022年Q1，這塊業(yè)務(wù)的同比增速分別為47%、40%、30%、25%、10%。

但到了2022年Q1，除了新一輪疫情影響商業(yè)支付交易金額、金融科技增速繼續(xù)放緩之外，企業(yè)服務(wù)還出現(xiàn)了「同比略有下降」。這在騰訊自2019年第一次合并并披露「金融科技與企業(yè)服務(wù)」收入以來的首次「下降」。

騰訊在財(cái)報(bào)中解釋了原因：重新定位了 IaaS 服務(wù)，從單純追求收入增長(zhǎng)到實(shí)現(xiàn)健康增長(zhǎng)，并主動(dòng)減少虧損合同。

考慮到近兩年是云計(jì)算行業(yè)的換擋期，主要客戶從互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向政企，并且一季度不是銷售旺季，此前已有云廠商出現(xiàn)了環(huán)比下降的情況，但是收入的「同比下降」，還是一場(chǎng)「地震」。

就在兩個(gè)季度之前，騰訊2021年第三季度對(duì)企業(yè)服務(wù)的描述是——企業(yè)服務(wù)收入同比健康增長(zhǎng)。

到了2021年第四季度，騰訊首次提到，鑒于市場(chǎng)環(huán)境的變化，將重新明確IaaS 及 PaaS 的發(fā)展重心，從單純追求收入增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向以為客戶創(chuàng)造價(jià)值及實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的增長(zhǎng)為目標(biāo)。

企業(yè)服務(wù)的變化更像是之前的策略起了作用。騰訊在規(guī)模和利潤(rùn)之間做了權(quán)衡，也與騰訊目前所處的現(xiàn)實(shí)情況有關(guān)。當(dāng)網(wǎng)游游戲等現(xiàn)金牛承壓，燒錢虧損擴(kuò)大規(guī)模的策略不可持續(xù)，不如暫時(shí)收縮防線，等待更好的發(fā)力機(jī)會(huì)。

反應(yīng)到云計(jì)算市場(chǎng)份額上，騰訊云從第二名滑到第三名。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，騰訊云IaaS+PaaS國(guó)內(nèi)第二，但市場(chǎng)占比11.1%，比上半年減少了0.1%。單看IaaS市場(chǎng)，騰訊云占比10.9%，比上半年減少0.2%，目前位列第三，在華為云之后，被天翼云緊跟。

國(guó)內(nèi)公有云市場(chǎng)，目前除了阿里云一騎絕塵，第二名至第四名咬得極緊，0.1%的份額都有可能影響排位變動(dòng)。尤其從運(yùn)營(yíng)商垂涎公有云開始，市場(chǎng)份額及排位變動(dòng)更加動(dòng)蕩。

一名阿里云代理商說，很多云廠商癡迷「做」排名，但最近的騰訊，似乎不在意失去第二名的排位。

02 擠泡沫與難言之隱

之前為了體量，騰訊云一度表現(xiàn)得比較激進(jìn)。尤其2019年到2020年，騰訊云在政務(wù)市場(chǎng)拿下多個(gè)數(shù)億元的大型項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)有高層對(duì)外表示，打標(biāo)桿階段不看利潤(rùn)，（打標(biāo)桿）需要多少，就投入多少。

很快，騰訊云沖到國(guó)內(nèi)份額第二。與此同時(shí)，騰訊To B部門CSIG的員工人數(shù)，一度膨脹到接近兩萬人。

到2021年底，騰訊云的優(yōu)先事項(xiàng)發(fā)生變化，表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上是降速；表現(xiàn)在組織架構(gòu)上，一是CSIG裁員，二是架構(gòu)上按行業(yè)和區(qū)域重新劃分；表現(xiàn)在考核上，是強(qiáng)調(diào)毛利，強(qiáng)調(diào)自研產(chǎn)品比重，以及在經(jīng)營(yíng)指標(biāo)中剔除「轉(zhuǎn)售」帶來的增量。

近日在接受36 氪采訪時(shí)，騰訊To B業(yè)務(wù)一把手湯道生說，「對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)、虧損的、不適合我們的業(yè)務(wù)，我們會(huì)有意識(shí)地說‘不’；這其實(shí)往往最能夠定義你的戰(zhàn)略，就是你拒絕做什么，因?yàn)槭裁炊甲鍪且粋€(gè)比較簡(jiǎn)單的決策?！?/p>

這一系列轉(zhuǎn)變背后，有主客觀原因。2021年，騰訊企業(yè)服務(wù)的增長(zhǎng)主要由互聯(lián)網(wǎng)、交通、零售等行業(yè)支撐。但從2021年下半年開始，互聯(lián)網(wǎng)的「金主」——游戲、在線教育行業(yè)先后萎縮，零售也受到疫情沖擊。

身為平臺(tái)型企業(yè)，騰訊自身也面臨監(jiān)管和增長(zhǎng)的雙重壓力。就像馬化騰在內(nèi)部會(huì)上調(diào)侃的那樣，他的腰椎間盤跟騰訊2021年的情況差不多——不那么突出了，甚至還少了一塊兒。鋪墊一大圈，釋放的核心信息是騰訊要「過冬」。

作為「過冬」的一部分， 騰訊云智慧產(chǎn)業(yè)1部-8部都有不同程度的縮減，尤其是2部（智慧教育）和一些本就虧損的業(yè)務(wù)，會(huì)面對(duì)較多裁員。

這背后的邏輯是，重新聚焦「健康增長(zhǎng)」，主動(dòng)縮減虧損業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，騰訊云的精力集中在視頻云、網(wǎng)絡(luò)安全等PaaS層，這是其自身相對(duì)更有競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

「健康增長(zhǎng)」其實(shí)有兩重潛臺(tái)詞：一是主動(dòng)擠泡沫，二是放下虧損換增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)思維慣性。

「擠去泡沫是合理的，尤其是被華為云咬得比較緊的時(shí)候提（這點(diǎn)），比較有勇氣?！股鲜霭⒗镌拼砩谈嬖V「降噪NoNoise」，此前云廠商們?yōu)榱藰I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)好看，用公有云業(yè)務(wù)利潤(rùn)補(bǔ)貼流量業(yè)務(wù)，像短信、CDN、攝像頭等IoT設(shè)備銷售收入均計(jì)算到總營(yíng)收當(dāng)中，但這些「轉(zhuǎn)售」業(yè)務(wù)與云計(jì)算的核心價(jià)值無關(guān)。

比如CDN，通俗點(diǎn)說就是賣帶寬，本質(zhì)是云廠商為運(yùn)營(yíng)商打工?？蛻魧?duì)帶寬的需求確實(shí)有持續(xù)增長(zhǎng)空間，但CDN產(chǎn)品大多拼價(jià)格，本身難以實(shí)現(xiàn)盈利，也不會(huì)提高云廠商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。說白了，就是泡沫。

在止虧損環(huán)節(jié)，騰訊則放緩了對(duì)政企市場(chǎng)的爭(zhēng)奪。據(jù)《財(cái)經(jīng)》此前報(bào)道，政企市場(chǎng)毛利率普遍不足10%。過去騰訊云在政企市場(chǎng)折扣力度較大，又需要提供高度定制化的解決方案，高昂的營(yíng)銷成本和銷售渠道成本，稀釋了利潤(rùn)。

之前曾有騰訊政務(wù)云內(nèi)部人士透露，他所在部門平均人力成本要100萬元起。這在互聯(lián)網(wǎng)公司并不稀奇，但在離不開貼身服務(wù)的政務(wù)市場(chǎng)，有些環(huán)節(jié)只需要中低價(jià)位員工做配合即可。相較之下，華為、浪潮等政企市場(chǎng)的老麻雀?jìng)?，在控制成本上明顯更為嫻熟。

騰訊在政企領(lǐng)域的「保守」也有難言之隱。比如部分政府財(cái)政緊張，數(shù)字化建設(shè)只得暫時(shí)讓位防控。

此外，在公有云的IaaS層招投標(biāo)中，央企開始跑步入場(chǎng)搶蛋糕，運(yùn)營(yíng)商身影出現(xiàn)得頻次越來越高。雖然產(chǎn)品和技術(shù)實(shí)力有所不足，運(yùn)營(yíng)商也有自己的優(yōu)勢(shì)，比如深厚的政企資源、貼身的服務(wù)體驗(yàn)，這是互聯(lián)網(wǎng)公司難以望其項(xiàng)背的地方。

03 兩個(gè)繞不開的挑戰(zhàn)

復(fù)雜形勢(shì)之下，騰訊的業(yè)務(wù)重心從IaaS轉(zhuǎn)為利潤(rùn)更高的PaaS和SaaS。

如果說IaaS層的底層技術(shù)，企業(yè)客戶感知并不明顯；真正考驗(yàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力的還是PaaS層能力，以及SaaS生態(tài)。目前來看，騰訊云SaaS生態(tài)策略要好于市場(chǎng)水準(zhǔn)，但特質(zhì)還有待進(jìn)一步清晰。

亞馬遜科技應(yīng)用層服務(wù)能力建設(shè)已久、儲(chǔ)備比國(guó)內(nèi)廠商更為豐厚，且國(guó)外推動(dòng)云計(jì)算的阻力更小，2021年上半年，亞馬遜PaaS份額甚至一躍超過騰訊，位列國(guó)內(nèi)第二。微軟云將office生產(chǎn)力工具融于云服務(wù)的策略，也給了其他云廠商一種新的思路；國(guó)內(nèi)阿里云梳理出清晰的云釘一體化戰(zhàn)略，釘釘正從協(xié)同辦公平臺(tái)轉(zhuǎn)型為PaaS平臺(tái)，并在今年3月宣布開啟商業(yè)化。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年，PaaS市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正在加強(qiáng)。如何通過PaaS+SaaS能力的增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)「健康增長(zhǎng)」，是擺在騰訊企業(yè)服務(wù)板塊的第一個(gè)挑戰(zhàn)。

騰訊云沿用的是C2B戰(zhàn)略，騰訊云服務(wù)于B端企業(yè)，而企業(yè)的終端客戶還是C端消費(fèi)者，所以通過C端對(duì)微信等產(chǎn)品的足夠粘性，反過來調(diào)動(dòng)B端企業(yè)客戶對(duì)騰訊云的采用。

這套邏輯目前存在一些內(nèi)部壁壘，典型如企業(yè)微信——騰訊云上戰(zhàn)斗力最強(qiáng)的SaaS應(yīng)用，在組織架構(gòu)上并不屬于CSIG，而是WXG（微信事業(yè)群），這意味著內(nèi)部協(xié)調(diào)必須順暢，不過騰訊云并沒有絕對(duì)話語權(quán)。

同樣的事情也發(fā)生在阿里云和釘釘上。阿里的解決方案是對(duì)組織架構(gòu)動(dòng)刀，將釘釘升級(jí)為大釘釘事業(yè)部，與阿里云全面融合，阿里云智能總裁張建鋒擁有最終話語權(quán)。而原釘釘總裁無招（花名）的離職，也就成為一種必然。釘釘新總裁不窮（花名）就任的第一件事，就是推進(jìn)云釘一體戰(zhàn)略。

反觀騰訊云，在一些關(guān)鍵決策和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，似乎總是有所猶豫，讓外界摸不清騰訊對(duì)企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)的決心。

第二個(gè)挑戰(zhàn)在于外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化。

首先是經(jīng)濟(jì)下行帶來的整體壓力?！附衲陼?huì)很難」，上述云代理商發(fā)現(xiàn)，「疫情紅利」正在消退，公有云銷售從去年雙11以后，增速明顯放緩。更讓他頭疼的是，傳統(tǒng)服裝業(yè)、旅游業(yè)受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及疫情沖擊，紛紛開始砍用云量、縮減用云成本，還有的小客戶直接停掉應(yīng)用，不再續(xù)費(fèi)了。

在這一轉(zhuǎn)變背后，有兩組4月份的宏觀數(shù)據(jù)耐人尋味。一是新增貸款和社會(huì)融資規(guī)模增量環(huán)比斷崖式下降，二是社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降11.1%。前者意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求不足，后者是消費(fèi)不振。

疊加防疫對(duì)政府財(cái)政支出的影響，云計(jì)算廠商們的日子可能都不會(huì)太好過。在Q1出現(xiàn)「企業(yè)服務(wù)收入同比略有下降」的騰訊，承壓或許不小。

其次是競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的改變。頭部云計(jì)算廠商都開始強(qiáng)調(diào)健康度和下沉。

據(jù)「降噪NoNoise」獲得的消息，阿里云、華為云近期都調(diào)低了分銷商返傭比例。以阿里云為例， 留給分銷商的老客戶續(xù)訂返傭，直接壓縮了三分之二，即使分銷商向老客戶銷售的是新服務(wù)。這等于逼著分銷商去到三四線城市做客戶拓新。

「一線城市增長(zhǎng)乏力，只能下沉。但三四線城市互聯(lián)網(wǎng)客戶少，更多是傳統(tǒng)政企，項(xiàng)目周期比較長(zhǎng)?！挂幻麡I(yè)內(nèi)人士觀察，降低分銷商的利潤(rùn)空間，除了拓新，應(yīng)該還有盈利的考量。

騰訊如何適應(yīng)并提升針對(duì)下沉市場(chǎng)的服務(wù)能力，也是當(dāng)下需要應(yīng)對(duì)的一個(gè)考驗(yàn)。

縱觀當(dāng)前的云計(jì)算市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)商狂飆突進(jìn)的時(shí)代已經(jīng)暫告段落。頭部云廠商們回歸健康增長(zhǎng)，其實(shí)正是各家比拼核心競(jìng)爭(zhēng)力的開端，對(duì)于換擋期的騰訊To B來說，降速未必是壞事，對(duì)于整個(gè)云計(jì)算行業(yè)也是如此，大家能夠靜下心來思考戰(zhàn)略和核心競(jìng)爭(zhēng)力。