文|動脈網(wǎng)
近期，美妝巨頭們開始往醫(yī)療大健康領域砸錢。
5月，歐萊雅、資生堂兩大美業(yè)巨頭相繼在中國設立投資基金。
5月8日，歐萊雅中國和東方美谷簽約，宣布在中國市場設立首家投資公司——上海美次方投資有限公司，致力于投資創(chuàng)新美妝科技。5月10日，資生堂首個中國投資基金“資悅基金”的實體——廈門資悅股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊成立，注冊資本 5.01 億元。
除了兩大引人關注的巨頭外，一眾新銳國貨品牌華熙生物、貝泰妮、珀萊雅也在此前出資成立了基金。
而在這些基金的投資組合中，大健康相關的生物科技竟成為重倉賽道。根據(jù)公開資料，上述美妝企業(yè)都或深或淺地布局了大健康賽道，重點關注與皮膚科學相關的技術。歐萊雅、資生堂、珀萊雅的投資組合中涉及合成生物學、微生物技術、綠色化學、健康管理等賽道。資生堂中國基金也明確表示關注健康前沿市場新興品牌及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
歐萊雅雖然只透露了會投資美妝科技，但在其此前舉辦的中國美妝科技領域初創(chuàng)挑戰(zhàn)賽中，釋放信號明確表示關注前沿和最基礎學科，包括暴露組學、皮膚微生態(tài)、再生美妝科技、生命科學等，在這些學科基礎上進一步關注應用科技，包括創(chuàng)新原材料，創(chuàng)新工藝流程，創(chuàng)新配方科技。
為什么化妝品巨頭做風投都紛紛瞄準了生命科學賽道，作為有著龐大產(chǎn)業(yè)資源的美妝巨頭們，能夠為生物科技公司帶來什么樣的資源賦能。生物科技+消費美妝會發(fā)生什么樣的跨界反應？
此外，在全球范圍內(nèi)，做美妝的藥企并不少見，隨著一眾美業(yè)巨頭開始投中國生物科技企業(yè)，是否意味著未來中國開始將會誕生如強生、賽諾菲這樣的橫跨個護、藥物研發(fā)生產(chǎn)的巨頭？
多家美妝巨頭布局健康賽道
美妝企業(yè)生物科技相關投資 資料來源：界面新聞
歐萊雅和資生堂對國內(nèi)生物科學的看好與其全球投資偏好一脈相承。
此次成立的美次方投資公司由歐萊雅集團戰(zhàn)略創(chuàng)新風險投資基金公司BOLD（Business Opportunities for L’Oréal Development）提供支持。BOLD基金成立于2018年，是歐萊雅以企業(yè)名義發(fā)起成立的風險投資基金，旨在從財務層面支持初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展并為他們提供融入歐萊雅全球生態(tài)系統(tǒng)的途徑。
BOLD基金在其官網(wǎng)公布了三大投資方向，分別是：品牌與品牌服務、技術突破和供應鏈改善。其中技術突破包括新活性物質、成分、材料、智能設備、生物技術解決方案、綠色化學。這些技術大多都涉及生命科學領域。
在投資案例中，BOLD基金7家被投中有兩家BioTech公司，分別是法國酶工程公司CARBIOS和法國全球生物能源公司Global-Bioenergies。
CARBIOS 2011年由法國風投機構 Truffle Capital 創(chuàng)立，首席技術官Alain Marty 在法國國立應用科學學院（INSA）獲得工程學位和生物化學工程博士學位，2007年成為教授。Carbios可以利用酶工程實現(xiàn)塑料的循環(huán)，能將塑料回收、解聚、純化、再聚合，就能實現(xiàn)塑料的循環(huán)利用。除了歐萊雅外，Carbios還與雀巢、百事可樂和三得利達成合作。2021年成功生產(chǎn)出世界上第一個以廢棄塑料為原料的食品級 PET 塑料瓶。
Global Bioenergies公司依靠其專有的創(chuàng)新技術將植物資源（糖和淀粉殘留物、農(nóng)業(yè)和林業(yè)廢料）轉化為主要的石油衍生物之一異丁烯，再將異丁烯轉化為異十二烷。異十二烷是化妝品市場中的關鍵成分，在許多皮膚護理和頭發(fā)護理產(chǎn)品中作為潤膚劑和溶劑使用。它也是防水睫毛膏、持久液體唇膏等持久化妝產(chǎn)品中的主要成分。
在中國，成立投資基金前，歐萊雅也已經(jīng)通過美妝科技創(chuàng)業(yè)挑戰(zhàn)賽與國內(nèi)兩家生物科技公司達成合作。
一級市場上火熱的藍晶微生物，也是2020年第一屆“歐萊雅BIG BANG美妝科技創(chuàng)造營”“預見新產(chǎn)研”賽道的優(yōu)勝公司。
藍晶微生物創(chuàng)立于2016年，在醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、化工領域有所布局。在美業(yè)方面，歐萊雅已經(jīng)和藍晶微生物進行全面的合作，合作涉及成分類產(chǎn)品和材料類產(chǎn)品等多方面，目前已有三個產(chǎn)品完成了驗證階段，即將開展下一步合作的探討。
歐萊雅曾與領先的微生物組平臺型技術公司慕恩生物展開合作，共同開展皮膚微生態(tài)的研究。
慕恩生物是領先的微生物組平臺型技術公司，慕恩生物利用微生物開發(fā)活菌藥物，在農(nóng)業(yè)上，慕恩生物瞄準生物防治和土壤健康；在皮膚微生態(tài)研究上，慕恩生物針對“皮膚微生態(tài)”項目，已經(jīng)收集并保存超5000株高價值菌株，其中多株候選菌株在對抗皮膚炎癥、痤瘡，抗氧化、抗衰老上表現(xiàn)優(yōu)異。
歐萊雅BIG BANG美妝科技創(chuàng)造營可以看作是歐萊雅投資的風向標，今年，歐萊雅中國研發(fā)和創(chuàng)新中心開放創(chuàng)新高級經(jīng)理徐金洮曾在采訪中表示：“今年重點關注的除了合成生物學、RNA技術等生物科技以外，更期待看到綠色化學，新工藝流程，創(chuàng)新材料，數(shù)字驅動型原料和配方的研發(fā)技術，并希望在這幾個領域看到具有全球領先的創(chuàng)新企業(yè)和項目?！?/p>
和歐萊雅如出一轍，資生堂在中國設立投資基金之前，在全球也設立了投資基金：Shiseido Venture Partners。
資生堂在全球投資布局更偏好健康科技。資生堂在全球僅投資了兩家公司，分別是健康管理的FiNC和補充營養(yǎng)品的Dricos。
FiNC成立于2012年，利用AI提供預防性的醫(yī)療保健服務，面向企業(yè)和個人提供服務。對于企業(yè)，F(xiàn)iNC可以通過數(shù)據(jù)分析員工健康狀態(tài)，鼓勵健康習慣。對于個人，F(xiàn)iNC提供健康管理APP，為高度注重美容和健康的用戶制定提供健康管理服務和產(chǎn)品。
Dricos 成立于 2012 年，核心產(chǎn)品是一臺營養(yǎng)飲品定制儀器，其原理之一是通過分析識別到的生物數(shù)據(jù)來個性化人體所需的營養(yǎng)品，這些數(shù)據(jù)或來自可穿戴設備，或來自通過觸摸特定的醫(yī)療監(jiān)測設備。
在中國，未來資生堂旗下的基金會投資哪些健康科技？資生堂集團中國事業(yè)創(chuàng)新投資室高級副總裁周濤聲在此前的采訪中曾表示，基金將主要關注中國市場中迅速生長的一些領域，比如醫(yī)學美容、一些口服的產(chǎn)品等?！拔磥砦覀兿氪蛟焱庠诿篮蛢?nèi)在美兼具的整體美（holistic beauty）概念，做創(chuàng)新技術、幫助產(chǎn)品快速增長、偏社交媒體、做品牌的公司等都在基金的關注范圍內(nèi)，投資領域沒有很狹窄?！?/p>
對于國貨美妝企業(yè)，珀萊雅旗下基金嘉興沃永投資了合成生物學企業(yè)中科欣揚。成立于2015年的中科欣揚是一家合成生物學創(chuàng)新智造企業(yè)，由中國科學院微生物所的博士團隊聯(lián)合創(chuàng)辦。中科欣揚在產(chǎn)品應用方面,立足于化妝品護膚原料產(chǎn)品,并逐步向食品、保健品和醫(yī)藥等行業(yè)擴展，目前公司的主要產(chǎn)品有高穩(wěn)定性耐熱深海SOD、熊果苷等原料產(chǎn)品。
貝泰妮和華熙生物也分別成立投資基金，關注皮膚相關的基礎科學。
隨著生活水平的提高及消費理念不斷趨于成熟，消費者不再單一的追求品牌，而更加關注產(chǎn)品的針對性、專業(yè)性，對于產(chǎn)品成分的關注度也不斷提升。美妝巨頭更加關注底層科學技術是未來趨勢，可以預見未來還將有更多美妝巨頭投資大健康生物科技企業(yè)。
合成生物學、皮膚科技、皮膚微生態(tài)這三大賽道最受關注
在全球美妝企業(yè)的投資布局中，不難發(fā)現(xiàn)合成生物學是最受關注的賽道。美妝巨頭紛紛布局合成生物學與化妝品原料產(chǎn)業(yè)鏈相關。
美妝行業(yè)原料有四大生產(chǎn)技術路徑，包括植物萃取、化學合成、生物發(fā)酵、合成生物。天然植物萃取技術和生物發(fā)酵技術是目前行業(yè)主流。
合成生物學技術被看作是化妝品原料生產(chǎn)的發(fā)展的方向。
來源：中信證券《 美妝及化妝品原料行業(yè)深度專題：原料江湖，誰主沉浮》
合成生物學技術不僅可以提高成分和原料的安全性、穩(wěn)定性和生物活性，還可以根據(jù)特定要求定制此類物質（如不同的皮膚類型、皮膚問題、飲食習慣和所處環(huán)境），從而實現(xiàn)功能的精準化。與某些傳統(tǒng)方法（即提取自石油化工產(chǎn)品、動物來源和植物來源）相比，合成生物學有潛力以更持續(xù)的方式和更大的規(guī)模以及更強的穩(wěn)定性用于生產(chǎn)美麗與健康產(chǎn)品的成分。
此外，相比于傳統(tǒng)的化妝品原料生產(chǎn)方式，合成生物學能夠讓企業(yè)以成本更低的方式生產(chǎn)化妝品原料。
作為美妝產(chǎn)品新一代的革新性技術，合成生物學成為美妝企業(yè)無法避開的賽道。即使不通過投資，國內(nèi)玻尿酸龍頭華熙生物也通過自建技術平臺發(fā)力合成生物學。
除了合成生物學，基于數(shù)據(jù)的個性化護膚也是美妝巨頭重點看好的方向。皮膚是人體最大的器官，皮膚問題也是常見的疾病。通過AI分析皮膚圖片來分析判斷皮膚狀況，例如痤瘡、色斑和皺紋，并且提供護膚和生活方式指導成為多家創(chuàng)業(yè)公司研發(fā)的方向。這也是國際美妝巨頭重點關注的賽道。
今年1月，歐萊雅通過和Alphabet的生命科學子公司Verily合作，開發(fā)用于皮膚護理的新數(shù)字技術和診斷產(chǎn)品。兩家公司表示，新產(chǎn)品可能包括AI算法或傳感器。
第三大被美妝巨頭看好的方向是關于暴露組學的研究。簡單來說就是指從受精卵開始到死亡，整個環(huán)境對人累計產(chǎn)生的影響，包括對你身體、皮膚、情緒的影響。
以皮膚微生態(tài)系統(tǒng)為例，皮膚微生態(tài)是由各類微生物、皮膚表面的組織細胞及各種分泌物、微環(huán)境等共同組成的生態(tài)系統(tǒng)，它們共同維持著皮膚微生態(tài)平衡，在皮膚表面形成第一道生物屏障，具有重要的生理作用。皮膚微生態(tài)的變化與皮膚各種炎癥性和感染性疾病的發(fā)生和發(fā)展息息相關。
美妝品牌CVC開始投生物科技項目會為市場帶來哪些方面的改變。
隨著國內(nèi)頂尖美妝CVC巨頭青睞生物科技在美妝護膚領域的應用，產(chǎn)業(yè)巨頭們不僅能帶來財務投資，而且能夠帶來產(chǎn)業(yè)資源的賦能，以及對市場發(fā)展趨勢的洞察和連通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的能力，這將帶動整個產(chǎn)業(yè)快速向前滾動。
對于生物科技來說，這意味著跨界交叉和融合創(chuàng)新開始成為醫(yī)療大健康行業(yè)發(fā)展的新趨勢。生物技術在其他領域的商業(yè)化落地成為新增長點。
消費市場專業(yè)化升級，醫(yī)藥企業(yè)逐漸進軍美妝市場
隨著更多的美妝消費巨頭開始看好生物科技應用，同時，國內(nèi)的醫(yī)療巨頭們也開始挖掘美妝消費這一塊大市場。
此前，國內(nèi)藥企跨界最愛涉足的領域當屬日化、化妝品類領域，云南白藥、東阿阿膠、廣藥集團、同仁堂、片仔癀等企業(yè)均開發(fā)了個人洗護、祛痘、面膜等產(chǎn)品。
除了藥企，醫(yī)療器械企業(yè)也開始跨界深度參與美妝市場。國內(nèi)醫(yī)療器械龍頭企業(yè)微創(chuàng)醫(yī)療孵化了護膚平臺悅膚達，旗下?lián)碛卸鄠€護膚品類。悅膚達的核心技術平臺是高分子微針技術平臺。此外，翰宇藥業(yè)與悅膚達”共同投資設立藥械合資公司，充分發(fā)揮雙方各自在透皮給藥系統(tǒng)和新藥開發(fā)及藥學研究等領域的領先優(yōu)勢和資源，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，深度開展多肽類微針透皮給藥領域全面合作。
隨著國內(nèi)貝泰妮、華熙生物、巨子生物等多家與生物技術相關的美妝企業(yè)陸續(xù)IPO，未來，生命科學企業(yè)孵化的美妝品牌或許也有獨立上市的可能。
從全球醫(yī)藥企業(yè)的發(fā)展歷史上看，不乏成功經(jīng)營護膚品牌的藥企。制藥巨頭強生旗下也擁有露得清、AVEENO、城野醫(yī)生等多個護膚和消費品牌。賽諾菲旗下有頭發(fā)洗護selsun和身體護理Goldbond兩大海外家喻戶曉品牌。
在美妝消費市場的盛宴前，美妝CVC開始圍獵生物科技企業(yè)，而藥企開始逐漸滲透進美妝市場，兩大參與者將如何角力?
在超過1500億元的美妝市場，藥企和美妝巨頭各有優(yōu)勢。醫(yī)藥企業(yè)進軍消費護膚品的優(yōu)勢在于對于安全性和功效可以經(jīng)過多重檢驗，針對特定需求研發(fā)功效性產(chǎn)品更有經(jīng)驗，在用臨床試驗數(shù)據(jù)說話方面，醫(yī)藥行業(yè)有著豐富的經(jīng)驗。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗和成熟體系，在追求專業(yè)和功效的市場中具有競爭優(yōu)勢。在市場營銷上，醫(yī)藥企業(yè)背靠豐富的醫(yī)療專家資源。
在研發(fā)壁壘上，化妝品產(chǎn)品的研發(fā)涉及生命科學、精細化工、皮膚科學、植物學等多學科的交叉研究與運用，需要強大的技術研發(fā)團隊支持，研發(fā)投入高是藥企的優(yōu)勢。
但在品牌壁壘上，美妝行業(yè)有著極高的品牌壁壘，企業(yè)只有在產(chǎn)品質量管控、企業(yè)文化、營銷網(wǎng)絡、專業(yè)服務等多方面經(jīng)過長期不懈的努力，才能在行業(yè)內(nèi)逐漸樹立起自己的品牌，獲得消費者的認可與信任。對于新進入者而言，樹立品牌的成本要數(shù)倍于原有企業(yè)維持和鞏固品牌的成本，而且所需的時間可能會更長。因此，品牌是化妝品行業(yè)的重要壁壘。這與醫(yī)藥市場有很大的不同。
眼下，醫(yī)療行業(yè)投資正處于下行期間，來自美妝CVC的進入，或許能為這個市場注入更多活力，讓我們看見生物科技行業(yè)的更多可能。
參考資料：
實現(xiàn)塑料的無限循環(huán)，法國酶工程公司Carbios豪言：未來將不需要生產(chǎn)新的PET塑料——生輝
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