文|面包財經(jīng)
寶盈基金旗下寶盈新興產(chǎn)業(yè)混合2022年以來業(yè)績表現(xiàn)欠佳,單位凈值再度跌至1元以下,回撤明顯。
圖1:寶盈新興產(chǎn)業(yè)A份額成立至今單位凈值走勢
2021年初,寶盈新興產(chǎn)業(yè)在更換基金經(jīng)理后,投資風(fēng)格突變。轉(zhuǎn)投小盤股,并且重倉股持倉時間較短,換股頻繁。
2022年初以來,A股市場大幅回調(diào),小盤股下跌尤為嚴重。寶盈新興成長2021年末前十大重倉股中的歐陸通、山東藥玻等小盤股,一季度股價跌幅均在40%左右。這些股票重倉持股時間均不足一年。
寶盈新興成長重倉股持倉時間短、更換頻繁,是否有違監(jiān)管機構(gòu)倡導(dǎo)的“堅持長期投資、價值投資理念”?
寶盈新興產(chǎn)業(yè)混合:寶盈旗下規(guī)模最大權(quán)益產(chǎn)品,業(yè)績表現(xiàn)墊底
寶盈新興產(chǎn)業(yè)混合(基金主代碼:001128)是寶盈基金旗下一只靈活配置型型基金產(chǎn)品,成立于2015年4月,成立時基金規(guī)模69億元。
成立后,寶盈新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)凈值一路下滑,至2021年初最低跌至13億元,基金規(guī)模減少近80%。2021年7月,該基金增發(fā)C類份額,原基金份額轉(zhuǎn)為A類份額。
截至2022年一季度末,寶盈新興產(chǎn)業(yè)A、C份額資產(chǎn)凈值合計19.9億元,是目前寶盈基金旗下規(guī)模最大的一只主動權(quán)益類基金產(chǎn)品。
作為寶盈旗下規(guī)模最大的主動權(quán)益類產(chǎn)品,寶盈新興產(chǎn)業(yè)今年的業(yè)績表現(xiàn)卻并不理想。2022年初至今(截至5月16日,下同),寶盈新興產(chǎn)業(yè)A單位凈值下跌33.05%,單位凈值跌至0.84元。單位凈值跌幅不僅是寶盈旗下所有基金產(chǎn)品中跌幅最大的,并且在同類基金中也排在尾部。
圖2:2022年初至今寶盈新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績表現(xiàn)
短炒小盤股,“殺跌”減倉
成立至今,寶盈新興產(chǎn)業(yè)更換數(shù)任基金經(jīng)理。2021年3月,在寶盈新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)凈值跌至新低時,原基金經(jīng)理郝淼從寶盈基金離職,陳金偉接任。
梳理寶盈新興產(chǎn)業(yè)的重倉股數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),陳金偉接任后該基金投資風(fēng)格突變,轉(zhuǎn)投小盤股,并且重倉股持倉時間較短,換股頻繁。
2021年末寶盈新興產(chǎn)業(yè)前十大重倉股中,有7只重倉股票總市值不足150億元;今年一季度末的前十大重倉股中,5只重倉股票總市值均在100億元以下。
在大比例投向小盤股的同時,寶盈新興產(chǎn)業(yè)的重倉股也更換頻繁。與2021年末相比,今年一季度末該基金前十大重倉股更換了8個。
圖3:寶盈新興產(chǎn)業(yè)2022年一季度末與2021年末前十大重倉股對比
不僅僅是今年一季度,寶盈新興產(chǎn)業(yè)2021年年末前十大重倉股與上一報告期相比更換了6個;2021年三季度末前十大重倉股與上一報告期相比更換了7個。2021年全年,寶盈新興產(chǎn)業(yè)4個報告期的前十大重倉股數(shù)據(jù)中,共出現(xiàn)了29只不同的股票。
今年初以來,A股市場大幅回調(diào),小盤股下跌尤為嚴重。寶盈新興成長2021年末前十大重倉股中的歐陸通、山東藥玻等小盤股,重倉持股時間均不足一年,并且在今年一季度的股價均呈單邊下跌趨勢,股價跌幅均在40%左右。
這些股票已經(jīng)消失在2022年一季度前十大重倉股名單中,寶盈新興產(chǎn)業(yè)有可能是“殺跌”減倉這些股票。
今年一季度,寶盈新興成長大幅加倉明泰鋁業(yè),并迅速成為第一大重倉股。一季度末至今,明泰鋁業(yè)股價已下跌近14%。
頻繁換股是否有違監(jiān)管機構(gòu)倡導(dǎo)的“長期投資”理念?
陳金偉在管的另一只規(guī)模較大的權(quán)益類產(chǎn)品寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)今年以來業(yè)績表現(xiàn)同樣不佳。年初至今,該基金A、C份額復(fù)權(quán)單位凈值均下跌超32%,最大回撤近40%。
寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)前十大重倉股更換也較為頻繁。2022年一季度末前十大重倉股較上一報告期更換了8個;2021年年末前十大重倉股較上一報告期更換了7個。并且2021年末的部分重倉股也可能是“殺跌”減倉。
圖4:寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)2022年一季度末與2021年末前十大重倉股對比
證監(jiān)會近日發(fā)布的《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》指出,引導(dǎo)基金管理人堅持長期投資、價值投資理念,采取有效監(jiān)管措施限制“風(fēng)格漂移”、“高換手率”等博取短線交易收益的行為,切實發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的功能作用。
寶盈基金旗下的這幾只基金產(chǎn)品重倉股持倉時間短、更換頻繁,是否有違監(jiān)管機構(gòu)倡導(dǎo)的“堅持長期投資、價值投資理念”?是否有助于發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的功能作用?
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