記者 ｜ 司林威
進(jìn)入5月，以比特幣為首的加密貨幣陷入衰退期，而一場正在進(jìn)行的“金融風(fēng)暴”正觸動著所有“炒幣人”的心弦。
截止5月13日，一個名為“LUNA”的項目代幣價格已經(jīng)跌至0.01美元以下，無限接近于“歸零”，且包括幣安在內(nèi)的數(shù)家交易所已經(jīng)暫停了相關(guān)代幣交易對和提現(xiàn)功能。
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而作為對比，短短一個星期前，5月6日，該項目代幣價格為90美元，而一個月前4月6日LUNA代幣曾觸及120美元的高位。
但就在短短數(shù)日內(nèi)，該項目代幣價格已經(jīng)跌去99.99%，且伴隨著該項目的崩盤，整個加密貨幣的大盤持續(xù)下跌，包括比特幣、以太坊在內(nèi)的資產(chǎn)支柱都在不斷走低，并創(chuàng)下2022年來的價格新低。其中比特幣年內(nèi)跌幅已經(jīng)達(dá)到了35%，為全球大類資產(chǎn)倒數(shù)第一。
截至發(fā)稿前，加密貨幣龍頭比特幣價格維持在30000美元附近，另一支柱以太坊價格維持在2000美元附近，已經(jīng)連續(xù)數(shù)日縮水的加密貨幣總市值跌至1.29萬億美元，市場情緒陷入極度恐慌之中。
雖然暴漲暴跌是很多人對“炒幣”行為的核心印象，但本次崩盤的LUNA項目卻不同以往，是近期加密社區(qū)中關(guān)注度極高，且被眾多機(jī)構(gòu)和投資者追捧的明星項目，并曾成功運營數(shù)年時間。
LUNA代幣是區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)Terra中的原生代幣之一，它與本次崩盤事件的核心“算法穩(wěn)定幣UST”是一對雙生子，兩種代幣互相綁定，一榮俱榮，一損俱損。
據(jù)悉，算法穩(wěn)定幣項目UST全稱“Terra USD”，發(fā)起于一個新興的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)Terra生態(tài)中（類似于以太坊），創(chuàng)始人是從斯坦福大學(xué)大學(xué)畢業(yè)的韓國人Do Kwon，此人也是Terra區(qū)塊鏈的聯(lián)合創(chuàng)始人之一。
所謂穩(wěn)定幣是指在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，相對于以太坊比特幣這些價格波動性較大的幣種，而產(chǎn)生的一種與法幣價格掛鉤的資產(chǎn)，應(yīng)用最廣也最為典型的就是美元穩(wěn)定幣，目前規(guī)模最大的就tether公司發(fā)行的泰達(dá)幣“USDT”，一枚USDT價格試圖錨定一美元，并充當(dāng)其他加密資產(chǎn)的一般等價物。
而根據(jù)規(guī)定，泰達(dá)公司每發(fā)行一枚“USDT”，都必須向監(jiān)管銀行存入一美元等值的相應(yīng)資產(chǎn)，包括美債、票據(jù)等美元資產(chǎn)，類似于銀行的準(zhǔn)備金制度。
但算法穩(wěn)定幣特殊指出就在于它沒有采用傳統(tǒng)的以美元資產(chǎn)抵押而錨定美元價格，而是通過一系列計算機(jī)算法，結(jié)合智能合約與金融架構(gòu)來完成對美元價格的錨定，這屬于領(lǐng)域最前沿的賽道，也意味著風(fēng)險極大。
在韓國人Do Kwon的設(shè)計下，UST 成為一種與美元掛鉤的算法穩(wěn)定幣。為了鑄造 UST，用戶必須銷毀同等價值的 LUNA ；類似地，為了贖回 LUNA，用戶將必須銷毀同等價值的 UST。這意味著 UST 沒有外部抵押品資產(chǎn)的支持，而是依靠市場激勵來維持穩(wěn)定。
一旦這個傳導(dǎo)邏輯形成，LUNA代幣與UST穩(wěn)定幣一榮俱榮，并形成不斷上升效應(yīng)，吸引更多的人加入該生態(tài)。
在崩盤之前，UST已經(jīng)發(fā)展為一個市值第三的穩(wěn)定幣項目，其TVL（加密金融中指代流動性資金池中的流動性總量，該指標(biāo)一般用來衡量項目規(guī)模）超過了200億美元，其孿生代幣LUNA價格也水漲船高，在一個月前創(chuàng)造了歷史最高價格120美元。
而隨著生態(tài)的不斷發(fā)展，UST為了保證其價格穩(wěn)定，也開始不斷購買比特幣、以太坊等核心資產(chǎn)來充當(dāng)其價值支撐。且其生態(tài)中一個固定利率協(xié)議 Anchor Protocol曾給到20%的年化收益率吸引用戶。
就在5月6日，據(jù)報道，Luna基金會（LFG）官方還完成了一筆15億美元的場外交易，購買了37863枚比特幣，超過特斯拉成為比特幣的第二大企業(yè)持有者。據(jù)悉，Luna Foundation Guard （LFG）是專注于開發(fā) Terra 生態(tài)系統(tǒng)的非營利組織，這筆交易使Luna基金會持有的比特幣總數(shù)達(dá)到80394枚，價值數(shù)十億美元。
但在5月8日附近，在美聯(lián)儲加息節(jié)奏加快，比特幣價格低迷之際，一場針對該項目的“圍獵”行動悄然展開，一個近200億美元TVL的巨大生態(tài)在數(shù)日內(nèi)轟然倒塌。
據(jù)外媒和社區(qū)消息，疑似全球最大資管公司貝萊德和對沖基金巨頭Citadel Securities背后操盤了這一“狙擊”行動，但遭到了貝萊德與Citadel Securities的否認(rèn)。
大約在5月8日晚，埋伏許久的幣圈獵手們找到了機(jī)會，重現(xiàn)了1997年金融巨鱷索羅斯阻擊“泰銖”的血腥時刻。且當(dāng)時風(fēng)頭正勝的UST項目由于正在進(jìn)行資金池升級，一旦升級完成，它將擁有更充沛的資金池，安全等級將會上升。但升級之時，恰恰是其流動性最為薄弱之時。
根據(jù)區(qū)塊鏈媒體律動BlockBeats的事件復(fù)盤過程，事件經(jīng)歷了獵手事前搜集籌碼，趁UST生態(tài)進(jìn)行升級之時進(jìn)行砸盤，逼迫項目方動用儲備資金進(jìn)行自救等經(jīng)過。
而在市場極速反應(yīng)過程中，UST價格嚴(yán)重失錨，從而造成市場恐慌，投資者瘋狂退出，而算法穩(wěn)定幣限于其規(guī)則設(shè)計，而其孿生代幣“LUNA”最終也進(jìn)入“死亡螺旋”，在短短數(shù)日內(nèi)價格就一瀉千里，最終崩盤。
于是，有巨額資金抓住機(jī)會，一批一批在交易所賣出事前準(zhǔn)備的數(shù)百萬UST資金，并抽走了UST儲備池中的8400萬美元流動性，這一下子造成該項目的資金失衡，官方開始想辦法恢復(fù)正常。
而在這場大崩潰中，不僅參與UST生態(tài)的散戶投資者血本無歸，還有大量機(jī)構(gòu)投資者損失慘重。
據(jù)悉，今年1月LFG曾向Jump Crypto、三箭資本、DeFiance Capital和其他投資者出售了價值 10 億美元的 LUNA 代幣。
5月13日，The Block 報道，由 Wisdom Tree 聯(lián)合創(chuàng)始人 Ryan Steinberg 領(lǐng)導(dǎo)的數(shù)字資產(chǎn)對沖基金 Arca 由于押注 UST 而被傳言破產(chǎn)，但該公司表示并非資不抵債。據(jù)一位發(fā)言人稱，“公司措手不及，但仍然完全有償付能力并繼續(xù)運營，一切將照舊。”
5月13日，加密借貸協(xié)議Venus Protocol發(fā)表聲明稱，LUNA價格發(fā)生極端波動后，由于報價失效，協(xié)議因此損失約1120萬美元。
據(jù)悉，本次UST崩盤事件已經(jīng)被美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)注意。
在5月10日現(xiàn)場直播的聽證會上，美國財政部長耶倫（Janet Yellen）呼吁在年底前通過穩(wěn)定幣立法，并強調(diào)了圍繞 TerraUSD (UST) 的風(fēng)險，她說：“一種名為 TerraUSD （UST）的穩(wěn)定幣經(jīng)歷了一次暴跌并貶值。我認(rèn)為這只是說明這是一個快速增長的產(chǎn)品，并且存在快速增長的風(fēng)險…金融穩(wěn)定存在風(fēng)險，我們需要一個合適的框架”。
而在回答共和黨參議員 Pat Toomey（R-PA）對穩(wěn)定幣提出的問題時，耶倫表示國會通過穩(wěn)定幣立法“非常重要，甚至緊迫”，并進(jìn)一步稱國會在年底前這樣做是“非常合適的”。