文|華夏能源網(wǎng)
華夏能源網(wǎng)獲悉，5月9日，愛(ài)旭股份（SH：600732）封板于17.44元/股，至此，該公司已連續(xù)斬獲四個(gè)漲停板，最新市值達(dá)355.14億元。
股價(jià)上漲的背后，愛(ài)旭股份于近期披露的兩則公告值得關(guān)注：一是因業(yè)績(jī)承諾沒(méi)完成，以1元總價(jià)回購(gòu)業(yè)績(jī)承諾方9億股份的公告；另一則是愛(ài)旭股份擬定增16.5億的公告。
2019年，愛(ài)旭股份（原愛(ài)旭科技）因意圖借殼上市，曾向上市公司上海新梅承諾，雙方重組后公司2019年至2021年實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)將分別不低于4.75億元、6.68億元、8億元。
2019年底，愛(ài)旭股份實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)4.93億元，業(yè)績(jī)承諾完成率為103.88%。但到了2020年，愛(ài)旭股份的扣非凈利潤(rùn)開(kāi)始不盡人意，為5.49億元，業(yè)績(jī)承諾完成率僅有82.19%，沒(méi)能達(dá)成目標(biāo)。為此，愛(ài)旭股份不得不將業(yè)績(jī)承諾期延長(zhǎng)。
到了2021年，在硅料價(jià)格暴漲的大背景下，以電池片為主要產(chǎn)品的愛(ài)旭股份生產(chǎn)成本陡增、業(yè)績(jī)斷崖式下跌，其當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為154.71億元，凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別為-1.26億元、-2.81億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，因此再度未能完成借殼時(shí)許諾的業(yè)績(jī)目標(biāo)。
在這種情況下，愛(ài)旭股份于近日發(fā)布了《關(guān)于重大資產(chǎn)重組業(yè)績(jī)承諾方2021年度業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案及回購(gòu)并注銷(xiāo)股份相關(guān)事項(xiàng)的公告》。
根據(jù)公告，愛(ài)旭股份實(shí)控人陳剛等11位業(yè)績(jī)承諾方同意以所持公司股份進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，補(bǔ)償股份總數(shù)為8.98億股，由上市公司以總價(jià)1元進(jìn)行回購(gòu)，并予以注銷(xiāo)。股份注銷(xiāo)后，愛(ài)旭股份總股本由20.36億股減少至11.39億股，注冊(cè)資本也相應(yīng)減少；實(shí)控人陳剛及其一致行動(dòng)人的持股比例由37.34%降至23.8%。
值得注意的是，此次愛(ài)旭股份回購(gòu)注銷(xiāo)股票，將壓縮股本增加每股收益。分析人士指出，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)愛(ài)旭股份2022年的凈利為13.7億元，按此計(jì)算，預(yù)計(jì)愛(ài)旭股份2022年的市盈率將從23倍降至13倍左右，假設(shè)維持當(dāng)前市值不變，愛(ài)旭股份的股價(jià)理論上有近80%的成長(zhǎng)空間，這也是愛(ài)旭近日來(lái)達(dá)成四連板的重要原因。
在業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案披露的同時(shí)，愛(ài)旭股份還發(fā)布了定增公告，擬募集資金不超16.5億元，其中12億元用于珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽(yáng)能電池建設(shè)項(xiàng)目。
愛(ài)旭股份表示，“本次募投項(xiàng)目的實(shí)施是公司在新一代高效太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的重要布局，有利于加快新技術(shù)的應(yīng)用并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)、進(jìn)一步豐富公司太陽(yáng)能電池的產(chǎn)品線，有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升盈利能力，進(jìn)一步加強(qiáng)公司在太陽(yáng)能電池制造領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?/p>
有報(bào)道指出，此次愛(ài)旭股份定增珠海電池項(xiàng)目，再次體現(xiàn)出公司持續(xù)加大N型電池布局的決心，愛(ài)旭股份是ABC電池技術(shù)龍頭，且近幾年是N型電池大量市場(chǎng)化的時(shí)代，愛(ài)旭股份有望迎來(lái)新一輪的增長(zhǎng)。
不過(guò)，這一定增是否能夠順利實(shí)施，還要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。
此前，愛(ài)旭股份曾發(fā)布過(guò)一筆35億元的定增計(jì)劃，盡管其連續(xù)三次修改定增方案，但最終還是被終止了。
今年3月4日，愛(ài)旭股份發(fā)布公告稱(chēng)，在公司召開(kāi)的第八屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議和第八屆監(jiān)事會(huì)第二十五次會(huì)議上，審議通過(guò)了《關(guān)于終止2021年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的議案》，同意公司終止2021年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回本次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)文件。
對(duì)于終止定增的原因，愛(ài)旭股份表示，公司董事會(huì)、管理層與中介機(jī)構(gòu)等一直積極推進(jìn)本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)的各項(xiàng)工作。在此期間，行業(yè)情況、市場(chǎng)環(huán)境、融資時(shí)機(jī)等因素發(fā)生了諸多變化，為維護(hù)公司及廣大股東的利益，經(jīng)綜合考慮資本市場(chǎng)環(huán)境以及公司的實(shí)際情況、發(fā)展規(guī)劃等因素，并與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)充分的溝通及審慎論證，決定終止本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回本次非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件。
在定增存疑的背景下，目前愛(ài)旭承擔(dān)的資金壓力不可小覷。截至2021年底，愛(ài)旭股份的資產(chǎn)負(fù)債率為68.82%，相比上年同期上升了14.75個(gè)百分點(diǎn)。
業(yè)績(jī)下滑、負(fù)債在肩、業(yè)績(jī)補(bǔ)償、定增存疑，當(dāng)前愛(ài)旭股份面臨的經(jīng)營(yíng)壓力可想而知。未來(lái)愛(ài)旭股份該如何扭轉(zhuǎn)乾坤，已是一個(gè)繞不過(guò)去的問(wèn)題。