文|投資界PEdaily
湯臣倍健再一次做LP。
投資界-解碼LP獲悉，湯臣倍健發(fā)布公告，擬與為來投資、龍翼振興共同投資設(shè)立安慶為來生命健康及綠色食品投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），并簽署相關(guān)合伙協(xié)議。公司擬作為合伙企業(yè)的有限合伙人之一，使用自有資金認(rèn)繳出資6800萬元，認(rèn)繳出資比例為34%。
據(jù)悉，該基金僅限于投向生命健康及綠色食品行業(yè)，重點(diǎn)投資方向包括功能性食品飲料、特醫(yī)食品以及具有渠道協(xié)同價(jià)值的標(biāo)的等。
具體來看，誠(chéng)承投資控股有限公司持有為來投資60%股權(quán)，系為來投資的控股股東；公司持有其40%股權(quán)。而為來投資是公司與公司關(guān)聯(lián)法人誠(chéng)承投資控股有限公司（公司控股股東梁允超控股的公司）共同投資的公司，且公司董事兼總經(jīng)理林志成擔(dān)任為來投資的董事長(zhǎng)和法定代表人，故為來投資構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)法人。
資料顯示，為來投資成立于2018年，是一支專注于醫(yī)療創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金，投資方向包括創(chuàng)新醫(yī)療支付、醫(yī)藥新零售、創(chuàng)新醫(yī)療場(chǎng)景、消費(fèi)級(jí)醫(yī)療產(chǎn)品。
53歲大佬做LP,曾出資達(dá)晨和丹麓資本
湯臣倍健的背后站著一位53歲的大佬——梁允超。
出生于1969年，梁允超本科畢業(yè)于中南財(cái)經(jīng)大學(xué)，并且在中山大學(xué)管理學(xué)院獲得工商管理碩士。
1991年大學(xué)畢業(yè)后，他被分配到廣東的一家國(guó)營(yíng)企業(yè)。并不甘于現(xiàn)狀的他，選擇放棄“鐵飯碗”加入民營(yíng)保健企業(yè)——太陽神。梁允超先后擔(dān)任江蘇市場(chǎng)、上海分公司的負(fù)責(zé)人。
1995年，梁允超再次辭職，和幾個(gè)朋友一起出去創(chuàng)業(yè)。由于也是在保健品行業(yè)，為了避免和老東家直接競(jìng)爭(zhēng)，他們先推出了一款保健酒，但進(jìn)展并不順利。直到2002年，公司才迎來轉(zhuǎn)機(jī)。梁允超發(fā)現(xiàn)國(guó)外保健行業(yè)的膳食營(yíng)養(yǎng)概念，并將其引進(jìn)國(guó)內(nèi)。隨后。他以70萬元收購(gòu)了一家保健品公司，這便是湯臣倍健。
在那個(gè)保健品奉為神話的年代，湯臣倍健崛起之路一帆風(fēng)順。2010年，姚明成為湯臣倍健品牌形象代言人，隨后湯臣倍健在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，成為“國(guó)內(nèi)膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑第一股”。目前，湯臣倍健旗下有湯臣倍健、健力多、Life-Space、健視佳、健甘適等品牌。
湯臣倍健的上市讓梁允超的身家水漲船高。2012年，梁允超憑借75.36億元的財(cái)富登頂創(chuàng)業(yè)板富豪榜首。如今十余年過去了，湯臣倍健的總市值約為335億元。梁允超持有湯臣倍健41.79%股份，據(jù)估算，他的身家約140億元。
賺的盆滿缽滿的湯臣倍健早已做起了LP。天眼查數(shù)據(jù)顯示，湯臣倍健對(duì)外已經(jīng)投了7支基金，其中最為有名的莫過于達(dá)晨和丹麓資本。
2018年7月，湯臣倍健發(fā)布公告，公司與丹麓股權(quán)投資、丹麓創(chuàng)業(yè)投資及紅杉泰信簽訂合伙協(xié)議，公司擬6000萬元參與投資丹麓創(chuàng)業(yè)投資基金，成為其有限合伙人,占基金總權(quán)益的58.54%。該基金投資領(lǐng)域僅限于醫(yī)療健康行業(yè)，重點(diǎn)投資方向包括醫(yī)療新技術(shù)和模式、大數(shù)據(jù)與創(chuàng)新藥等。
資料顯示，丹麓資本是一家專注于醫(yī)療健康行業(yè)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，2018年初，由前紅杉資本中國(guó)基金合伙人陸勤超和前分享投資管理合伙人蘇震波共同創(chuàng)辦，布局了包括高值耗材、體外診斷試劑、消費(fèi)醫(yī)療、數(shù)字醫(yī)療等創(chuàng)新性醫(yī)療技術(shù)以及創(chuàng)新藥、新型醫(yī)療服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，投出了良醫(yī)匯、致遠(yuǎn)慧圖、善思微等項(xiàng)目。
更早之前，2016年，湯臣倍健發(fā)布公告，為抓住大健康行業(yè)蓬勃發(fā)展的機(jī)遇，充分利用專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)和資源進(jìn)行更好的產(chǎn)業(yè)布局，同時(shí)實(shí)現(xiàn)較高的資本增值收益，公司董事會(huì)同意以自有資金人民幣1億元參與投資深圳市達(dá)晨創(chuàng)坤股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙），即達(dá)晨財(cái)智。
不僅做LP，湯臣倍健還化身VC，天眼查數(shù)據(jù)顯示，2014年到2019年，湯臣倍健投了7家公司，包括湯臣佰盛、Life Space、Penta-vite、信美相互、大姨媽、有棵樹、Belter倍泰健康，其中曾出手大姨媽兩次。
2022，醫(yī)療上市公司做LP，反哺VC/PE
醫(yī)療上市公司下場(chǎng)做LP并非個(gè)例。
去年以來，醫(yī)療上市公司做LP的熱情尤為高漲，像泰格醫(yī)藥、藥明康德、康龍化成等都是VC/PE背后的?？汀?jù)投資界-解碼LP不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有超20家醫(yī)療上市公司做LP，包括濟(jì)川藥業(yè)、穩(wěn)健醫(yī)療、英科醫(yī)療、穩(wěn)健醫(yī)療、中寵股份等。
4月20日，濟(jì)川藥業(yè)公告，公司全資子公司濟(jì)川藥業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱：濟(jì)川有限）擬以自有資金出資人民幣3000萬元認(rèn)購(gòu)蘇州工業(yè)園區(qū)新建元四期股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱：新建元四期或基金）的基金份額。
同一天，英科醫(yī)療也發(fā)布公告，公司全資子公司山東英科醫(yī)療制品有限公司(簡(jiǎn)稱：山東英科醫(yī)療）擬與北京正和島投資管理有限責(zé)任公司簽署《天津正和工業(yè)互聯(lián)投資合伙企業(yè)（有限合伙）有限合伙協(xié)議》，以自有資金參與投資天津正和工業(yè)互聯(lián)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱：合伙企業(yè)）。
合伙企業(yè)的目標(biāo)認(rèn)繳出資總額為1460萬元，其中山東英科醫(yī)療將作為該合伙企業(yè)的有限合伙人（LP）認(rèn)繳出資561.5385萬元。合伙企業(yè)的唯一投資目標(biāo)為對(duì)蘑菇物聯(lián)技術(shù)（深圳）有限公司進(jìn)行項(xiàng)目投資。
更早幾日，4月12日中寵股份發(fā)布公告，公司擬作為有限合伙人以自有資金1.25億元認(rèn)繳投資產(chǎn)業(yè)基金共青城金瑞股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），公司本次認(rèn)繳投資金額占該有限合伙企業(yè)出資總額的62.50%。合伙企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注寵物食品、用品、寵物連鎖零售等相關(guān)行業(yè)，積極布局寵物消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈，主要投資于中國(guó)境內(nèi)外的上述相關(guān)領(lǐng)域高成長(zhǎng)性的未上市企業(yè)的股權(quán)。
清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)新募集基金數(shù)量共1374支，同比下降0.6%；披露募集金額為4092.7億元人民幣，同比下降3.2%。如果把統(tǒng)計(jì)口徑縮小到創(chuàng)投類基金，情況可想而知。
中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)已經(jīng)到了洗牌的十字路口，各大VC/PE都面臨著“募資難”的境況。醫(yī)療上市公司做LP投資的VC，它們絕大部分依舊鎖定于醫(yī)療健康投資賽道。這樣既可以獲取財(cái)務(wù)回報(bào)，上市公司亦可以在早期發(fā)現(xiàn)可以合作的上下游企業(yè)。這種反哺VC/PE的方式，為一級(jí)市場(chǎng)送去一絲暖意。