文|雷報 曉艷
編輯|努爾哈哈赤
進入5月，國內上市玩具、潮玩公司基本都陸續(xù)發(fā)布了2021年年度報告，以及2022一季度的業(yè)績情況。那么，以過去一年為單位，各家的收入情況如何？都賺到錢了嗎？
雷報通過查詢各公司財報得知，12家玩具/潮玩業(yè)務公司中，營收在10億元以上的玩具公司有4家，分別為奧飛娛樂、星輝娛樂、美盛文化，還有GFT國際2021財年營收超過28億元，奧飛娛樂營收也超過了26億元；潮玩公司泡泡瑪特營收接近45億元（44.91億元）；營收在5-10億元區(qū)間的有晨光旗下的九木雜物社，2021年營收為9.50億元；0-5億元營收區(qū)間分布的公司最多，達到6家。
從營收的同比增減情況來看，去年總體營收同比實現增長的公司居多，有星輝娛樂、沐邦高科（“邦寶益智”更名）、高樂股份3家公司收入同比減少，其中沐邦高科營收同比下滑35.71%；從凈利潤來看，亦有3家公司凈利潤同比出現下滑，為星輝娛樂、沐邦高科，和金運激光（IP小站），其中，沐邦高科2021年凈利潤同比下降445.88%，星輝娛樂同比減少2647.11%；整體來看，凈利潤為正的公司僅有3家，剩下9家公司去年都在虧損狀態(tài)，奧飛虧4億，星輝虧6億。
玩具公司：玩具營收基本都在3億上下，大規(guī)模入局“潮玩”，或發(fā)布NFT
奧飛娛樂：玩具業(yè)務營收超10億，盲盒業(yè)務銷售收入破一億
報告期內，公司主要從事動漫IP及其內容的創(chuàng)作、傳播和運營，以及玩具衍生品、嬰童產品的研發(fā)、生產和銷售。公司核心主營業(yè)務主要包括影視類、玩具銷售、嬰童產品等類別。
玩具銷售業(yè)務的營收占比最高，達到近40%（39.49%），實現收入10.44億元，同比增長5.87%，主要是報告期內疫情得到了有效控制，市場消費需求逐漸回暖，公司玩具銷售業(yè)務逐步恢復正常所致。
拆分來看，K12玩具業(yè)務方面，公司配合《超級飛俠》、《巴啦啦小魔仙魔法海螢堡II》、《巨神戰(zhàn)擊隊之軌道先鋒》等動畫播片，陸續(xù)推出了多個精品玩具項目，并在女孩玩具品類和積木品類中打造了口袋小世界、積木桌等爆款產品。2021年雙十一期間，“奧迪雙鉆”憑借《巨神戰(zhàn)擊隊》的衍生玩具，入選“雙十一必買榜”，位列第6，成為天貓官方推薦的必買好物。
潮玩業(yè)務方面，公司在下半年成立“潮玩事業(yè)部”進行獨立管理運作，并繼續(xù)給予資源扶持，潮玩團隊人數已超過50人，覆蓋從研發(fā)設計、供應鏈生產管理到渠道銷售、用戶運營等相關環(huán)節(jié)。報告期內，公司陸續(xù)推出了“陰陽師”、“Sank Toys(藏克潮玩)”、 “星際熊”等多款盲盒產品，并在C端渠道發(fā)力，打造了“玩點無限”品牌。公司盲盒業(yè)務取得快速突破，整體銷售收入已突破一億元。
嬰童用品業(yè)務營收占比位列第二（占比39.12%），去年帶來10.34億元營收，同比增長14.17%。主要是報告期內海外嬰童業(yè)務銷售收入增長所致。
嬰童業(yè)務主要為北美一線嬰童品牌“babytrend”和中國母嬰品牌“澳貝”的研發(fā)和銷售，包括了嬰兒推車、汽車安全座椅、睡床、餐椅、學步車、玩具、紙品、室內游樂等核心品類產品。
影視類業(yè)務主要包括內容設計制作、影視播片發(fā)行、IP授權以及動畫電影等業(yè)務，營收占比為12.65%，位列第三。2021，這部分營收為3.35億元，同比增長10.53%，主要是報告期內室外樂園設計制作費收入增長所致。
拆分來看，TV動畫方面，報告期內，《超級飛俠10》、《超級飛俠11》、《喜羊羊與灰太狼之筐出勝利》、以及7月份推出的新動畫劇集《羊村守護者4之決戰(zhàn)次時代》表現亮眼；動畫電影方面，《貝肯熊2:金牌特工》大電影累計票房突破8000萬元；《萌雞小隊:萌新闖世界》于2022年年初上映，累計票房近3500萬元；《喜羊羊與灰太狼》系列電影票房已突破1.6億元；授權業(yè)務方面，2021年全年，公司完成二十余場授權主題活動落地，與多家快餐店達成跨界營銷合作，并促成多項主題授權業(yè)務。值得一提的是，公司與鯨探、丸卡等數字藏品發(fā)行平臺合作，推出了“喜羊羊與灰太狼”數字版畫、“筐出未來”大電影定制球員紀念卡、“喜羊羊”星際系列3D數字手辦等數字藏品，相關產品開售即“秒空”，受到消費者熱捧。
毛利率方面，玩具銷售業(yè)務毛利率為30.76%，同比下降9.31%；嬰童用品業(yè)務毛利率同比下降11.88%（達到25.85%），主要都是報告期內海運成本、大宗商品原材料及人工成本等持續(xù)上漲所致。影視類業(yè)務毛利率同比增長11.03%至22.03%，與公司管理層及時調整經營策略有關。
總體來看，報告期內（2021年），公司實現營業(yè)收入26.44億元，同比上漲11.66%；歸屬于上市公司股東的凈虧損4.17億元，同比減少7.38%。2022第一季度，公司實現營收6.68億元，同比減少0.74%；歸屬于上市公司股東的凈虧損3062.59萬元，同比增長212.21%，上年同期為2729.27萬元。
關于2022年經營計劃，潮玩方面，財報指出，公司已獲得“王者榮耀”授權，計劃在第四季度正式發(fā)售Q版盒蛋系列等相關產品；公司與知名流行文化創(chuàng)意玩具公司“Funko”達成合作，開通“PopAsia天貓旗艦店”，負責銷售“Funko” 旗下漫威、哈利波特、NBA系列等潮玩產品；還將陸續(xù)推出“陰陽師”Q版盲盒第五彈、“天官賜?！比宋锖蛨鼍懊ず?、“懶羊羊的日?！敝黝}盲盒等多款新品。
TV動畫方面，預計將在第三季度推出新IP“超凡小英雄”，并在年底前后繼續(xù)推出另一個全新IP，動畫電影業(yè)務，《超級飛俠》首部大電影正在制作中，計劃將在今年第三季度上映；《喜羊羊與灰太狼》《貝肯熊3》《萌雞小隊2》等動畫電影項目也在籌備制作當中，計劃自明年起陸續(xù)上映；授權業(yè)務方面，除了開發(fā)及銷售更多基于區(qū)塊鏈技術的數字藏品，還將利用自有經典IP形象，打造虛擬偶像。
星輝娛樂：玩具業(yè)務收入超3億，凈利潤3500萬，發(fā)布NFT
報告期內，星輝娛樂的主要業(yè)務包括游戲（營收占比43.10%）、足球俱樂部（占比25.81%）、玩具（占比24.73%）三大板塊。
2021年，星輝娛樂實現營業(yè)收入14.07億元，較上年同期減少19.28%；歸屬于上市公司股東的凈虧損6.63億元，同比增加2647.11%，上年同期為2601.4萬元。2021年度公司出現大額虧損以及現金流緊張的主要原因是：2021年，受新冠肺炎疫情和西班牙人俱樂部上賽季降級因素的雙重影響，公司體育業(yè)務收入及凈利潤出現較大幅度下滑；公司重要游戲產品未能按原計劃獲取版號而無法如期上線，游戲業(yè)務收入較上年同期減少；公司對游戲業(yè)務商譽計提減值準備2.86億元（285686375.60元）。
營收構成上，游戲和“玩具及衍生品業(yè)務”是唯二凈利潤為正的主營業(yè)務，其中，游戲業(yè)務實現營收6.06億元（同比減少6.48%）; 凈利潤4834.50萬元（同比減少70.50%）?！巴婢呒把苌窐I(yè)務”創(chuàng)造3.48億元營收，同比增長18.78%；實現凈利潤3539.25萬元，較上年同期增長415.95%。其中，車模玩具業(yè)務實現營收3.01億元（同比增長27.24%）；嬰童用品實現營業(yè)收入0.47億元（同比減少16.88%）。
足球俱樂部業(yè)務實現主營業(yè)務收入3.63億元（同比減少47.95%）；實現凈利潤-3.20億元。
IP方面，在玩具業(yè)務領域，公司累計獲得寶馬、奔馳、奧迪、蘭博基尼等超過35個知名汽車品牌的超400款車模生產的品牌授權，并連續(xù)十年成為寶馬公司動態(tài)車模、兒童自行車系列產品的全球唯一授權商；游戲業(yè)務領域，公司擁有包括《三國群英傳》《盛唐幻夜》《鹿鼎記》《冒險島》等20多款IP授權，并擁有《蒼之紀元》《拾光夢行》等精品游戲的完整知識產權；而在體育業(yè)務領域，公司擁有歐洲職業(yè)足球俱樂部IP“西班牙人俱樂部”。
NFT方面，2021年9月，公司控股孫公司西班牙人俱樂部與區(qū)塊鏈平臺BITCI達成了三年的合作協(xié)議，并于9月16日以0.10歐元的價格發(fā)行首批2000萬個球迷代幣；公司還在財報中體現出對元宇宙和潮玩的關注或布局。
美盛文化：玩具收入3.51億元，毛利率20.44%；動漫服飾2.49億元，毛利率26.63%
2021，美盛文化實現營收10.3億元，同比增加4.02%；歸屬于上市公司股東的凈虧損2.37億元，同比減少74.77%。
公司產品主要包括IP衍生品、動漫、游戲等文化類產品及廣告發(fā)行業(yè)務等服務。其中，公司及子公司的IP衍生產品，主要作為動漫服飾、動漫玩具等作為文化消費品使用。公司目前擁有“同道大叔”等國內知名原創(chuàng)精品IP。
分行業(yè)來看，玩具相關收入占比34.08%，帶來3.51億元營收，同比增長19.15%；服務平臺收入占比33.93%，營收為3.50億元，同比減少4.47%；動漫服飾營收為2.49億元，同比增長10.12%，占比24.21%。
動漫服飾業(yè)務的毛利率為26.63%，同比減少8.13%；玩具業(yè)務毛利率為20.44%，同比下降24.35%；服務平臺業(yè)務毛利率為0.32%，同比下降93.10%。
去年8月16日，美盛文化發(fā)布公告，公司控股股東美盛控股將向河南省國資委旗下的的九州國泰轉讓其所持上市公司20%股權，交易總價合計約為7.74億元。
此前，美盛文化披露，因股票質押業(yè)務糾紛，美盛控股和宏盛投資所持上市公司1.25億股將被公開拍賣，占公司總股本的13.77%。此前美盛控股及其一致行動人宏盛投資、實控人趙小強不斷通過銀行貸款、股票質押式回購等方式融資，質押率已經高達99.38%。
沐邦高科：玩具營收2.78億元，持續(xù)推出斗羅大陸、奧特曼、櫻桃小丸子等IP產品
據該公司公告，公司A股證券簡稱自2021年11月23日起，由“邦寶益智”變更為“沐邦高科”，公司證券代碼不變。
2021年，沐邦高科實現營業(yè)收入3.22億元，同比減少35.71%；歸屬于上市公司股東的凈虧損1.38億元，同比增加445.88%，較上年同期由盈轉虧。報告期內，公司的主營業(yè)務主要包括益智玩具業(yè)務、醫(yī)療器械業(yè)務、教育業(yè)務以及精密非金屬模具業(yè)務。
營收構成上，分行業(yè)：玩具營收占比86.34%，營業(yè)收入為2.78億元，同比減少28.63%，毛利率為28.27%；其次為日用品（2990.42萬元，同比減少69.44%）、模具（707.80萬元，同比增長23.42%）、和服務（107.91萬元，同比增長181.37%），這四項也可以對應到按產品進行劃分的益智玩具、醫(yī)療用品、精密模具、及服務。財報顯示，公司益智玩具產品主要包括科普、編程機器人、城市、嬰幼兒系列及IP授權系列，總共20多個系列200多款熱銷產品，產品線覆蓋兒童的各個年齡階段。
具體的IP方面，財報顯示，公司在原有業(yè)務的基礎上，重點圍繞 IP 授權、盲盒以及國潮風等潮流產品進行研發(fā)、推廣，提升產品差異化競爭實力；持續(xù)推出國內外熱門 IP 授權產品，包括“斗羅大陸”、“空天文創(chuàng)”、“中船文創(chuàng)”、 “奧特曼”、“櫻桃小丸子”、“三只松鼠”、“京劇貓”、“Oringa 問號鴨”、“麥杰克小鎮(zhèn)”、 “神獸金剛”等；除此之外，報告期內，公司還圍繞斗羅大陸 IP 授權進行了大量推廣。
高樂股份：玩具業(yè)務收入近4億，聚焦潮玩市場
報告期內，公司業(yè)務主要包括“玩具”和“互聯(lián)網教育”兩大業(yè)務板塊。
玩具業(yè)務方面，公司擁有獨立自主的“GOLDLOK”品牌。主要產品包括電動火車、互動對打機器人、電動車、線控仿真飛機、智能女仔、環(huán)保磁性學習寫字板等等，品類覆蓋電子電動玩具、塑膠玩具、毛絨玩具、益智玩具、智能互動玩具、知名IP形象授權玩具、禮品等。
2021年，公司實現營業(yè)總收入4.40億元，同比下降13.39%；歸屬于上市公司股東的凈虧損1.09億元，同比減少43.17%。
其中，“玩具”及相關業(yè)務營收占比89.54%，“互聯(lián)網+教育”相關業(yè)務營收占比10.46%，兩大業(yè)務分別為其帶來3.94億元（同比下降5.49%）和4600.56萬元的營收（同比下降49.50%）。玩具業(yè)務方面，國際和國內市場收入基本持平，分別為1.99和1.94億元。
占公司營業(yè)收入/營業(yè)利潤“10%”以上的行業(yè)、產品、地區(qū)、銷售模式的情況
IP方面，該公司動向和“潮玩”、“盲盒”等關聯(lián)密切。
據雷報此前報道，高樂股份去年5月曾在機構調研中表示，公司已設立專門的潮玩事業(yè)部，負責盲盒等產品的開發(fā)、市場推廣和運營。同時，在原有“玩具+動漫”授權包括迪士尼、Hello Kitty的基礎上，高樂股份將進一步擴大IP形象合作范圍，推廣至玩具+影視、玩具+游戲、玩具+文創(chuàng)產品領域。據悉，高樂股份目前獲得授權的IP形象包括名偵探柯南、初音未來、第五人格、陰陽師、刺客伍六七等。
財報也指出，玩具業(yè)務方面，報告期內，公司聚焦禮品市場及潮玩精品市場開拓。同時，關于2022年度經營計劃要點，報告還提到，在引進國際一線知名IP的同時，也要強化自有IP形象的推出，采取“引入”+“自創(chuàng)”雙管齊下的方式，開發(fā)多個潮玩系列產品，以此促進潮玩具業(yè)務板塊的業(yè)績持續(xù)增長。
實豐文化：玩具業(yè)務收入3.59億元，正式進入潮品市場
實豐文化成立于1992年，公司主要從事各類玩具的研發(fā)設計、生產與銷售，主要產品包括電動遙控玩具、嬰幼玩具、車模玩具、動漫游戲衍生品玩具和其他玩具五大類。
報告期內，公司“玩具自產與玩具貿易”業(yè)務營業(yè)收入占公司總營業(yè)收入的比例為98.19%，是公司銷售收入和利潤的主要來源。近年來，順應行業(yè)發(fā)展的趨勢以及擴大公司在業(yè)內的經營優(yōu)勢，實豐文化正式進入潮品市場，協(xié)同全球經典、潮流IP，孵化面向6歲到35歲年齡受眾的潮玩品牌，打造的品牌和產品有“萌龍學園”、“洛克星球”、與《飛狗MOCO》聯(lián)名的“治愈時空”系列潮玩DIY場景小屋，并且該正版授權產品于2022年4月獲得 2022中外玩具大獎（Toy Award）年度潮流玩具獎。
實豐文化官網
雷報從實豐文化2021年年報獲悉，報告期內，實豐文化的營收為3.65億元，同比增長45.54%，歸屬于上市公司股東的凈虧損97.26萬元，同比減少97.63%，上年同期為-4098.41萬元。
其中，玩具業(yè)務收入3.59億元，同比增長43.32%；游戲業(yè)務收入338.52萬元，同比增長613.34%；其他業(yè)務收入322.46萬元，同比增長1210.14%。
精英動漫：玩具及衍生品銷售收入1.68億元，毛利率32.55%
精英動漫的商業(yè)模式主要是以《精靈夢葉羅麗》為核心，以動畫、舞臺劇、漫畫多種藝術為表現形式，以媒體傳播為拉動效應帶動系列產品的“開發(fā)-生產-出版-播出-銷售-授權”的模式。
具體來說是通過《精靈夢葉羅麗》系列動畫的播出，形成“葉羅麗”動畫品牌效應，然后通過品牌授權、衍生品銷售、游戲、電影、播映授權等渠道實現收益。
2021年，精英動漫營收2.02億元，同比增長57.87%，凈利潤2648.09萬元，同比增長57.64%，其中，玩具及衍生品銷售收入1.68億元，同比增長41.14%；動漫授權及版權收入3383.78萬元，同比增長283.83%。
財報提到，產品方面研發(fā)新產品，推出除娃娃外的情景類玩具、潮玩、盲盒等相關產品線，與動畫內容緊密結合，為未來盈利增長打下了堅實的基石。
GFT國際：2021財年玩具收入4.09億美元，整體凈利潤1798.9萬美元
3月21日，越南最大的塑膠及金屬玩具OEM制造商“GFT國際”再次遞表港交所，此前公司曾在2021年1月28日和9月19日兩次遞表，目前均已失效。
據了解，GFT國際的收入由玩具產品銷售、工具及模具銷售、咨詢服務等業(yè)務構成，最主要的還是來自玩具產品銷售，2019財年至2021財年分別實現營收2.92億美元、3.27億美元和4.09億美元，占當期營業(yè)收入比重分別約為93.5%、93.35%和95.04%。
目前，GFT國際的塑膠玩具客戶包括多美（Tomy）、孩之寶（Hasbro）、美泰（Mattel）、斯平馬斯特（SpinMaster）、YoungToys及TokyoUnique等國際玩具品牌商。2019財年至2021財年，GFT國際分別實現收入3.13億美元、3.51億美元和4.3億美元，同期凈利潤分別為614.1萬美元、1786.4萬美元和1798.9萬美元。
潮玩公司：泡泡瑪特凈利潤超8億，九木雜物社營收超9億，IP小站公司靠NFT收入3000萬
泡泡瑪特：營收44.9億，Molly貢獻7.05億，PUCKY營收同比減少超1億
3月28日，潮玩公司泡泡瑪特公布2021年年報，雷報根據年報介紹，2021年，泡泡瑪特收入44.9億元，同比增長78.7%，凈利潤8.5億元，同比增長63.2%；會員運營方面，累計注冊會員總數達到1958萬人；毛利率61.4%。
2017-2020年，其收入分別為1.58億元、5.15億元、16.83億元、25.13億元；毛利率分別為47.6%、57.9%、64.8%、63.4%。
按渠道劃分，收入主要來自線上渠道（占比41.8%）、零售店（占比37.3%）、機器人商店（占比10.5%）、批發(fā)及其他（占比10.4%）。2021年，泡泡瑪特新增零售店108家，截至2021年年末，零售店達到295家；機器人商店新增519臺，截至2021年年末，機器人商店數量為1870臺；線上渠道收入主要來自泡泡瑪特抽盒機、天貓旗艦店、京東旗艦店及其他。
以IP產品進行劃分，品牌產品收入是其主要收入來源（包括自有IP、獨家IP和非獨家IP），2021年，品牌產品占比88.6%，收入為39.78億元，同比增長86.2%。自有IP中，Molly、skullpanda、Dimoo等頭部IP的收入分別為7.05億元（占總收入的15.7%）、5.95億元（占比13.3%）、5.67億元（占比12.6%）。
獨家IP收入的增長主要是The Monsters的收入貢獻。2021年，The Monsters帶來3.04億元的收入，收入占比6.8%；獨家IP收入減少最大的是PUCKY，2020年的收入為3億元，收入占比11.9%，2021年的收入就縮減到了1.82億元，收入占比減少至4.1%。非獨家IP營收為6.20億元，占比13.8%。
投資方面，2021年，泡泡瑪特對多家上下游公司進行了投資，包括貓星系、兩點十分動漫、十三余、 Solestage等。
TOPTOY：2021年收入超3億，門店達89家
3月31日，名創(chuàng)優(yōu)品發(fā)布港股招股書，顯示2021財年TOPTOY收入為9824.1萬元，其中2020年下半年收入為261.7萬元，而截至2021年12月31日，TOPTOY收入為2.4億元，由此計算TOPTOY 2021年收入為3.36億元（33595.2萬元）。
3月3日，名創(chuàng)優(yōu)品財報顯示，TOPTOY截至2021年12月末門店數達89家，包括了13家夢工廠店和76家潮玩集合店（含5家直營店和84家第三方門店），其中一季度門店數為9家凈增4家，二季度凈增24家，三季度凈增39家，四季度凈增17家。
IP小站：IP衍生品運營收入1.28億元，門店7家，NFT潮玩收入3230萬元
4月26日，經營“IP小站”的金運激光公布2021年年報，雷報根據年報介紹，2021年，金運激光營收3.47億元，同比增長76.27%，凈虧損6383.79萬元，虧損同比擴大14.97%。
金運激光主營業(yè)務分為“激光裝備制造”和“IP衍生品運營”兩大板塊，其中，IP衍生品運營業(yè)務主要從事“潮文化”類IP衍生品運營服務，包括智能零售終端設備制造、IP孵化及產品運營、渠道運營三部分。
線下店方面，截至2021年年末，IP小站累計開設線下門店7家（北京、上海、廣州），其中，2021年新開設門店4家，由于疫情及自身經營等原因影響關店3家，據年報介紹，2022年，IP小站暫無新開店及關店計劃；線下機器人商店方面，2021年，IP小站在營線下智能零售終端（機器人商店）共1799臺，較2020年底凈增加178臺，2021年下半年，IP小站裁撤了183臺經營績效不達標的機器人；線上渠道運營部分包括IP小站微信小程序、第三方電商平臺、抖音等。
2021年，IP衍生品運營業(yè)務的收入為1.28億元，占總收入的37.02%，同比增長162.16%。
值得一提的是，IP小站在2021年7月上線發(fā)售了NFT潮玩，上線后的半年內，NFT潮玩共銷售約85萬只，實現銷售收入約3230萬元。2022年1月，還正式推出了潮玩盲盒新品類新品牌—NFT BOX。報告期內，公司對IP衍生品業(yè)務的組織架構和人員做了進一步優(yōu)化，成立了包含NFT潮玩運營中心在內的三大業(yè)務部門。
九木雜物社：收入9.5億元，門店463家
2021年，晨光生活館（含九木雜物社）實現營業(yè)收入10.5億元，同比增長60%。其中，九木雜物社實現營業(yè)收入9.5億元，同比增長70%；凈虧損2255.78萬元，同比收窄46.39%。截至報告期末，公司在全國擁有523家零售大店，其中晨光生活館60家，九木雜物社463家（直營319 家，加盟144 家）。報告期內，零售大店業(yè)務的虧損顯著縮小。
九木雜物社是以15-29歲的品質女生作為目標消費群體，銷售的產品主要為文具文創(chuàng)、益智文娛、實用家居等品類，是公司基于文創(chuàng)生活的新零售模式的探索。2021年7月，晨光生活館以6750萬元轉讓九木雜物社15%股權。