記者 | 胡振明
4月29日收盤，朗新科技（300682.SZ）每股收于21.04元（+2.63%），和2021年12月17日最高股價(jià)42.40元/股相比，已經(jīng)跌去50%，市值已經(jīng)蒸發(fā)224億元。
在這般股價(jià)背景之下，4月27日，朗新科技發(fā)布《關(guān)于回購(gòu)公司股份方案的公告》（以下簡(jiǎn)稱“回購(gòu)方案”），計(jì)劃再度回購(gòu)股份。
此前披露的2021年年報(bào)顯示，公司凈利潤(rùn)增速慢于應(yīng)收款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)，業(yè)績(jī)“水分”多。此外，眾多子公司存在的諸多問題，亦待進(jìn)一步說明。對(duì)此，深交所向朗新科技先后發(fā)去兩份《年報(bào)問詢函》。
再拋回購(gòu)計(jì)劃
4月27日，朗新科技披露回購(gòu)方案，擬使用不低于5,000萬元（含）且不超過10,000萬元（含）的自有資金，采用集中競(jìng)價(jià)交易的方式回購(gòu)公司A股股票，回購(gòu)價(jià)格不超過35元/股（含）。
在回購(gòu)價(jià)格的條件下，按5,000萬元的回購(gòu)金額下限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)1,428,571股，占公司當(dāng)前總股本的0.14%，按10,000萬元的回購(gòu)金額上限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)2,857,142股，占公司當(dāng)前總股本的0.27%。
回購(gòu)方案稱，本次回購(gòu)的股份將用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃；公司如未能在股份回購(gòu)實(shí)施完成之后36個(gè)月內(nèi)使用完畢已回購(gòu)股份，尚未使用的已回購(gòu)股份將予以注銷。
本次回購(gòu)股份方案將在董事會(huì)審議通過之日起不超過3個(gè)月內(nèi)實(shí)施。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人在回購(gòu)期間無減持計(jì)劃。
2022年1月21日，朗新科技披露了《關(guān)于持股5%以上股東通過大宗交易減持股份的預(yù)披露公告》，公司持股5%以上股東Yue Qi Capital Limited （簡(jiǎn)稱“YUE QI”）在董事會(huì)作出回購(gòu)股份決議前6個(gè)月累計(jì)減持公司股份1,067萬股，占公司目前總股本的1.02%。YUE QI上述減持股份行為均已按規(guī)定進(jìn)行披露。除此之外，持股5%以上股東及其一致行動(dòng)人在未來六個(gè)月暫無明確的減持計(jì)劃。
在此之前，在董事會(huì)作出回購(gòu)股份決議前六個(gè)月內(nèi)，公司副董事長(zhǎng)張明平在2021年11月1日減持50.07萬股。
回購(gòu)方案顯示，截至2022年3月31日，公司總資產(chǎn)為86.57億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為64.42億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)有60.54億元。按此財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，若回購(gòu)資金總額上限10,000萬元全部使用完畢，則使用的回購(gòu)資金總額占公司總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)及流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為1.16%、1.55%、1.65%。
去年朗新科技也進(jìn)行了股份回購(gòu)。2021年2月3日披露回購(gòu)方案，擬使用不低于1億元且不超過1.5億元的資金回購(gòu)股份，所回購(gòu)的股份將用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃，最終回購(gòu)了791萬股，回購(gòu)款共計(jì)1.07億元以現(xiàn)金支付。根據(jù)《2021年年度權(quán)益分派實(shí)施公告》，目前公司回購(gòu)專用證券賬戶還有791萬股。
前次回購(gòu)中，2021年2月3日披露了股份回購(gòu)方案后，朗新科技股價(jià)2月4日觸及低點(diǎn)12.11元/股，之后保持了10個(gè)月的上漲，最高漲到了2021年12月17日的42.40元/股。然而，現(xiàn)在股價(jià)比最高點(diǎn)已跌去一半。
業(yè)績(jī)暗藏“水分”
年報(bào)顯示，2021年朗新科技營(yíng)業(yè)收入為46.39億元，同比增長(zhǎng)36.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.47億元，同比增長(zhǎng)19.77%；扣非后的凈利潤(rùn)為7.53億元，增23.83%。凈利潤(rùn)的增幅落后營(yíng)業(yè)收入增幅逾10個(gè)百分點(diǎn)。
合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示，2021年年末的應(yīng)收票據(jù)1.54億元、應(yīng)收賬款20.71億元，分別比上一年年末的應(yīng)收票據(jù)0.94億元、應(yīng)收賬款16.42億元，增長(zhǎng)了0.60億元、4.29億元，合計(jì)增長(zhǎng)4.89億元，增28.18%。同期凈利潤(rùn)增幅也落后于應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款的增幅。
另外，2021年度朗新科技的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.64億元，和同期凈利潤(rùn)8.42億元相比，存在6.78億元的差距。
對(duì)此，朗新科技認(rèn)為存在重大差異的主要原因是，公司按完工百分比法確認(rèn)收入，在此收入準(zhǔn)則核算的原則下，本年應(yīng)收應(yīng)付變動(dòng)額減少了現(xiàn)金流入87,529.06萬元，此外長(zhǎng)期資產(chǎn)折舊與攤銷減少現(xiàn)金流出9,965.91萬元，股權(quán)激勵(lì)分?jǐn)倲?shù)減少現(xiàn)金流出12,644.45萬元。主要影響因素仍是應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)的變化。
與子公司間問題多
在披露回購(gòu)方案同時(shí)，朗新科技還披露了其收到的深交所《年報(bào)問詢函》，這已經(jīng)是2021年年報(bào)發(fā)布之后收到的第二份問詢函。先后兩份《年報(bào)問詢函》多處問及朗新科技的資金往來及其與下屬各子公司之間的款項(xiàng)往來情況。
根據(jù)朗新科技披露的2021年度《控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用資金情況專項(xiàng)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱“《專項(xiàng)報(bào)告》”）顯示，上市公司與控股子公司其他應(yīng)收款往來資金余額在2021年期初為41,315.64萬元，應(yīng)收賬款往來資金余額期初為937.11萬元。
然而，2020年度的《專項(xiàng)報(bào)告》顯示，2020年度及年末上市公司與子公司及其附屬企業(yè)無資金往來，也沒有期末占用資金余額。
那么，2021年期初余額從何而來？對(duì)此，《年報(bào)問詢函》要求說明2020年、2021年《專項(xiàng)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)前后矛盾的原因，《專項(xiàng)報(bào)告》有關(guān)子公司資金往來的信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
根據(jù)《專項(xiàng)報(bào)告》，2021年年末，朗新科技與控股子公司的其他應(yīng)收款往來期末余額高達(dá)86,205.16萬元。對(duì)此，朗新科解釋稱，這些其他應(yīng)收款包括應(yīng)收集團(tuán)管理平臺(tái)服務(wù)費(fèi)合計(jì)約2,679.69萬元，應(yīng)收12家控股子公司募投項(xiàng)目資金撥付及經(jīng)營(yíng)資金支持款項(xiàng)約83,525.47萬元。朗新科技表示，公司不存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用情形，也不存在對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助的情形。
不過，根據(jù)公告，朗新科技對(duì)無錫智豐企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“無錫智豐”）參股的六家子公司提供募投項(xiàng)目資金撥付及經(jīng)營(yíng)資金支持合計(jì)約52,037.22萬元，占比超過六成。
公告顯示，朗新數(shù)據(jù)科技有限公司、朗新智元科技有限公司、瀚云科技有限公司、朗新云商科技有限公司、涵谷科技有限公司、云筑智聯(lián)科技有限公司由上市公司控股，無錫智豐是少數(shù)股東。無錫智豐的有限合伙人鄭新標(biāo)持有80%的份額（認(rèn)繳出資422.8萬元），同時(shí)是上市公司的實(shí)際控制人之一。
朗新科技認(rèn)為，公司的全資子公司朗新投資管理有限公司是為無錫智豐的普通合伙人，根據(jù)合伙協(xié)議，無錫智豐不受鄭新標(biāo)控制，而受本公司全資子公司控制，是本公司合并范圍內(nèi)的子公司。值得注意的是，朗新投資管理有限公司僅持有無錫智豐20%的份額。
3月25日，朗新科技披露《關(guān)于為子公司提供擔(dān)保額度預(yù)計(jì)的公告》，稱公司預(yù)計(jì)在2022年度為四家控股子公司新電途科技有限公司、朗新數(shù)據(jù)科技有限公司、瀚云科技有限公司、眾暢科技有限公司提供最高不超過2.8億元的擔(dān)保額度。這四家子公司最近一期資產(chǎn)負(fù)債率分別為158.20%、132.24%、155.90%、101.39%。
四家控股子公司中的朗新數(shù)據(jù)科技有限公司、瀚云科技有限公司是無錫智豐參股公司，分別持有15%、10%的股權(quán)。但公告稱，其他股東可能不按其持股比例提供相應(yīng)擔(dān)保。
此外，郎新科技的子公司易視騰科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“易視騰”）業(yè)績(jī)承諾期為2018年至2021年，其業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)率分別為115.87%、103.28%、94%、97.34%，業(yè)績(jī)承諾期凈利潤(rùn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)率100.75%，“擦邊”過關(guān)。值得注意的是，承諾期內(nèi)，易視騰歸屬于母公司所有者的稅后非經(jīng)常性損益分別為1,398.04萬元、3,884.96萬元、4,342.01萬元、5,657.69萬元，呈現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)。
易視騰的實(shí)際控制人之一徐長(zhǎng)軍也是中數(shù)寰宇科技（北京）有限公司（簡(jiǎn)稱“中數(shù)寰宇”）的實(shí)際控制人，而中數(shù)寰宇持有未來電視有限公司（簡(jiǎn)稱“未來電視”）19.90%的股份。易視騰和未來電視存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。未來電視是易視騰的主要客戶。
2018年至2021年，易視騰前兩大客戶中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)公司和未來電視有限公司的銷售額約占其年度總銷售額的80%-98%左右，其中對(duì)未來電視的銷售額分別為3.25億元（19.63%）、3.26億元（占比26.26%）、3.27億元（占比29.44%）、3.68億元（占25.88%）。各年度其余客戶銷售額占比較小。朗新科技認(rèn)為，業(yè)績(jī)承諾期前后易視騰主要客戶未發(fā)生較大變化。