文|全球財(cái)說 王莉
杭州銀行的業(yè)績狀況看起來和當(dāng)前公認(rèn)的“優(yōu)等生”寧波銀行很像。
2021年?duì)I業(yè)收入和凈利潤增速較高，不良率低、撥備覆蓋率超高，等等，這些特點(diǎn)兩家城商行很類似。
4月25日，杭州銀行公布的一季報(bào)業(yè)績同樣打眼。一季度，該行實(shí)現(xiàn)營收87.69億元，較上年同期增長15.73%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤33.09億元，同比增長31.39%。不良率進(jìn)一步下降，截至2022年一季度末，杭州銀行不良貸款率為0.82%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為580.09%，較上年末提高12.38個(gè)百分點(diǎn)。
將近600%的撥備覆蓋率，杭州銀行是否有隱藏利潤行為？
偏好公司業(yè)務(wù)
2021年杭州銀行在同類銀行中業(yè)績表現(xiàn)亮眼，2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 293.61 億元，較上年同期增長18.36%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤92.61億元，較上年同期增長29.77%；資產(chǎn)總額 13905.65億元，較上年末增長18.93%；貸款總額 5885.63 億元、存款總額8106.58億元，分別較上年末增長21.69%、16.14%。
不過和同業(yè)類似，盡管業(yè)績實(shí)現(xiàn)高速增長，其凈利差和凈利息收益率同樣處于下降通道。2021年公司凈利差、凈息差分別為1.86%和1.83%，分別同比下降10和15個(gè)基點(diǎn)。
期內(nèi)該行生息資產(chǎn)、計(jì)息負(fù)債平均余額呈平穩(wěn)上升態(tài)勢，分別較上年同期增長17.89%和 19.93%；生息資產(chǎn)平均利率 4.25%，較上年同期下降 14 個(gè)基點(diǎn)，該行稱主要是響應(yīng)國家政策和監(jiān)管導(dǎo)向，切實(shí)落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，多措并舉降低實(shí)體融資成本；計(jì)息負(fù)債平均利率2.39%，較上年同期下降 4個(gè)基點(diǎn)，該行稱主要是合理調(diào)整存款結(jié)構(gòu)與定價(jià)，帶動存款付息率下行。
雖然是城商行，杭州銀行業(yè)務(wù)主要還是圍繞對公業(yè)務(wù)，無論是存款還是貸款，該行都以對公為主。其中公司活期存款在存款中占比最高，為48.2%，其次為公司定期存款，占比為32.11%，2021年公司定期存款增幅也最高，同比增長26.58%。
由此，公司類定活期存款占比就已經(jīng)高達(dá)逾80%，個(gè)人定活期存款占比自然是少之又少，其中個(gè)人活期存款占比僅為5.33%，個(gè)人定期存款占比為11.37%，個(gè)人定活期存款占比合計(jì)不到17%。
杭州銀行存款結(jié)構(gòu)
圖片來源：杭州銀行2021年年報(bào)
杭州銀行的公司類存款是否穩(wěn)定，其實(shí)也不太好保證，在銀行業(yè)中，很多公司類存款其實(shí)是和貸款相匹配，比如獲得一筆貸款，要留存下一部分作為存款，亦或者公司在銀行存款較高，獲得高額貸款以及審批相對要容易等等。
在杭州銀行，其對公貸款也相應(yīng)占比最高。2021年，杭州銀行公司貸款在貸款總額中占比超60%，當(dāng)然貢獻(xiàn)的利息收入占比相應(yīng)也較高，杭州銀行仍然同樣處于主要靠吃息差階段，該行2021年貸款利息收入在利息收入中占比超5成，而其中公司貸款利息收入占比最高，為超3成，利息收入占比位列第二的仍然不是個(gè)人貸款，而是債權(quán)投資利息收入，占比也超過了3成，個(gè)人貸款利息收入占比則為22.36%。
有個(gè)現(xiàn)象值得關(guān)注，2021年多家銀行的其他非利息收入增長較多，且主要集中在投資收益。
話題再說回來，杭州銀行貸款利息收入持續(xù)增長，和貸款投放力度的加大離不開。2019、2020、2021年該行的存貸比分別為67.23%、68.91和72.51%，逐年上升。
中期逾期增長
杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量看起來也比較優(yōu)質(zhì)。
2021年該行不良實(shí)現(xiàn)雙降，2021年末，不良貸款總額 50.41 億元，較上年末下降1.34 億元；不良貸款率0.86%，較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn)，期末撥備覆蓋率567.71%，較上年末提高98.17個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)前文所述，今年一季度不良數(shù)據(jù)仍在進(jìn)一步改善。
根據(jù)《全球財(cái)說》研究，2021年有不少銀行在不良率指標(biāo)改善后，撥備計(jì)提力度已經(jīng)大為減弱，從數(shù)據(jù)上看，杭州銀行不良率數(shù)據(jù)水平在業(yè)內(nèi)屬于低位優(yōu)質(zhì)水平，撥備水平原本就已經(jīng)比較高，但其撥備計(jì)提仍在上行。
財(cái)政部2019年9月曾發(fā)布《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則(征求意見稿)》，對于大幅超提準(zhǔn)備金予以規(guī)范。以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計(jì)提部分還原成未分配利潤進(jìn)行分配。若120%-150%為標(biāo)準(zhǔn)區(qū)間，不得超過2倍即240%-300%。需要注意的是，上述意見稿未正式落地。
4月15日，銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在國新辦舉行一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行發(fā)展情況發(fā)布會上也提到，鼓勵(lì)撥備較高的大型銀行及其他優(yōu)質(zhì)上市銀行將實(shí)際撥備覆蓋率逐步回歸合理水平。
杭州銀行將近600%的撥備覆蓋率水平顯然超越了2倍的標(biāo)準(zhǔn)。
具體來看，該行貸款損失減值準(zhǔn)備并未增長，推動其信用減值損失增長的是金融投資信用減值損失。
從貸款五級分類看，2021年杭州銀行僅次級類貸款增長，這點(diǎn)從關(guān)注類貸款遷徙率上升亦可看出。
無論是對公還是個(gè)人，各類貸款的不良率均下降，從行業(yè)看，雖然是城商行，但房地產(chǎn)貸款仍然穩(wěn)居前列，是該行的第四大貸款行業(yè)，且房地產(chǎn)業(yè)不良率上升，從上年的2.79%上升至2021年的3.78%。
該行稱，報(bào)告期末，公司房地產(chǎn)貸款中接近九成投向北京、上海、深圳及杭州地區(qū)，均有對應(yīng)項(xiàng)目或以土地、房產(chǎn)等抵押擔(dān)保。房地產(chǎn)貸款撥備充足，期末撥備覆蓋率達(dá)到566.48%。除目前已分類為不良的部分貸款外，其余房地產(chǎn)貸款還本付息均正常。
杭州銀行還表示，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款增加主要是由于個(gè)別經(jīng)營性物業(yè)貸款客戶受疫情影響，物業(yè)租金收入下降，公司從審慎管理角度下調(diào)其五級分類。期末公司分類為不良的經(jīng)營性物業(yè)貸款利息支付正常，抵押物充足且抵押物價(jià)值均能覆蓋貸款本息，相關(guān)撥備計(jì)提充足。
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境形勢下，一時(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量改善不能持續(xù)樂觀，從杭州銀行看，該行逾期貸款總額在減少，但是逾期3個(gè)月至1年，以及逾期1年至三年的貸款仍在增長，不良的風(fēng)險(xiǎn)一直都在。
作為一家地方銀行，杭州銀行去年至今的關(guān)注度不低，且多與股東相關(guān)，去年兩家險(xiǎn)資股東拋售動作不斷，今年第一大股東更是易位。
3月1日，杭州銀行發(fā)布公告稱，同意澳洲聯(lián)邦銀行向杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、杭州市交通投資集團(tuán)有限公司分別轉(zhuǎn)讓2.97億股份，合計(jì)轉(zhuǎn)讓5.94億股。
澳洲聯(lián)邦銀行是杭州銀行于2005年引進(jìn)的外資戰(zhàn)略投資者，并在2009年、2014年參與后者的增資擴(kuò)股。此前，澳洲聯(lián)邦銀行長期占據(jù)杭州銀行第一大股東地位。然而此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，澳洲聯(lián)邦銀行的持股數(shù)將縮減至3.3億股，持股比例也由15.57％降至5.56％。
本次權(quán)益變動完成后，杭州市財(cái)政局將被動成為公司第一大股東，其持有公司的股份數(shù)量和持股比例保持不變，仍為公司實(shí)際控制人，公司仍無控股股東。