記者 | 杜薇

2022年以來(lái)，受多重因素影響，權(quán)益市場(chǎng)整體震蕩下行，此前被譽(yù)為穩(wěn)健類產(chǎn)品的“固收+”基金也在市場(chǎng)調(diào)整中表現(xiàn)的不盡人意，更有多只基金從收益“+”轉(zhuǎn)為“-”，業(yè)績(jī)?cè)馐懿煌潭葲_擊。

據(jù)wind顯示，截止一季度，全市場(chǎng)1200多只“固收+”基金(包括偏債混合型基金、混合債券型一級(jí)基金、混合債券型二級(jí)基金）總規(guī)模達(dá)到2.14萬(wàn)億元，雖然有新發(fā)產(chǎn)品加持，但整體規(guī)模相較去年年底的2.16萬(wàn)億元仍略微下滑。

“固收+”基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不是很“暖心”，一季度僅8.2%的產(chǎn)品獲得正收益。負(fù)收益的“固收+”基金占比達(dá)到九成以上，其中凈值跌幅最大的產(chǎn)品，跌幅已經(jīng)超過(guò)了20%。界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)了今年一季度“固收+”基金業(yè)績(jī)、規(guī)模榜單，其中業(yè)績(jī)排在前十位的基金如下表所示：

值得注意的是，統(tǒng)計(jì)的前10名里，安信基金張翼飛管理的基金便占據(jù)了“半邊天”，更是包攬了業(yè)績(jī)前三席位。

其中安信民穩(wěn)增長(zhǎng)位居業(yè)績(jī)榜首，一季度回報(bào)為6.12%，今年以來(lái)回報(bào)為4.49%，基金規(guī)模為15.09億元，較去年四季度的10.57億元提升了4.52億元，或許是由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，該只基金也受到不少投資者的關(guān)注，一季度凈申購(gòu)份額為3.05億份。面對(duì)基民的購(gòu)買熱情，公司從2月末便開(kāi)始限制50萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)。

不過(guò)受開(kāi)年以來(lái)的市場(chǎng)調(diào)整影響，該只基金最大回撤幅度達(dá)到了10.35%。

作為偏債混合型產(chǎn)品，該只基金權(quán)益資產(chǎn)配置較高，股票倉(cāng)位占比為42.88%，一季度重倉(cāng)股主要集中在煤炭、房地產(chǎn)和銀行等穩(wěn)健增長(zhǎng)的周期板塊，例如萬(wàn)科Ａ(000002.SZ）、陜西煤業(yè)（601225.SH）、海螺水泥（600585.SH）等、債券部分也主要集中信用評(píng)級(jí)較高、期權(quán)價(jià)值較為可觀的可轉(zhuǎn)債和金融債。

排在第四位的景順長(zhǎng)城安鑫回報(bào)報(bào)告期內(nèi)也取得了正收益，一季度回報(bào)為3.62%，今年以來(lái)回報(bào)為3.83%，規(guī)模為1.11億元，較去年年底略有下滑。產(chǎn)品權(quán)益股票持倉(cāng)也主要集中在地產(chǎn)板塊上，債券部分主要重倉(cāng)了穩(wěn)定的國(guó)債、信用評(píng)級(jí)較高的企業(yè)債和金融債。

與此同時(shí)，受今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)回調(diào)影響，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)也出現(xiàn)了明顯的估值調(diào)整，部分“固收+”基金慘遭“重傷”，虧損靠前的前十只基金中可轉(zhuǎn)債基金便占據(jù)了很大一部分。

其中劉文良管理的南方希元可轉(zhuǎn)債“受傷”最為嚴(yán)重，一季度回報(bào)為-23.68%，今年以來(lái)回報(bào)為-31.76%。由于業(yè)績(jī)不佳，投資者們也紛紛選擇贖回，一季度凈贖回份額為8.04億份，規(guī)模也一度縮水至18.14億元。

據(jù)基金季報(bào)顯示，一季度該基金股票倉(cāng)位為14.20%、債券為82.96%，前五大債券持倉(cāng)依次是川投轉(zhuǎn)債、溫氏轉(zhuǎn)債、G三峽EB1、南航轉(zhuǎn)債、招路轉(zhuǎn)債。

受疫情影響，民航市場(chǎng)未能延續(xù)復(fù)蘇跡象，航空板塊遭遇劇烈波動(dòng)，正股相關(guān)的可轉(zhuǎn)債價(jià)格也大幅下跌。以南航轉(zhuǎn)債為例，該債券價(jià)格已經(jīng)從2月10日最高點(diǎn)時(shí)的149.52元，下跌至4月27日的124.21元，跌幅超15%。

同時(shí)劉文良管理的另一只基金南方昌元可轉(zhuǎn)債一季度回報(bào)波動(dòng)也較大，報(bào)告期凈值增長(zhǎng)率為-23.50%，今年以來(lái)回報(bào)為-31.13%，規(guī)模也一度下滑至15.49億元。

一些非可轉(zhuǎn)債主題基金由于持倉(cāng)中配置了大量的可轉(zhuǎn)債，在這波市場(chǎng)調(diào)整中同樣也“元?dú)獯髠?/span>。比如金鷹元豐、民生加銀信用雙利等，今年以來(lái)回報(bào)跌幅也均超過(guò)20%。

值得注意的是，縱使多數(shù)“固收+”基金遭遇業(yè)績(jī)低谷，市場(chǎng)震蕩之下，不少投資者依舊選擇“真金白銀”買入。

例如俞曉斌管理的富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)一季度回報(bào)雖然為負(fù)，但凈申購(gòu)份額達(dá)到91億份，規(guī)模更是突增超百億，一路從去年年底的63.59億元增加到176.77億元。

侯杰管理的招商安華也是強(qiáng)勢(shì)吸金，凈申購(gòu)份額為101億份，規(guī)模增長(zhǎng)至395.95億元。此外，建信穩(wěn)定得利、廣發(fā)集裕等多只基金規(guī)模也迎來(lái)大幅增長(zhǎng)。