文|投資界PEdaily
投資界-解碼LP獲悉，近日，江西吉安面向社會(huì)公開(kāi)遴選該市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)母基金管理人。此次遴選出來(lái)的基金管理人須負(fù)責(zé)子基金募集工作，其募集資金可由基金管理人或其關(guān)聯(lián)方出資，且不得低于子基金實(shí)繳總額的30%。
據(jù)悉，該基金總規(guī)模260億元人民幣，首期規(guī)模50億元人民幣，采取“1+N”母子基金相結(jié)合的運(yùn)作方式。
“栽的梧桐樹(shù)，引得鳳凰來(lái)”。不止江西，眼下通過(guò)設(shè)立引導(dǎo)基金再通過(guò)子基金培育發(fā)展產(chǎn)業(yè)的方式，已經(jīng)成為各地資本招商的共識(shí)。但是，一些原本缺乏扎實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的引導(dǎo)基金也面臨著投不出去的尷尬境地。
這個(gè)地級(jí)市，260億母基金，開(kāi)始遴選管理人
根據(jù)《吉安市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)吉安市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金實(shí)施方案的通知》，吉安市新廬陵投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：新廬陵公司）履行市級(jí)財(cái)政的出資代表和市引導(dǎo)基金的投融資執(zhí)行主體職責(zé)，向社會(huì)公開(kāi)遴選我市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)母基金管理人。
4月23日晚，吉安市人民政府發(fā)布公告稱(chēng)，由于部分地區(qū)受疫情影響，申報(bào)人無(wú)法及時(shí)提供申報(bào)材料，現(xiàn)將遴選吉安市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)母基金管理人的申報(bào)截止時(shí)間延長(zhǎng)至5月14日24:00。
根據(jù)實(shí)施方案，吉安市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金總規(guī)模260億元人民幣，首期規(guī)模50億元人民幣，采取“1+N”母子基金相結(jié)合的運(yùn)作方式。
其中，母基金首期認(rèn)繳20億元，其中，該市認(rèn)繳出資5億元（市財(cái)政認(rèn)繳出資4億元，相關(guān)平臺(tái)認(rèn)繳出資1億元），井岡山經(jīng)開(kāi)區(qū)和各縣（市、區(qū)）認(rèn)繳出資15億元,母、子基金可通過(guò)向省級(jí)政府投融資平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)資本募集資金。
按照“政府引導(dǎo)和市場(chǎng)化決策”相結(jié)合的原則，母基金下設(shè)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基金，其中：電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金為政府主導(dǎo)決策基金，首期目標(biāo)規(guī)模為30億元，其中引導(dǎo)母基金認(rèn)繳出資12億元；現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基金為市場(chǎng)化決策基金，首期目標(biāo)規(guī)模為20億元，其中引導(dǎo)母基金認(rèn)繳8億元。
據(jù)悉，吉安市加快構(gòu)建“1461”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，即1個(gè)電子信息首位產(chǎn)業(yè)，轄區(qū)內(nèi)擁有合力泰、木林森、立訊等知名企業(yè)，同時(shí)電子電路板產(chǎn)業(yè)集聚企業(yè)近100家。生物醫(yī)藥大健康、先進(jìn)制造、綠色食品、新型材料4個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，綠色大米、井岡蜜柚、有機(jī)茶葉、有機(jī)蔬菜、特色藥材、特色竹木6個(gè)富民產(chǎn)業(yè)和1個(gè)旅游業(yè)。
此外，吉安在全省率先成立電子信息產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，首批入盟企業(yè)109家，促成20多個(gè)內(nèi)部供應(yīng)鏈項(xiàng)目。木林森LED顯示模組、宇宙科技產(chǎn)業(yè)園等重大項(xiàng)目投產(chǎn)見(jiàn)效，全市電子信息產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入突破1900億元。
因此，電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的基金管理人須符合國(guó)家發(fā)改委《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》相關(guān)要求,熟悉我市電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，能梳理出該市電子信息產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中需要強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；具有豐富的政府合作經(jīng)歷及輔助政府招商能力；會(huì)同投融資平臺(tái)制定合適可行的募、投、管、退實(shí)施計(jì)劃。
來(lái)具體看看幾條具體的要求：
首先，須有合格的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)。在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)，并通過(guò)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，實(shí)繳資本不低于壹千萬(wàn)元人民幣。
其次，駐點(diǎn)基金管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足但不限于：
（1）熟悉我市“1+4+N”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)情況；
（2）能梳理出我市電子信息產(chǎn)業(yè)鏈中需要強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；
（3）擁有市級(jí)以上政府引導(dǎo)母基金管理經(jīng)驗(yàn)；
（4）駐點(diǎn)我市基金管理團(tuán)隊(duì)核心成員參與過(guò)5次以上基金“募投管退”全流程；
（5）儲(chǔ)備項(xiàng)目庫(kù)中與我市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的項(xiàng)目標(biāo)的不低于50家，并能配合我市對(duì)外開(kāi)展基金招商。
此外，基金管理人須負(fù)責(zé)子基金募集工作，其募集資金可由基金管理人或其關(guān)聯(lián)方出資，且不得低于子基金實(shí)繳總額的30%。
基金招商，江西也來(lái)了市場(chǎng)化第一VS產(chǎn)業(yè)目標(biāo)第一？
江西，也開(kāi)始通過(guò)設(shè)立母基金的方式哺育本省的產(chǎn)業(yè)。
今年以來(lái)，江西動(dòng)作頻繁。在《關(guān)于新時(shí)代推動(dòng)江西資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》中指出，江西將加快發(fā)展股權(quán)投資基金。研究設(shè)立江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金，構(gòu)建江西省千億級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金群，形成省市縣三級(jí)聯(lián)動(dòng)、社會(huì)資本和金融資本共同參與的產(chǎn)業(yè)投資新格局；支持各地結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)實(shí)際，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金；進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)股權(quán)投資的政策支持力度，支持各地出臺(tái)促進(jìn)股權(quán)投資相關(guān)政策。
4月13日，九江市工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式成立，總規(guī)模100億元，首期認(rèn)繳規(guī)模50億元，旨在通過(guò)直接投資或與社會(huì)資本合作設(shè)立子基金的方式，推進(jìn)九江實(shí)現(xiàn)工業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和跨越式發(fā)展。
更早之前，4月7日，由景德鎮(zhèn)國(guó)控金融發(fā)展有限公司與江西省國(guó)控、昌江區(qū)國(guó)資合作發(fā)起組建的江西景德鎮(zhèn)國(guó)控產(chǎn)業(yè)母基金合伙企業(yè)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成功備案，標(biāo)志著該母基金正式進(jìn)入投資運(yùn)作階段。據(jù)悉，作為省、市、區(qū)三級(jí)聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)基金，該母基金今年1月設(shè)立，總規(guī)模50.05億元。
3月，為發(fā)揮國(guó)有資本的引導(dǎo)作用和放大效應(yīng)，吸引社會(huì)資本及優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落戶(hù)樟樹(shù)市，樟樹(shù)市創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)樟樹(shù)市創(chuàng)投公司）擬設(shè)立樟樹(shù)市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金及子基金。此舉為發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)投向生物醫(yī)藥、智能制造、電子信息、新能源等領(lǐng)域。
2月，根據(jù)《土壤污染防治法》和財(cái)政部關(guān)于《土壤污染防治基金管理辦法》文件精神，2022年1月，江西省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立江西省土壤污染防治基金（簡(jiǎn)稱(chēng)：土壤基金）。據(jù)悉，土壤基金是在江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金框架下的省級(jí)政府投資引導(dǎo)基金，基金目標(biāo)規(guī)模10億元，首期不低于1.4億元，以土壤污染防治為投資方向。
放眼中國(guó)創(chuàng)投江湖，江西一直被視為“創(chuàng)投荒漠”之一。當(dāng)下，資本招商已經(jīng)成為各地政府重要的招商引資模式，但設(shè)立母基金只是萬(wàn)里長(zhǎng)征的第一步，如何設(shè)立合理的政策吸引優(yōu)質(zhì)VC/PE落地，如何在有效實(shí)現(xiàn)投向、返投等政策目標(biāo)的前提下，發(fā)揮市場(chǎng)化運(yùn)作優(yōu)勢(shì)，讓基金能順利投出去并獲得回報(bào)，也是當(dāng)下各地政府在資本招商前必須考慮的問(wèn)題。
這個(gè)操作過(guò)程中，最核心的問(wèn)題無(wú)疑是要平衡市場(chǎng)化和產(chǎn)業(yè)目標(biāo)——到底是市場(chǎng)化優(yōu)先，還是產(chǎn)業(yè)目標(biāo)優(yōu)先？如果產(chǎn)業(yè)目標(biāo)優(yōu)先，那這樣的引導(dǎo)基金又能否吸引到真正優(yōu)質(zhì)的GP？我們拭目以待。