文|每日財(cái)報(bào) 楚風(fēng)
今年以來(lái)A股大盤(pán)指數(shù)震蕩下挫，股市連續(xù)遭遇“暴擊”。截至4月21日，上證指數(shù)失守3100余點(diǎn)，年內(nèi)跌幅為15.38%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)年內(nèi)重挫30.40%，本月跌幅就達(dá)到13.05%。公募基金整體虧損幅度持續(xù)擴(kuò)大，年內(nèi)凈值跌幅超過(guò)30%的產(chǎn)品達(dá)到426只（不同份額分開(kāi)計(jì)算，下同）。
《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，今年基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，基金分紅卻明顯增加。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年來(lái)有超過(guò)1500只基金分紅，總分紅金額超過(guò)1000億元。此間，債券型產(chǎn)品分紅次數(shù)最高，但權(quán)益類產(chǎn)品平均分紅金額占優(yōu)。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，基金分紅與業(yè)績(jī)并無(wú)明顯關(guān)系。今年以來(lái)基金整體行情不好，股票型產(chǎn)品和混合型產(chǎn)品跌幅雙雙突破15%。而在今年分紅的基金中，權(quán)益類產(chǎn)品平均收益率也達(dá)到-14.19%，有8只產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)30%。
基金分紅破千億元，債券基金分紅數(shù)量最多
今年以來(lái)股市持續(xù)震蕩回調(diào)，基金分紅同比有所增長(zhǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至4月21日，公募市場(chǎng)年內(nèi)共有1577只基金分紅，較去年同期的1167只增長(zhǎng)35.13%；年內(nèi)總分紅次數(shù)為1895次，較去年同期的1435次增長(zhǎng)32.06%；年內(nèi)總分紅金額為1006.02億元，與去年同期大抵持平。
其中，今年來(lái)分紅次數(shù)超過(guò)2次的基金共有269只，占比17.06%。分紅次數(shù)最多的基金為寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合A/C，總次數(shù)達(dá)到10次，總計(jì)分紅1.02億元。寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合分紅次數(shù)領(lǐng)先，主要是因?yàn)楹贤s定與其他產(chǎn)品不同，只要收益或者凈值動(dòng)態(tài)增至約定限額，且滿足分紅條件，即給予分紅。
據(jù)寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合的基金合同約定，當(dāng)基金實(shí)現(xiàn)可分配收益達(dá)到0.04元或者當(dāng)基金凈值達(dá)到1.10元或以上，且滿足法定分紅條件時(shí)，實(shí)施收益分配。同時(shí)，該產(chǎn)品合同亦約定每年分紅次數(shù)不超過(guò)12次。2019年至2021年，寶盈核心優(yōu)勢(shì)混合連續(xù)3年分紅12次。
從分紅金額來(lái)看，今年來(lái)共有16只產(chǎn)品分紅金額超過(guò)10億元，數(shù)量略低于去年同期的19只。其中，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)A分紅金額最高，達(dá)到30.96億元；其次為招商中證白酒A，分紅金額為28.90億元；易方達(dá)價(jià)值優(yōu)先分紅金額也達(dá)到27.93億元。
《每日財(cái)報(bào)》注意到，上述分紅金額超過(guò)10億元的基金，整體管理規(guī)模都比較大。其中，招商中證白酒A管理規(guī)模為605.83億元，易方達(dá)穩(wěn)健收益B管理規(guī)模為507.88億元，中銀證券匯嘉定期開(kāi)放規(guī)模也達(dá)到434.37億元。
有分析指出，除基金合同規(guī)定的分紅外，部分基金產(chǎn)品選擇分紅或是出于降規(guī)模的需求，由此方便基金管理人管理倉(cāng)位。從整體來(lái)看，今年以來(lái)分紅的基金平均管理規(guī)模為24.03億元，有54只產(chǎn)品管理規(guī)模超過(guò)百億元。
《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，從產(chǎn)品類型來(lái)看，債券基金分紅數(shù)量更多，而權(quán)益類基金分紅金額更大。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年來(lái)共有1201只債券基金分紅，占總數(shù)比例達(dá)到76.1%；而在債券基金中，中長(zhǎng)債基金數(shù)量為859只，占比為71.5%。
今年來(lái)權(quán)益類基金中共有350只產(chǎn)品分紅，占總數(shù)比例為22.1%。不過(guò)，權(quán)益類基金平均分紅金額達(dá)到1.50億元，明顯高于債券基金的0.39億元。
此間，僅有2只貨幣基金分紅，為中銀瑞福浮動(dòng)凈值型A/C。該產(chǎn)品管理規(guī)模為5.22億元，但分紅金額比管理規(guī)模還大，合計(jì)達(dá)到13.21億元。
寶盈旗下2只產(chǎn)品虧逾30%
今年來(lái)基金賺錢效應(yīng)明顯下降，基金虧損現(xiàn)象頻繁發(fā)生。據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)，截至4月20日，股票型產(chǎn)品年內(nèi)跌幅達(dá)到19.32%，混合型產(chǎn)品年內(nèi)跌幅達(dá)到15.59%，虧損超過(guò)30%的基金達(dá)到426只。
基金分紅與業(yè)績(jī)并無(wú)明顯關(guān)系。截至目前，今年來(lái)分紅的基金平均收益率為-2.88%，其中權(quán)益類基金平均收益率為-14.19%，有8只產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)30%。
此間，寶盈基金旗下有兩只產(chǎn)品入列，分別為寶盈泛沿海增長(zhǎng)混合、寶盈策略增長(zhǎng)混合，年內(nèi)跌幅分別為-34.49%、-32.74%，且基金經(jīng)理都是朱建明。據(jù)Wind行業(yè)主題分類，這兩只產(chǎn)品都涉及電工電網(wǎng)行業(yè)、電子元?dú)饧袠I(yè)、工業(yè)機(jī)械行業(yè)、精細(xì)化工行業(yè)和汽車零部件行業(yè)。
基金經(jīng)理朱建明從業(yè)時(shí)長(zhǎng)5年又107天，管理規(guī)模為24.06億元，旗下共管理4只基金產(chǎn)品，今年以來(lái)跌幅均超過(guò)30%。寶盈策略增長(zhǎng)混合是其表現(xiàn)最差的產(chǎn)品，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)跑輸同行，近兩年來(lái)收益率為-1.80%。
上投摩根內(nèi)需動(dòng)力混合分紅金額為4.48億元，但年內(nèi)虧損幅度達(dá)到31.89%。據(jù)2021年年報(bào)，該產(chǎn)品持有多只新能源、消費(fèi)領(lǐng)域股票，其中陽(yáng)光電源進(jìn)入第十大重倉(cāng)股。近日，陽(yáng)光電源遭遇業(yè)績(jī)與股價(jià)“雙殺”，兩日內(nèi)跌幅超過(guò)30%。今年以來(lái)，陽(yáng)光電源從147元/股跌至當(dāng)前的64.48元/股，跌幅達(dá)到56.14%。
對(duì)于基金收益率下挫行情，有證券分析師指出，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，出于避險(xiǎn)考慮，基金經(jīng)理可以選擇降低權(quán)益?zhèn)}位，也可以選擇分紅。與降倉(cāng)相比，分紅的優(yōu)勢(shì)在于，產(chǎn)品層面仍然能保持高倉(cāng)位沖擊較高收益率，同時(shí)投資者可以自己選擇配置權(quán)益資產(chǎn)還是持有現(xiàn)金。
在2015年及2018年市場(chǎng)走熊的情況下，有基金經(jīng)理通過(guò)限購(gòu)、分紅的方式保護(hù)投資者的收益。限購(gòu)能減少投資者在市場(chǎng)高位買入基金，而分紅能幫助投資者“落袋為安”。在2018年，部分基金經(jīng)理通過(guò)分紅的方式幫助投資者規(guī)避階段性風(fēng)險(xiǎn)。