記者 杜萌

近日，國(guó)投瑞銀旗下部分基金公布了一季度報(bào)告。其中，施成管理的新能源混合、進(jìn)寶靈活配置、先進(jìn)制造、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)等四只基金悉數(shù)披露了一季度的持倉(cāng)情況。

受到新能源板塊的劇烈調(diào)整影響，報(bào)告期施成管理的基金均以負(fù)收益收官，其中規(guī)模最大的國(guó)投瑞銀新能源，一季度回報(bào)率為-15.96%，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)回報(bào)率為-15.97%。

不過(guò)，從基金規(guī)模和申購(gòu)贖回份額來(lái)看，雖然業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，但投資者仍在買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。國(guó)投瑞銀新能源一季度的凈申購(gòu)份額為11.1億份，國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造的凈申購(gòu)份額為9.66億份，國(guó)投瑞銀進(jìn)寶的凈申購(gòu)份額為6.13億份。

因此，雖然業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，但施成的截止期末管理規(guī)模為208.47億元，站穩(wěn)了200億梯隊(duì)。

從持倉(cāng)來(lái)看，四只基金的前十大重倉(cāng)股重合度很高，顯示了基金經(jīng)理的“無(wú)差別管理”。以國(guó)投瑞銀進(jìn)寶為例，江特電機(jī)（002176.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、新安股份（600596.SH）等個(gè)股，自去年三季報(bào)新進(jìn)前十大持倉(cāng)后，截至一季度末仍保留。

合盛硅業(yè)（603260.SH）、東岳集團(tuán)（0189.HK）、三峽能源（600905.SH）則從重倉(cāng)股中調(diào)出，取而代之的是科達(dá)制造（600499.SH）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）、北方稀土（600111.SH）、華友鈷業(yè)（603799.SH），四只個(gè)股均屬于鋰電、稀土、鈷等稀有金屬板塊。

截至一季度末，上述四只基金對(duì)天齊鋰業(yè)、江特電機(jī)的持股數(shù)量合計(jì)為1751.7萬(wàn)股、8320.12萬(wàn)股。而2021年報(bào)顯示，四只基金對(duì)天齊鋰業(yè)、江特電機(jī)的持股數(shù)量合計(jì)為4493.24萬(wàn)股、5974.5萬(wàn)股。因此，一季度，施成減持了2741.54萬(wàn)股天齊鋰業(yè)，卻增持了2345.62萬(wàn)股江特電機(jī)。

今年以來(lái)，天齊鋰業(yè)的股價(jià)從107元一路下跌至68元，跌幅高達(dá)56.71%。1月26日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18億元-24億元，上年同期虧損18.34億元；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為10.8億元~16億元。

而江特電機(jī)的股價(jià)則相對(duì)比較堅(jiān)挺，從今年年初的22.09元小幅震蕩，截至3月末報(bào)收22.22元。江特電機(jī)4月13日發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司歸屬凈利潤(rùn)盈利3.87億元，同比增長(zhǎng)2599.21%。

對(duì)于一季度出現(xiàn)的回撤，施成表示，自己將會(huì)繼續(xù)選擇未來(lái)有巨大成長(zhǎng)空間的行業(yè)，如新能源發(fā)電行業(yè)、儲(chǔ)能行業(yè)、半導(dǎo)體材料等。

具體行業(yè)來(lái)看，設(shè)備制造業(yè)方面，長(zhǎng)期將持續(xù)受益于光伏、鋰電、半導(dǎo)體等產(chǎn)能擴(kuò)張，保持較快的復(fù)合增速。但由于產(chǎn)業(yè)鏈短板環(huán)節(jié)的制約，從中游制造的盈利能力減弱，和潛在增速預(yù)期放緩導(dǎo)致的擴(kuò)張意愿減弱，都可能會(huì)對(duì)資本開(kāi)支造成一定的影響。因此，目前仍然是繼續(xù)觀察后續(xù)變化，以及更加集中投向和新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的制造業(yè)領(lǐng)域。