文|港股解碼 慧澤李
根據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2022年第一季度，我國動(dòng)力電池累計(jì)裝車量51.3Gwh，同比累計(jì)上升120.7%。
其中，三元電池裝車量第一季度累計(jì)21.4Gwh，占總裝車量41.6%，同比累計(jì)上升54.4%；磷酸鐵鋰電池第一季度裝車量累計(jì)29.8Gwh，占總裝車量58.2%，同比累計(jì)上升217.9%。
其中3月份，我國動(dòng)力電池銷量24.5GWh，同比增長175.3%，裝車量21.4Gwh，同比上升138.0%。
3月份中國動(dòng)力電池企業(yè)裝車量前十的依次是——寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯鋰能、孚能科技、欣旺達(dá)、瑞浦能源進(jìn)入。
排名前三位的依然是寧德時(shí)代、比亞迪和中創(chuàng)新航，與2月一致。
其中，寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量第一，裝車量10.81GWh，占比50.5%，仍可謂以一己之力扛起國內(nèi)動(dòng)力電池的半邊天，公司旗下的磷酸鐵鋰電池和三元電池的裝車量分別為7GWh和3.79GWh，均排名國內(nèi)首位；
比亞迪排名第二，動(dòng)力電池裝車量4.12GWh，占比19.2%；
中創(chuàng)新航排第三，動(dòng)力電池裝車量1.84GWh，占比8.6%。
除以上三家企業(yè)外，國軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯鋰能、孚能科技、欣旺達(dá)、瑞浦能源也在3月國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量前十榜單中，占比分別為4.34%、3.71%、2.37%、2.2%、1.86%、1.62%、1.04%。
另外，2022年第一季度國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)裝車量排名前五名分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、蜂巢能源，其中寧德時(shí)代位列第一位，一季度累計(jì)裝車量25.51Gwh，占比49.75%。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)SNE Research此前發(fā)布的2021年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜顯示，2021年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十名分別為：寧德時(shí)代、LG新能源、松下、比亞迪、SK On、三星SDI、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、國軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、蜂巢能源，寧德時(shí)代2021年在動(dòng)力電池領(lǐng)域的全球裝機(jī)量達(dá)到96.7GWh，市場占有率為32.6%，位列全球第一。
可以看出，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池領(lǐng)域行業(yè)地位目前是堅(jiān)不可摧、很難動(dòng)搖的。
近日，受寧德市疫情影響，有市場傳聞稱“寧德市工信局通知，各服務(wù)企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有物料安排生產(chǎn)，不再進(jìn)原料。”在傳聞的陰影籠罩下，資本市場率先作出反應(yīng)。4月11日，寧德時(shí)代股價(jià)一度暴跌 8%，收盤時(shí)跌幅為 7.27%，市值一日蒸發(fā)了 839 億元。
對(duì)于停產(chǎn)傳聞，寧德時(shí)代對(duì)外進(jìn)行了否認(rèn)，回應(yīng)稱：“在與相關(guān)政府部門加強(qiáng)溝通、協(xié)同防疫后，為最大限度保障市場供應(yīng)，公司當(dāng)前嚴(yán)格采取網(wǎng)格化管理措施，確保寧德基地有序開展生產(chǎn)?！?/p>
在停產(chǎn)傳聞被否認(rèn)后，截至4月13日收盤，寧德時(shí)代股價(jià)已有所回漲，幅度為 2.83%，值得一提的是，受次事件影響，寧德時(shí)代于4月13日當(dāng)天出現(xiàn)了1230萬元平價(jià)大宗交易，成交價(jià)每股466元，中信證券上海分公司賣出，中金公司深圳分公司等接盤。
事實(shí)上，寧德市政府方面正在通過多種手段竭盡所能的來保證寧德時(shí)代的生產(chǎn)活動(dòng)正常進(jìn)行，比如發(fā)放通行證、保證寧德時(shí)代在各個(gè)高速卡口通行的時(shí)效，還幫助寧德時(shí)代臨時(shí)協(xié)調(diào)了150部的重點(diǎn)物質(zhì)的運(yùn)輸車輛。
截止2021年12月31日，寧德時(shí)代的主力資金持倉情況如下：
比亞迪2022年一季度累計(jì)裝機(jī)總量約為14.738GWh，其中3月份裝機(jī)總量約為5.353GWh，
值得注意的是，這一數(shù)字是集合了動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池一起統(tǒng)計(jì)的，這一點(diǎn)與寧德時(shí)代有所區(qū)別。
作為對(duì)比， 比亞迪2021年3月新能源汽車動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池裝機(jī)總量約為2.149GWh，2021年一季度累計(jì)裝機(jī)總量約為5.258GWh。由對(duì)比可見，2022年3月，同比增長149.09%，一季度則同比增長180.29%。
比亞迪取得這般成績實(shí)屬不易，畢竟公司的最重點(diǎn)的業(yè)務(wù)是新能源汽車，在汽車銷量方面，數(shù)據(jù)顯示，3月份比亞迪汽車全系銷售104338輛，同比增長160.9%。這是比亞迪首次達(dá)成單月超10萬新能源汽車銷量。
除了3月份成功達(dá)成月銷10萬輛的成就之外，比亞迪還正式宣布將停止燃油車的整車生產(chǎn)，未來，比亞迪汽車將專注于純電和插電式混合動(dòng)力汽車業(yè)務(wù)。
截止2021年12月31日，比亞迪的主力資金持倉情況如下：
中創(chuàng)新航（中航鋰電）位居寧德時(shí)代及比亞迪之后，排名第三。3月其動(dòng)力電池裝車量為1.84GWh，占比8.58%，同比亦有一定程度提升。
值得注意的是，近日中創(chuàng)新航已正式提交赴港上市申請(qǐng)。據(jù)其招股書示，2019年~2021年，中創(chuàng)新航的裝機(jī)量分別為1.49GWh、3.55GWh、9.05GWh。
另外，從2021年全年排名來看，中創(chuàng)新航市占率為5.9%，且已位列動(dòng)力電池裝車量第三位，2022年也未讓位于其他企業(yè)。不過目前來看，其與比亞迪尤其是寧德時(shí)代仍有比較大的差距。
目前，中創(chuàng)新航已量產(chǎn)及在建的電池產(chǎn)能超過100GWh；到2025年規(guī)劃產(chǎn)能將超過500GWh。
國軒高科2022年3月份的裝機(jī)量為0.93GWh，排名第四。為了挺進(jìn)前三，國軒高科一直在各方面下足功夫，力爭上游。
2021年7月，國軒高科與德國大眾集團(tuán)簽署《關(guān)于電池戰(zhàn)略合作關(guān)系的諒解備忘錄》，雙方共同在歐洲打造從電池材料、電池產(chǎn)品到電池回收利用的全生命周期產(chǎn)業(yè)鏈。
2021年12月，國軒高科發(fā)布公告稱，境外全資孫公司與美國某大型上市汽車公司簽署了《戰(zhàn)略供應(yīng)和本土化協(xié)議》，未來6年將累計(jì)向該美企供貨量不低于200GWh，其中2024年前供貨量不低于24GWh，2026年預(yù)計(jì)供貨量不低于120GWh，2028年達(dá)到200GWh以上。
2022年3月，國軒高科發(fā)布公告稱，為了加快公司國際化戰(zhàn)略布局，滿足海外業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求，公司籌劃境外發(fā)行GDR并擬在瑞士證券交易所上市，募集的資金將主要用于公司國際化產(chǎn)業(yè)布局，加快公司國際化戰(zhàn)略步伐，有助于提升公司盈利能力和全球競爭力。
國軒高科表示，目前公司已與多家國際客戶達(dá)成戰(zhàn)略合作并簽訂產(chǎn)品銷售訂單，本次GDR發(fā)行上市將有利于擴(kuò)大公司產(chǎn)品全球市占率。
蜂巢能源3月份的出貨量為0.51GWh，占比2.37%， 2021年的裝機(jī)量為3.1GWh，增長率達(dá)到400%，躍升至全球第十。
從產(chǎn)能上來看，蜂巢能源目前有9座電池生產(chǎn)基地，在建產(chǎn)能為297GWh，規(guī)劃是到2025年實(shí)現(xiàn)600GWh。同時(shí)，在滿足長城汽車內(nèi)部使用的前提下，蜂巢能源的外供比例也在加大：客戶包括零跑、吉利、東風(fēng)、哪吒、Stellantis集團(tuán)等。
2021年可謂是蜂巢能源的融資“大年”。2021年之前，蜂巢能源僅進(jìn)行了種子輪、戰(zhàn)略融資和天使輪三輪融資。而在2021年，蜂巢能源分別進(jìn)行了A輪、B輪和B+輪融資，融資金額分別為35億元、102.8億元和60億元，累計(jì)融資金額197.8億元。
隨著融資的進(jìn)展，上市進(jìn)程也在推進(jìn)——2022年1月，中信證券披露與蜂巢能源簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，計(jì)劃3月前完成上市申請(qǐng)文件的準(zhǔn)備。
在蜂巢能源舉行的第二屆電池日上，蜂巢能源董事長楊紅新發(fā)布了“領(lǐng)峰600”戰(zhàn)略——2025年挑戰(zhàn)600GWh產(chǎn)能，出貨量450GWh，可見其野心不小。
對(duì)當(dāng)下的動(dòng)力電池競爭格局，第一梯隊(duì)的寧德時(shí)代、比亞迪的市場地位似乎相對(duì)穩(wěn)固，一時(shí)半會(huì)不會(huì)有大的變化，第二梯隊(duì)的中創(chuàng)新航、國軒高科、蜂巢能源的裝車量數(shù)據(jù)比較接近，這三者之中誰將嶄露頭角，摘得第二梯隊(duì)的桂冠，值得繼續(xù)關(guān)注。