文｜投資界PEdaily
VC圈開(kāi)始崛起一支華為系。
最為典型的莫過(guò)于哈勃投資——華為于2019年4月成立的創(chuàng)投公司，擁有著一個(gè)象征著星辰大海的名字，先是投遍了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，如今開(kāi)始愈發(fā)活躍于新能源賽道上。不久前，哈勃投資剛剛出手了兩個(gè)電池獨(dú)角獸——衛(wèi)藍(lán)新能源和中科海鈉，節(jié)奏兇猛。
不同于哈勃投資，VC圈還有另一群與華為淵源頗深的隊(duì)伍——經(jīng)投資界不完全梳理，方廣資本、千乘資本、華業(yè)天成資本、正軒投資、聚合資本等多家機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始管理人均來(lái)自華為各個(gè)崗位。他們走出華為后，扎根于半導(dǎo)體的細(xì)分賽道，投出了一些還不錯(cuò)的案例。
聚是一團(tuán)火，散作滿(mǎn)天星，VC圈的華為人身影越來(lái)越多。這也驗(yàn)證了一個(gè)趨勢(shì)：當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代遠(yuǎn)去，擁有產(chǎn)業(yè)背景的投資人開(kāi)始登上舞臺(tái)。
投資界隱形黃埔軍校，華為，走出一群VC
這是一群帶著華為烙印的VC掌門(mén)人。
我們先從方廣資本說(shuō)起，一家并不為人熟知的垂直VC機(jī)構(gòu)，但管理合伙人、聯(lián)合創(chuàng)始人洪天峰、張旭廷、錢(qián)昱等都出自華為。
其中，洪天峰于1993年加入華為，歷任華為公司副董事長(zhǎng)、常務(wù)副總裁、EMT成員、EMT輪值主席及公司CODO，任職近20年。而另一女將——方廣資本管理合伙人錢(qián)昱，曾在深圳華為技術(shù)工作4年，負(fù)責(zé)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)和技術(shù)項(xiàng)目管理工作。
2011年底，洪天峰離開(kāi)華為。彼時(shí)，他面臨很多選擇，“我在華為已經(jīng)做到頂峰了，從來(lái)沒(méi)想過(guò)換個(gè)地方做職業(yè)經(jīng)理人，那么另一種選擇就是自己創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)?！庇谑牵阱X(qián)昱和張旭廷的加盟下，方廣資本誕生。
與華為同處于深圳，千乘資本創(chuàng)始人出身華為。1998年，熊偉研究生剛畢業(yè)就入職華為，一干就是5年，從客戶(hù)經(jīng)理做起，深刻感受了華為早期的“戰(zhàn)狼文化”。2003年，為響應(yīng)公司的創(chuàng)業(yè)號(hào)召，熊偉辭職創(chuàng)立了一家創(chuàng)業(yè)公司。隨后，他對(duì)投資產(chǎn)生了濃厚興趣，于是進(jìn)入了知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)達(dá)晨，一路從投資經(jīng)理做到合伙人。
2016年，熊偉離開(kāi)達(dá)晨創(chuàng)辦了千乘資本，致力于打造一支“專(zhuān)業(yè)＋專(zhuān)注”的垂直型、專(zhuān)業(yè)化基金。除了熊偉外，千乘資本從一線(xiàn)合伙人到中后臺(tái)都有著不少前華為員工的身影，內(nèi)部華為文化色彩濃厚。
同樣在深圳，還有另一家VC機(jī)構(gòu)——華業(yè)天成資本，由前華為高管和資深投資人創(chuàng)立于2015年，創(chuàng)始合伙人孫業(yè)林與執(zhí)行董事任建軍曾任職于華為。其中，孫業(yè)林在華為長(zhǎng)期擔(dān)任高級(jí)副總裁，并歷任傳輸開(kāi)發(fā)部總監(jiān)、北京研究所所長(zhǎng)/數(shù)據(jù)通訊產(chǎn)品線(xiàn)總監(jiān)、全球服務(wù)總裁、光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品線(xiàn)總裁等多個(gè)職位；而任建軍曾任華為技術(shù)有限公司國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)MKT總工。
放眼國(guó)內(nèi)人民幣基金，可以看到不少華為人的身影。比如正軒投資創(chuàng)始合伙人胡林平，曾在華為擁有超過(guò)十年工作經(jīng)驗(yàn)。從1996年進(jìn)入華為公司到2006年離開(kāi)，胡林平在華為數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)部部長(zhǎng)、業(yè)務(wù)軟件全球網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)部部長(zhǎng)。踏入VC圈后，胡林平先后主導(dǎo)投資了人工智能和機(jī)器人，航空航天，電子信息和半導(dǎo)體芯片等多個(gè)獨(dú)角獸公司。
這樣的例子還有很多很多——聚合資本合伙人李旺，曾任華為技術(shù)有限公司移動(dòng)系統(tǒng)部總監(jiān)；湖杉資本創(chuàng)始人蘇仁宏，曾在華為WCDMA基站做過(guò)研發(fā)部專(zhuān)家組長(zhǎng)；君聯(lián)資本董事總經(jīng)理葛新宇曾在華為技術(shù)任職；梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春，畢業(yè)后的前三年也曾在華為從事技術(shù)工作……不勝枚舉。
在硬科技投資的江湖里，華為堪稱(chēng)黃埔軍校，這里走出一位又一位具有技術(shù)背景的投資人。
硬科技時(shí)代，他們?cè)诩?xì)分賽道崛起
時(shí)至今日，從華為走出的這一群VC已經(jīng)像毛細(xì)血管一般滲透進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)投資圈內(nèi)，經(jīng)過(guò)幾年蟄伏，他們?cè)谙M(fèi)電子、半導(dǎo)體、軟件、人工智能等等大大小小的細(xì)分賽道上開(kāi)始嶄露頭角。
最為典型的是近年火爆的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上，華為系VC身影活躍。如華業(yè)天成投出英諾賽科、縱慧芯光、伏達(dá)半導(dǎo)體、開(kāi)元通信等多家知名企業(yè)。而湖杉資本則已投資晶豐明源、敏芯微電子、英飛源等等芯片公司，打法頗為積極。
更具體來(lái)看，華為系VC有的側(cè)重于投IT產(chǎn)業(yè)鏈上下游；有的主要聚焦于工業(yè)科技，具體包括智能制造、工業(yè)智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、新材料四大方向；還有的投向信息科技以及信息科技驅(qū)動(dòng)的行業(yè)變革，覆蓋領(lǐng)域包括半導(dǎo)體、智能終端、云、人工智能和企業(yè)級(jí)服務(wù)等。這些都是技術(shù)門(mén)檻極高的領(lǐng)域，沒(méi)有深厚的產(chǎn)業(yè)積累是難以觸及到的。
其實(shí)從華為出身做投資也并非易事，他們也曾被LP質(zhì)疑過(guò)。方廣資本洪天峰曾提起這樣一段往事，知名天使投資人龔虹嘉問(wèn)過(guò)他，“你們從華為出來(lái)的，看那些創(chuàng)業(yè)公司，總是自覺(jué)不自覺(jué)地與華為對(duì)比，恐怕沒(méi)有一家能入得了你的法眼？”
不可否認(rèn)，華為背景確實(shí)會(huì)對(duì)日后投資生涯產(chǎn)生重要影響。洪天峰曾解釋?zhuān)綇V資本的管理團(tuán)隊(duì)都是華為出來(lái)的，華為文化里邊關(guān)于客戶(hù)導(dǎo)向、市場(chǎng)導(dǎo)向、艱苦奮斗等等這些理念，都一直影響著他們。
而從具體案例來(lái)看，以華為為代表的大公司帶給投資人的影響不僅僅局限于為個(gè)人履歷增添了一筆大公司光環(huán)，還有眼界、認(rèn)知、判斷力和人脈資源，這甚至直接影響了項(xiàng)目投資決策過(guò)程和投后服務(wù)。
從華為走出的投資人，在前東家獲得了有形無(wú)形的積累。熊偉曾對(duì)投資界表示，“你會(huì)感受到一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)包括文化和管理在內(nèi)的方方面面，也會(huì)明白一個(gè)初創(chuàng)公司最終能否走向成功，需要具備哪些核心要素?！?/p>
洪天峰也提到，在華為工作多年體會(huì)最深的是，一個(gè)企業(yè)要想更好地發(fā)展，企業(yè)文化是重中之重，基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)，核心關(guān)鍵中的核心關(guān)鍵，一個(gè)企業(yè)能走多遠(yuǎn)、能走多久，很大程度上是由她的企業(yè)文化決定的。
這一影響直接體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)的投后服務(wù)中。如投資國(guó)產(chǎn)軟件華天軟件后，洪天峰曾在華天軟件開(kāi)展了“企業(yè)以客戶(hù)價(jià)值為中心的企業(yè)文化建設(shè)”專(zhuān)題交流會(huì)，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)8個(gè)小時(shí)。
華為是中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司的標(biāo)桿。正如本土創(chuàng)投大佬張維曾評(píng)價(jià)，“華為并沒(méi)有在很多的領(lǐng)域分散自己的注意力，像這樣的企業(yè)其實(shí)并不多。它高度的聚焦，高度通過(guò)長(zhǎng)期持續(xù)的研發(fā)投入，持續(xù)的壓強(qiáng)，在個(gè)別領(lǐng)域取得了一個(gè)艱苦的突破。”
所以我們不難觀(guān)察到一個(gè)現(xiàn)象：在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，華為出身的VC并不顯眼，如今進(jìn)入硬科技時(shí)代，這一群人憑借著深厚的產(chǎn)業(yè)背景和豐富的實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練，開(kāi)始投出了一筆筆令人刮目相看的案例。
沈南鵬：最好的投資人應(yīng)該是懂產(chǎn)業(yè)的
華為系VC崛起并非偶然。
眼下以哈勃投資、寧德時(shí)代、小米為代表的產(chǎn)業(yè)資本大爆發(fā)，一個(gè)投資圈共識(shí)再次擺在我們面前——具有產(chǎn)業(yè)背景的投資人擁有與眾不同的優(yōu)勢(shì)。事實(shí)上優(yōu)秀投資人畫(huà)像多種多樣，而擁有產(chǎn)業(yè)背景的投資人其光環(huán)越來(lái)越醒目，VC/PE也越來(lái)越偏愛(ài)擁有產(chǎn)業(yè)背景的投資人。
紅杉中國(guó)合伙人鄭慶生曾表示，當(dāng)下的投資環(huán)境需要財(cái)務(wù)投資人加速“進(jìn)化”，不僅需要完成從“信息差”到“認(rèn)知差”的轉(zhuǎn)變，甚至需要預(yù)判趨勢(shì)的發(fā)生，如何預(yù)判和創(chuàng)造趨勢(shì)，完成不同趨勢(shì)間的比較和判斷，需要跟產(chǎn)業(yè)結(jié)合。
其次，技術(shù)扮演著越發(fā)重要的角色，投資對(duì)象不僅僅是科技公司，投資機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)是科技公司。應(yīng)該擁抱產(chǎn)業(yè)投資，賦能企業(yè)全生命周期。
簡(jiǎn)而言之，投資人光有金融背景已經(jīng)不夠用，產(chǎn)業(yè)背景越來(lái)越重要。投資界獲悉，近期某一線(xiàn)老牌美元VC科技方向開(kāi)放了軟科技賽道的Associate投資職位，招聘要求中的硬性要求是，候選人工作經(jīng)驗(yàn)3-6年，必須有1.5年及以上產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
另一家2021年成立的科技基金正計(jì)劃招聘芯片、機(jī)器人、生物醫(yī)藥、材料等方向的投資人，主要聚焦早期，招聘需求中明確寫(xiě)道：博士背景優(yōu)先，海外知名公司技術(shù)研發(fā)產(chǎn)品等產(chǎn)業(yè)工作背景優(yōu)先，需要候選人對(duì)技術(shù)有深入研究且有前沿判斷力。
擁有產(chǎn)業(yè)背景的VC到底有多搶手？以北京一創(chuàng)新藥投資人為例，先前他曾在知名大藥企工作了多年，干過(guò)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)，BD等職，2020年轉(zhuǎn)做投資時(shí)，投資機(jī)構(gòu)為他開(kāi)出了百萬(wàn)元薪水，而在這之后仍有不少獵頭找上門(mén)，甚至鼓動(dòng)他單獨(dú)募集基金的人也來(lái)了。
如今看來(lái)，紅杉中國(guó)沈南鵬的一段話(huà)極具前瞻性，他曾提到：“在智能時(shí)代，好的資本一定不是純金融投資者，而是戰(zhàn)略投資人，最好的投資人應(yīng)該是懂產(chǎn)業(yè)的投資人?！?/p>
沈南鵬分析，今天的產(chǎn)業(yè)細(xì)分越來(lái)越重要，在每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中，作為投資人都必須成為這個(gè)行業(yè)中的專(zhuān)家，成為真正能夠幫到創(chuàng)業(yè)者的投資人。如果沒(méi)有這樣的產(chǎn)業(yè)背景，沒(méi)有辦法對(duì)產(chǎn)業(yè)有全面的布局和觀(guān)點(diǎn)，這樣的投資人也沒(méi)辦法真正幫助創(chuàng)業(yè)者完成戰(zhàn)略使命。這種戰(zhàn)略角度是每一個(gè)好的投資人必須要有的素質(zhì)。”
達(dá)晨財(cái)智肖冰也表達(dá)了相似的觀(guān)點(diǎn)：“招更多技術(shù)人員加入團(tuán)隊(duì)，是我們投資上要做的改變。目前，我們的投資團(tuán)隊(duì)中基本不招學(xué)金融的人，不招學(xué)財(cái)務(wù)的人，基本都是招有技術(shù)背景、有產(chǎn)業(yè)背景的人才，甚至是做研發(fā)的人員。這樣投資人才能真正理解和投到那些真正前沿技術(shù)項(xiàng)目?！?/p>