文|GPLP犀牛財經(jīng)

2021年，全球汽車行業(yè)終于從2020年前所未有的暴跌中恢復元氣，從最初的的慌亂與停擺中逐漸回歸秩序。數(shù)據(jù)顯示，2021年全球汽車產(chǎn)量同比微增3.4%至約7710萬輛。

作為汽車產(chǎn)業(yè)的核心組成部分，全球各大零部件制造商也同樣正在從2020年的陣痛中重新站起來，根據(jù)已經(jīng)發(fā)布的2021年財報數(shù)據(jù)看，漲勢顯著，盈利狀況大為改觀。

GPLP犀牛財經(jīng)根據(jù)全球各家汽車零部件制造商2021年的營收情況，整理出十強榜單，一起來看看這些汽車零部件巨頭們是如何在疫情、缺芯和供應鏈危機的夾擊之下完成突圍的。

01 2022年全球10大汽車零部件制造商

（注：榜單金額以歐元計算，其中歐元兌美金匯率為1: 1.15; 歐元兌日元1: 130.6；歐元兌韓幣1: 1348。）

從排名看，變化最大的是大陸集團，由于完成了對動力總成業(yè)務（緯湃科技）的剝離，銷售額迅速下降，排名從全球第二直接滑落到第四名，被電裝和采埃孚超越。

從銷售業(yè)績看，10大汽車零部件制造商全部實現(xiàn)了不同程度地上漲，其中上漲速度最快的是普利司通，漲幅高達20%，緊隨其后的是采埃孚（17.5%）、米其林（16.3%）、現(xiàn)代摩比斯（13.9%）、麥格納（11%）。

No.1 Robert Bosch 羅伯特·博世

2021年是沃爾克馬爾·鄧納爾（Volkmar Denner）博士在博世首席執(zhí)行官任上的最后一年，在鄧納爾博士的帶領下，博世全年銷售額同比增長了10%，達到了788億歐元，息稅前利潤率為4.1%，比2020年增加了1.6個百分點。其中汽車事業(yè)部銷售額為454億歐元，同比增長7.5%。

當下，博世汽車事業(yè)部主攻方向是芯片、電驅動和汽車軟件。博世在車用傳感器芯片市場占有率位列全球第一，高達22%，2022年計劃投入4億歐元對德國和馬來西亞工廠進行擴建，進一步增加芯片產(chǎn)能。電驅動方面每年都有重金投入研發(fā)，不斷提升電驅系統(tǒng)、燃料電池系統(tǒng)等產(chǎn)品的競爭力。汽車軟件方面博世正在進行大規(guī)模人才招募，截至2021年底，從事軟件開發(fā)的員工數(shù)量高達38000人，大約占公司研發(fā)總人數(shù)的一半。

No.2 DENSO 電裝

電裝是日本最大的汽車零件制造商，在社長有馬浩二(Koji Arima)的帶領下，2021年完成了403億歐元（5.2億日元）的銷售業(yè)績，同比增長7.1%，稅前營業(yè)利潤率為7.4%，同比增長7.6%。

為順應汽車行業(yè)發(fā)展大勢，電裝也在全面向電動化和無人駕駛領域轉型。電裝集團電動化事業(yè)部持續(xù)提升電驅動、電機和電池包PACK等產(chǎn)品的競爭力，在2021年取得了1.1萬億日元的銷售業(yè)績，同比大漲22.6%。

在無人駕駛領域為了縮小與博世、大陸集團等競爭對手的差距，電裝積極展開國際合作。目前，激光雷達、毫米波雷達、攝像頭、自動駕駛控制器等產(chǎn)品受到了主機廠的廣泛認可。

另外電裝也在加速對半導體設計與制造領域的布局，先后增持瑞薩股份、注資英飛凌，以保障供應鏈的安全與穩(wěn)定。

No.3 ZF Friedrichshafen AG 采埃孚

在沃爾夫-亨寧·謝德（Wolf-Henning Scheider）的帶領下，采埃孚在2021年取得了突飛猛進的增長，全年銷售額383億歐元，同比增長17.5%；調整后息稅前利潤19.1億歐元，同比增長82.4%。

采埃孚銷售額的增長主要得益于將收購來的美國商用車制動系統(tǒng)供應商威伯科的全年銷售額（28億歐元）計入報表。盡管2021年全球商用車市場低迷，但是采埃孚商用車業(yè)務確實逆勢增長，全年商用車（含威伯科）領域銷售額高達70億歐元，同比增幅近20%。此外，電驅動動力總成事業(yè)部和電子及自動駕駛事業(yè)部同樣表現(xiàn)不俗，分別取得了19.4%和18%的銷售增幅。

2022年是沃爾夫-亨寧·謝德在采埃孚的最后一年，2023年將徹底離開汽車行業(yè)轉向新的領域。采埃孚樂觀預計2022年銷售額將突破400億歐元，屆時完全可以和世界排名第二的電裝掰一掰手腕。

No.4 Continental 德國大陸集團

2020年11月，德國大陸集團監(jiān)事會任命Nikolai Setzer擔任執(zhí)行董事會主席職位，接替了由于健康原因離職的Elmar Degenhart博士。Nikolai Setzer擔負著帶領德國大陸集團完成轉型走出低谷的重任，在其CEO任上的第一個完整年，交出了一份還算不錯的成績單：銷售額338億歐元，同比增長6%；息稅前利潤率提升到5.5%，實現(xiàn)扭虧。

但美中不足的是，汽車事業(yè)部旗下自動駕駛及安全業(yè)務和車聯(lián)網(wǎng)及信息兩個板塊拖了后腿，連續(xù)3年深陷虧損狀態(tài)，銷售額分別同比減少了1.2億歐元和微增0.3億歐元。

成功剝離動力總成之后，德國大陸集團實現(xiàn)了董事會關于利潤提升的目標。最新消息稱，德國大陸集團還將繼續(xù)進行業(yè)務分拆，有可能一分為四各自獨立運營。按照這樣的路子發(fā)展下去，反超采埃孚幾無可能。

No.5 Magna 麥格納

Magna 麥格納主營車身零部件、座椅、動力總成等產(chǎn)品，是北美最大汽車零部件制造商，在印度裔CEO Swamy Kotagiri的帶領下，2021年錄得了315億歐元（362億美元）的銷售額，同比上漲11%；調整后息稅前利潤率為5.7%，比2020年提高了0.6個百分點。

近幾年，麥格納將工作重點放在發(fā)展無人駕駛業(yè)務和電驅動。2021年，麥格納ADAS業(yè)務銷售額約為7億美元，與大陸集團、法雷奧差距明顯。電驅動業(yè)務銷售額約為2.75億美元，在行業(yè)內很難做到領先。根據(jù)麥格納的計劃，到2023年ADAS業(yè)務和電驅動業(yè)務的銷售額要分別提升至11億美元、20億美元。

No.6 Hyundai MOBIS 現(xiàn)代摩比斯

背靠現(xiàn)代、起亞兩棵大樹，是現(xiàn)代摩比斯可以在汽車零部件領域始終保持領先的基礎，其經(jīng)營范圍也基本實現(xiàn)了對汽車核心零部件的無死角覆蓋。2021年現(xiàn)代汽車集團以666.8萬輛的銷量成為全球第三大汽車銷售商，現(xiàn)代摩比斯也借勢在新社長曹誠煥的帶領下取得了優(yōu)異成績：銷售額309億歐元（42萬億韓元），同比增長14%；營業(yè)利潤率4.9%，與2020年持平。

雖然銷售額上漲明顯，但是在全球最大的單一汽車市場——中國，現(xiàn)代摩比斯和現(xiàn)代/起亞一樣正在日漸凋零，2021年北京現(xiàn)代傳出“賣廠”傳聞同時，現(xiàn)代摩比斯也傳出將要關停部分發(fā)動機制造工廠。

No.7 AISIN 愛信集團

吉田守孝在2021年中接替伊勢清貴開始領導愛信集團，在其帶領之下，愛信集團汽車相關業(yè)務在2021年完成了289億歐（3.8萬億日元）的銷售收入，同比增長4.1%；稅前營業(yè)利潤率較2020年提升了6.1個百分點，達到了7%。

這家日本傳統(tǒng)汽車變速器制造商正在大踏步向電動化轉型。目前已累計生產(chǎn)驅動電機1000萬臺，先后在中國、日本和北美建立起4條電驅動系統(tǒng)專用生產(chǎn)線，年產(chǎn)能將達450萬臺（套）。未來兩年內，愛信集團計劃將1500名員工內部轉型至電驅動事業(yè)部。未來5年內，還將繼續(xù)投入2700億日元（約20億歐元）研發(fā)電動技術。

No.8 Bridgestone 普利司通

盡管剝離了凡士通建筑產(chǎn)品公司等相關的非輪胎業(yè)務，日本輪胎制造商普利司通還是在2021年完成了銷售額和利潤的雙增長。數(shù)據(jù)顯示，2021年普利司通營業(yè)收入為241億歐元（3.2萬億日元），同比增長20%，營業(yè)利潤和凈利潤均翻倍增長徹底實現(xiàn)扭虧。

2021年普利司通開始聚焦主業(yè)，剝離一些非輪胎業(yè)務板塊。受益于歐美等國家疫情后的經(jīng)濟復蘇，以及輪胎價格的持續(xù)上漲，普利司通的輪胎業(yè)務板塊增長顯著，這比較有利于和老對手米其林競爭全球第一輪胎制造商的寶座。

No.9 Michelin 米其林

經(jīng)歷了2020年的至暗時刻，法國輪胎制造商米其林終于在2021年迎來翻身，銷售額238億歐元，同比增長16.3%；分部營業(yè)利潤30億歐元，同比增長57.9%；分部營業(yè)利潤率高達12.5%。米其林2021年輪胎銷量同比增長11.8%，乘用車輪胎、商用車輪胎以及特種輪胎三大業(yè)務板塊業(yè)績實現(xiàn)全增長。

2021年，由于排名規(guī)則的變化，米其林在全球輪胎75強排名中力壓普利司通拿到頭名，伴隨著普利司通在輪胎業(yè)務方面的集中發(fā)力，2022年全球第一輪胎制造商的頭銜將花落誰家，非常值得期待。

No.10 VAELO 法雷奧

法國汽車零部件巨頭法雷奧在電驅動（+法雷奧西門子）、雨刮系統(tǒng)、車燈照明系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)領域均處于全球領先地位，在自動駕駛領域也頗有建樹，雷達、攝像頭和系統(tǒng)也是應有盡有。2021年法雷奧集團完成銷售額為173億歐元，同比增長5%；營業(yè)利潤率為2.6%，較2020年提升6.6%。

鑒于公司良好的發(fā)展前景，2022年1月新上任的首席執(zhí)行官Christophe Périllat為法雷奧定下了非常具有挑戰(zhàn)性的中遠期目標：2025年銷售額和息稅前利潤率分別達到275億歐元、6.5%，2030年銷售額達到400億歐元。

02 李爾集團（LEAR）與佛吉亞（Faurecia）

除了以上排名TOP10的汽車零部件制造商之外，還有比較知名的李爾集團（LEAR）和佛吉亞（Faurecia）也在2021年實現(xiàn)了銷售額和利潤雙增長。

美國汽車座椅及電子系統(tǒng)制造商李爾集團2021年完成了167億歐元的銷售額，同比增長13%；調整后營業(yè)利潤率為4.3%，比2020年提高了0.7個百分點；座椅業(yè)務繼續(xù)壓制安道拓（原江森座椅），市占率從23%增至25%，位居全球第一。

法國汽車座椅、內飾及排氣系統(tǒng)制造商佛吉亞集團2021年銷售額為156億歐元，同比增長8.1%；營業(yè)利潤率為5.5%，較2020年提高了2.6個百分點。

2021年成功收購德國照明與汽車電子巨頭——海拉集團后，業(yè)內普遍認為佛吉亞將實現(xiàn)真正意義的轉型，并將帶來銷售額的猛漲。根據(jù)弗吉亞的目標，2025年銷售額將達到330億歐元，營業(yè)利潤達到28億歐元。