文|紅周刊記者 劉增祿
上市公司一季報正式披露，不僅首批公司全部實現(xiàn)增長，且發(fā)布業(yè)績預期的公司中，也有8成預喜。在大類行業(yè)中，化工、醫(yī)藥板塊的公司因有利好因素刺激，基本面明顯好于預期。
進入4月份，A股公司除了要披露2021年年報，2022年一季報數(shù)據(jù)也需要在一個月內集中披露。目前來看，除了中環(huán)環(huán)保、湖南海利、農發(fā)種業(yè)率先“遞交”首季優(yōu)秀“成績單”外，另有209家公司提前預披露了一季報業(yè)績，其中有8成以上公司一季度業(yè)績預喜。
相較于2021年年報業(yè)績的滯后，最新的一季報數(shù)據(jù)對于投資人而言，顯然是了解相關公司最新情況的最好窗口，便于及時動態(tài)調整自己的倉位。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，化工板塊仍延續(xù)了去年以來的高景氣，而醫(yī)藥板塊在諸多利好因素刺激下，基本面也有望進一步向好。
首批季報公司全部實現(xiàn)業(yè)績增長
4月2日，2022年一季報的“帷幕”正式被揭開，創(chuàng)業(yè)板公司中環(huán)環(huán)保拔得全A頭籌，首季實現(xiàn)營業(yè)收入2.41億元、歸母凈利潤4539.93萬元，分別較上年同期增長33.79%和41.42%。4月7日、8日，滬市主板公司湖南海利、農發(fā)種業(yè)也相繼公布了今年首份“成績單”，其中，湖南海利6.01億元的營業(yè)收入較2021年同期增長20.27%，6719.73萬元的凈利潤較2021年同期增長8.4%；農發(fā)種業(yè)9.69億元的營業(yè)收入同比增長4.16%，因上年同比基數(shù)偏低，1899.28萬元的凈利潤更是實現(xiàn)了4517.6%的同比大幅增長。
依據(jù)滬深北交所的上市公司2022年一季報披露時間表，4月12日，深證主板公司、科創(chuàng)板公司的正式一季報也將陸續(xù)與投資者“見面”，其中，深市主板率先亮相的是海大集團、長鷹信質、眾興菌業(yè)，而科創(chuàng)板率先亮相的公司則是新風光。相較之下，北證A股的一季報預披露時間最晚，預計在4月20日，板塊內最先亮相的公司是流金歲月。
從時間表安排上看，絕大多數(shù)公司的一季報都集中在4月底發(fā)布，4月15日之前，只有61家公司披露，而到了4月29日、30日，則預計有1979家公司披露，占全部A股比重的41.66%。值得一提的是，中芯國際、百濟神州-U的一季報披露時間相對偏晚，分別預計在5月13日、14日才會正式發(fā)布一季報。
?37家公司2021年度、2022一季度業(yè)績持續(xù)翻倍增長
雖然披露正式季報的公司只有數(shù)家，但截至4月7日，還有209家公司提前預測了今年首季的利潤情況，其中以預增、略增、扭虧、續(xù)盈等方式提前發(fā)布公告的公司多達179家，占全部預告公司比重的85.65%；以預減、略減、首虧、續(xù)虧等方式預憂或不確定的公司合計30家，占比14.35%。
在業(yè)績預增公司中，擁有阿里概念、華為概念的“專精特新”公司德馬科技的預增幅度目前最大，預計今年首季實現(xiàn)凈利潤約1034.19萬元~1447.86萬元，同比大幅預增3426.05%~4836.45%。同樣預增幅度不俗的還有新能源概念股南都電源和集鋰電池、軍工于一體的化工股雅化集團，兩家公司均預計今年首季凈利潤將實現(xiàn)超過10倍同比增長。此外，預期首季盈利且凈利潤預計翻倍增長的公司還有盛新鋰能、思林杰、廣聯(lián)航空、天際股份、浙江新能等75家公司。
鑒于當前正處在2021年年報、2022年一季報“雙財報”披露期，統(tǒng)計顯示，目前有192家公司在完成年報披露的同時，也提前發(fā)布了一季報業(yè)績預告。其中，141家公司在2021年實現(xiàn)盈利且增長的同時，今年一季度同樣有望以盈利且增長收官；37家公司預計2021年年度和2022年一季度凈利潤均有望實現(xiàn)同比翻倍增長。代表性公司有雅化集團，其年度業(yè)績快報顯示，公司2021年實現(xiàn)凈利潤9.25億元，同比增長185.5%，而一季度業(yè)績預告顯示，隨著公司民爆業(yè)務業(yè)績穩(wěn)步增長，且鋰行業(yè)需求不斷攀升，鋰鹽產品價格持續(xù)上漲，預計首季實現(xiàn)凈利潤9億元~12億元，同比預增幅度高達1053.67%~1438.22%。
化工板塊繼續(xù)延續(xù)高景氣
如果從行業(yè)劃分進行統(tǒng)計，目前化工、醫(yī)藥生物板塊的一季報預喜公司數(shù)量最多，分別有22家和21家。
公開資料顯示，2022年以來，受地緣政治及供需格局影響，布倫特油價快速提升，一季度均價達102.39美元/桶，環(huán)比提升了28.21%。鑒于海外油氣價格維持高位，同時國內能源價格以穩(wěn)為主，疊加下游需求的逐步回暖，這讓國內化工行業(yè)成本優(yōu)勢不斷擴大，部分子行業(yè)盈利能力大幅提升，譬如化肥行業(yè)，在海外疫情持續(xù)反復影響開工、全球糧價處于高位，俄烏戰(zhàn)爭影響供給疊加海運受阻影響全球供給的背景下，國際化肥價格快速上行，已經(jīng)與國內化肥價差拉大，這讓國內相關企業(yè)有望通過出口進一步提升自己的利潤空間。
此外，隨著碳中和、能耗雙控、產能指標各種供給端控制措施的聯(lián)合限制，一些資源稟賦布局領先的企業(yè)，尤其是地方國企，在煤化工、鹽化工、磷化工等傳統(tǒng)行業(yè)或者在工業(yè)硅、電石等產能逐漸資源屬性化的行業(yè)，也都會展現(xiàn)出更強的競爭優(yōu)勢。
結合個股可以看到，在22只一季報業(yè)績提前預喜的化工股中，除了業(yè)績預計大幅增長的雅化集團，磷肥公司興發(fā)集團、云天化，純堿公司遠興能源，鈦白粉公司安納達均預計今年首季凈利潤將完成翻倍的增長。其中預增幅度最高的是興發(fā)集團，公告表示，行業(yè)延續(xù)了2021年以來的景氣周期，主營產品草甘膦、黃磷、磷肥等銷售價格繼續(xù)維持高位運行，17億元的凈利潤額預計同比大幅增長379.35%。
基本面迎利好，醫(yī)藥板塊反彈行情或繼續(xù)
醫(yī)藥板塊是在3月9日觸階段底部后率先逐步啟動反彈的，截至4月7日，行業(yè)累計上漲7.26%，位居全行業(yè)漲幅榜第三位，僅次于房地產和煤炭板塊。子行業(yè)中，中藥板塊表現(xiàn)最優(yōu)，其間累計上漲14.65%，醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務也均跑贏了大類行業(yè)，其間分別斬獲了9.93%、7.76%的漲幅?？梢钥吹剑溯喰袠I(yè)的反彈行情，主要圍繞年報、一季報預告與新冠相關產業(yè)鏈和中藥展開。
觀察目前醫(yī)藥股發(fā)布的一季報業(yè)績預告，共有21家公司業(yè)績預喜。從預增幅度看，8家公司預計凈利潤翻倍增長，15家公司預增幅度有望超過50%。目前，新冠監(jiān)測概念公司奧泰生物的業(yè)績預增幅度最高，因新冠監(jiān)測業(yè)務訂單持續(xù)穩(wěn)定增長，今年首季13.3億元~11.9億元的盈利額預計同比大幅增長585.4%~691.87%。
今年以來，新冠疫情在國內再度嚴重，新冠產業(yè)鏈獲得了進一步發(fā)展：多款新冠抗原自測試劑盒獲批，輝瑞Paxlovid被寫入最新版新冠診療方案，輝瑞Paxlovid MPP授權出爐，君實生物VV116臨床進展順利推進，真實生物相繼申請Ⅱ類、Ⅲ類會議的溝通交流，鹽野義S-217622Ⅲ期臨床試驗啟動。而隨著疫情反復、口服藥不斷進展、項目訂單催化，這些都會逐漸落實到對醫(yī)藥公司的業(yè)績貢獻上，有力提升新冠口服藥及檢測產業(yè)鏈相關公司業(yè)績。
此外，3月29日國務院辦公廳印發(fā)了《“十四五”中醫(yī)藥發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”期間中醫(yī)藥發(fā)展的指導思想、基本原則、發(fā)展目標、主要任務和重點措施。本次規(guī)劃從產業(yè)、服務、支付等多個方面做出了政策頂層設計及戰(zhàn)略規(guī)劃，明確了中醫(yī)藥的未來發(fā)展路徑，中醫(yī)藥產業(yè)在不斷的政策利好推動下，有望迎來新一輪發(fā)展機遇。目前來看，康恩貝、萊茵生物、佐力藥業(yè)、片仔癀、江中藥業(yè)5只中藥公司已相繼提前鎖定一季報業(yè)績增長預期，康恩貝的預增幅度最佳，公司持續(xù)推進大品牌大品種及科技創(chuàng)新驅動發(fā)展工程，不斷優(yōu)化業(yè)務和產品結構，今年首季預計實現(xiàn)凈利潤9600萬元~10500萬元，預增幅度約為100%~120%。
（本文已刊發(fā)于4月9日《紅周刊》，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止至4月8日，數(shù)據(jù)來源：Wind）