文|港股解碼 慧澤李

如果把廣袤的新能源產(chǎn)業(yè)細(xì)分為新能源汽車、鋰電池、儲能、光伏、風(fēng)電、水電、氫能這幾大板塊，那么光伏則是其中最亮的星。

國家能源局2022年1月份發(fā)布消息稱，我國2021年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量約5300萬千瓦，連續(xù)9年穩(wěn)居世界首位；截至2021年底，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到3.06億千瓦，突破3億千瓦大關(guān)，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位。

光伏產(chǎn)業(yè)可以稱得上是我國的一張名片。

我國生產(chǎn)的單硅晶和多硅晶光伏電池，價格便宜且轉(zhuǎn)化率高，使用壽命達(dá)到25年，全球領(lǐng)先，引以為傲。

全球前十的多硅晶制造商中，就有7家來自我國，世界前十的光伏電池片企業(yè)，幾乎全部來自我國，而華為更是全球最大的逆變器廠商，占據(jù)了海外市場百分之十七的份額。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年我國光伏產(chǎn)品出口超過284億美元，又是妥妥的全球第一。

我國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)覆蓋到200多個國家和地區(qū)，在排名前十的國家和地區(qū)中，亞洲有4個，歐洲3個，拉美國家占2個，大洋洲1個。

01光伏三劍客開拓東南亞市場

我國光伏企業(yè)海外淘金，碩果累累的戰(zhàn)績，反映在財報上那就是在總營收中的比重已經(jīng)大于國內(nèi)。簡而言之，海外市場才是重頭戲。

2021 年上半年，隆基股份的單晶硅片出貨量為38.36GW，其中對外銷售 18.76GW，單晶組件出貨量為17.01GW，其中對外銷售 16.60GW。

2021上半年，隆基股份光伏產(chǎn)品在境外的收入為171億元，在境內(nèi)的收入為170億元。

晶澳科技2021上半年在境外的收入為100.9億元，占總收入的比重為62.31%。

晶科能源海外市場的戰(zhàn)績則更加明顯，其海外銷售額約占總營收的比重則高達(dá)80%。

光伏大軍在拓展全球市場過程中有個共性，那就是都選擇在東南亞這個不起眼的地區(qū)作為根據(jù)地。這是為啥？

歸根結(jié)底，國產(chǎn)光伏產(chǎn)業(yè)的崛起讓美國對我國光伏產(chǎn)品采取的貿(mào)易限制措施，這可以追溯到2011年11月。

彼時，美國商務(wù)部正式立案對產(chǎn)自我國大陸的太陽能電池，不論是否部分或全部組裝成組件、層壓板、電池板或其他產(chǎn)品（不包括硅片）進(jìn)行“雙反”調(diào)查，所謂的雙反，即反傾銷和反補(bǔ)貼關(guān)稅。

美國于2012年10月作出終裁，認(rèn)定從我國進(jìn)口的光伏產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性損害了美國相關(guān)產(chǎn)業(yè)，裁定征收反傾銷和反補(bǔ)貼關(guān)稅。

2014年1月，美國又對我國光伏產(chǎn)品發(fā)起了第二次“雙反”調(diào)查，并將調(diào)查范圍擴(kuò)大至我國臺灣地區(qū)；2018年1月，美國通過“201法案”，宣布對全球光伏產(chǎn)品征收為期四年的保障措施關(guān)稅，首年稅率30%，每年下降5%；2018年6月我國光伏產(chǎn)品（電池、組件和逆變器）被列入征稅清單。

在美國雙反調(diào)查過程中，對我國組件廠商而言困難重重。但大部分光伏廠商急中生智，快速海外布局生產(chǎn)基地，最大程度地避免了雙反受限影響，他們把目光不約而同的朝向了近鄰東南亞。

東南亞可以說是光伏大軍的根據(jù)地，是銷往美國的“跳板”，起著中轉(zhuǎn)站的角色，加之當(dāng)?shù)氐膭趧恿Φ土?，又可以?jié)約成本。因此，在光伏關(guān)稅、低廉成本等優(yōu)勢下，東南亞成為不少光伏企業(yè)進(jìn)軍海外的第一站。

馬來西亞是我國光伏企業(yè)在東南亞安營扎寨的重要之地。

晶科能源在2015年5月就完成了馬來西亞的當(dāng)?shù)亟◤S和投產(chǎn)，也是較早完成當(dāng)?shù)夭季值奈覈夥鼜S商，該生產(chǎn)基地光伏電池和組件的年產(chǎn)能已分別達(dá)到3GW和2.5GW，年產(chǎn)值達(dá)6000萬美元。

現(xiàn)階段，晶科能源在馬來西亞擁有三個生產(chǎn)型企業(yè)，分別涵蓋組件和電池片的生產(chǎn)與銷售，這樣做直接規(guī)避了貿(mào)易壁壘中所提到的“海外只是組件加工地”的指責(zé)。

事實(shí)上，晶科海外建廠也一直秉持著一體化生產(chǎn)（組件+電池）的理念。在美國和越南，公司也分別有組件，硅片及電池片+組件的生產(chǎn)與銷售基地。從目前來看，晶科是我國組件廠商中海外布局生產(chǎn)基地最多的公司之一。

就銷售業(yè)務(wù)而言，目前晶科擁有12家海外銷售子公司，分別為阿拉伯、瑞士、意大利、加拿大、澳大利亞、德國、日本、印度、韓國、越南、美國和丹麥。其在全球超過100個國家和地區(qū)組建本地專業(yè)化銷售團(tuán)隊(duì)，組件產(chǎn)品已服務(wù)了全球160多個國家的3000多家客戶。

晶科能源全球出貨量目前累計(jì)已經(jīng)突破100GW。北美地區(qū)、亞太地區(qū)、歐洲地區(qū)在晶科能源2021年上半年?duì)I收的占比分別是34.12%、28%和21.79%。

就在晶科能源奔赴馬來西亞建廠后的第二年2016年2月，隆基股份也開始向東南亞挺進(jìn)步伐，隆基股份的出海策略采取“收購+投資建廠”兩條腿走路。

2016年，隆基股份向SunEdison收購馬來西亞古晉的硅片廠,該工廠在當(dāng)年7月份正式動工，彼時擁有600MW單晶電池、300MW單晶硅、600MW單晶組件產(chǎn)能，為打開局面，隆基股份在馬來西亞前前后后的投資了16億元人民幣。

2017年召開的“一帶一路”高峰論壇，馬來西亞首相出席本次論壇，并會見了隆基股份的總裁李振國，二者關(guān)系升溫。

2019年6月，隆基股份公告稱，公司擬斥資9.57億元人民幣在馬來西亞古晉市投資建設(shè)年產(chǎn)1.25GW單晶電池項(xiàng)目，以進(jìn)一步提升海外高效電池產(chǎn)能。

截止2020年，隆基股份表示在馬來西亞擁有3GW左右電池產(chǎn)能。

進(jìn)軍越南，對隆基股份而言，相當(dāng)于馬來西亞的一次產(chǎn)能的補(bǔ)充，為海外出口多開一扇門。

2020年，隆基股份收購寧波宜則，該公司在越南擁有光伏電池年產(chǎn)能超3GW，光伏組件年產(chǎn)能超7GW，此次收購主要還是為了海外擴(kuò)張，主要為了出口，同時增加電池片產(chǎn)能。

而且，越南和韓國、日本、歐盟、我國、亞歐經(jīng)濟(jì)體等多數(shù)地區(qū)都簽有商貿(mào)協(xié)定，從關(guān)稅角度來看，越南已經(jīng)形成了相對龐大并且成熟的自由商貿(mào)體系。

在美、印等國的加征關(guān)稅下，越南作為光伏關(guān)稅豁免的第三地，擁有低廉的人力、電價等生產(chǎn)成本，在全球光伏市場上進(jìn)行光伏產(chǎn)品進(jìn)出口優(yōu)勢明顯。

此外，越南正在引領(lǐng)東南亞光伏市場，光伏累計(jì)裝機(jī)容量已經(jīng)位居地區(qū)首位。晶澳科技就相中了越南這片肥沃的土壤。

晶澳科技目前已在海外設(shè)立了13個銷售公司，銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球135個國家和地區(qū)，海外生產(chǎn)基地包括馬來西亞、越南2個海外國家。

晶澳科技先后為規(guī)模為48MW的越南首個PERC光伏電站、越南油汀500MW光伏電站、越南SON MY 52.5MW光伏電站、越南富安華會257MW光伏項(xiàng)目、越南Bac1&2期256MW項(xiàng)目等重點(diǎn)光伏項(xiàng)目供應(yīng)了光伏組件。

2020年12月26日，由晶澳科技供貨全部高效單晶PERC組件的東南亞最大單體光伏電站——越南祿寧550MW光伏項(xiàng)目順利完成全容量并網(wǎng)。晶澳科技在越南擁有1.5GW硅片、1.5GW組件的產(chǎn)能。

晶澳科技如今在越南已經(jīng)站穩(wěn)腳跟，在越南市場2020出貨量排名全球第一。

2022年2月8日，晶澳科技在投資者互動平臺表示，目前其在越南有1.5 GW硅片、3.5 GW組件產(chǎn)能，尚有3.5GW的電池產(chǎn)能處于建設(shè)階段，預(yù)計(jì)2022年上半年投產(chǎn)；在馬來西亞有1.5 GW的電池產(chǎn)能。

02阻力尚在，任重道遠(yuǎn)

眼見我國光伏廠商跑馬圈地，賺的盆滿缽，自然就有人眼紅了。

近日，據(jù)報道，美國商務(wù)部稱將調(diào)查我國太陽能生產(chǎn)商是否通過在4個東南亞國家開展業(yè)務(wù)來規(guī)避太陽能關(guān)稅。

美當(dāng)?shù)貢r間3月8日，總部位于加州圣何塞的太陽能組件商Auxin Sola奧克辛公司向美國商務(wù)部指控，我國太陽能組件制造商通過將太陽能電池片運(yùn)輸?shù)綎|南亞，完成組件封裝，以規(guī)避反傾銷和反補(bǔ)貼（AD/CV）關(guān)稅。

奧克辛公司在請?jiān)笗刑峒岸嗉椅覈夥髽I(yè)，包括晶科能源、隆基股份、阿特斯太陽能、天合光能等。

數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，美國約80%的光伏組件來自越南、馬來西亞和泰國。奧克辛在請?jiān)笗袕?qiáng)調(diào)：“目前，從馬來西亞、泰國、越南、柬埔寨進(jìn)口的光伏組件將繼續(xù)降低國內(nèi)生產(chǎn)商定價和競爭力，并限制了奧克辛公司再投資和擴(kuò)大生產(chǎn)的能力?！?/p>

據(jù)悉，調(diào)查啟動后，將在150天內(nèi)作出初步裁定。美國商務(wù)部發(fā)言人指出，尚未就案情作出任何決定，目前不會征收額外關(guān)稅，將進(jìn)行“公開透明的調(diào)查”。

但如果美國商務(wù)部證實(shí)了上述指控，未來或?qū)⑻柲荜P(guān)稅擴(kuò)大至東南亞范圍，并追溯至調(diào)查啟動之時。

美國太陽能行業(yè)貿(mào)易組織對此給出反對意見，其認(rèn)為，僅僅是決定調(diào)查，就足以阻礙太陽能項(xiàng)目繼續(xù)進(jìn)行，損害美國在應(yīng)對氣候變化方面取得的進(jìn)展。

有記者以投資者身份致電隆基股份董秘辦，對方表示，目前事件仍停留在媒體報道層面，暫無法判斷具體影響。

國信證券預(yù)計(jì)，上述消息在短期內(nèi)將對美國進(jìn)口東南亞產(chǎn)光伏組件的節(jié)奏有一定擾動，組件生產(chǎn)商和美國進(jìn)口商、電站投資商都將重新評估事件影響，一些合同條款或需要重新談判。

這項(xiàng)調(diào)查的結(jié)果可能導(dǎo)致美國對在柬埔寨、泰國、越南和馬來西亞經(jīng)營的我國企業(yè)生產(chǎn)的太陽能電池組件征收高額關(guān)稅。

“我們的電站在20多個國家布局，這種業(yè)務(wù)布局，就是雞蛋不放在一個籃子里，可以減少比較大的風(fēng)險，單體國家的能源政策變動，對我們的收入和財務(wù)狀況不會有很大的影響?！币灿幸恍S商不會因此而擔(dān)憂。

2021年11月3日，隆基股份發(fā)布公告稱，公司的銷售區(qū)域布局全球，不會對美國單一市場產(chǎn)生重大依賴。公司已建立了相關(guān)產(chǎn)品的追溯性管理措施和工作流程，能夠提供相關(guān)產(chǎn)品的可追溯證據(jù)，以證明本次美國海關(guān)暫扣組件產(chǎn)品所采用的硅原料符合美國政府的監(jiān)管要求。

我國光伏產(chǎn)業(yè)出海之阻力尚在，任重道遠(yuǎn)，遠(yuǎn)征星辰大海，難免遇到驚濤駭浪與荊棘坎坷。一切都會成為過去，是困難鑄就了資本。