記者 崔璞玉
周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議紀(jì)要顯示,在當(dāng)月會(huì)議上決策者認(rèn)真考慮了加息50個(gè)基點(diǎn)的提議,并接近就縮減資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)成一致。
會(huì)議紀(jì)要顯示,許多官員本來(lái)傾向于在這次會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn),但考慮到俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的不確定性,最終決定加息25個(gè)基點(diǎn)。他們還認(rèn)為,如果未來(lái)通脹壓力未能緩和,到時(shí)一次或多次加息50個(gè)基點(diǎn)可能是合適的。
“許多與會(huì)者指出,在未來(lái)的會(huì)議上,加息50個(gè)基點(diǎn)一次或多次可能是合適的,尤其是如果通脹壓力持續(xù)升高或加劇的話,”紀(jì)要中寫(xiě)道。
在3月16日結(jié)束的政策會(huì)議上,美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間從近零水平上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至0.25%-0.5%。這也是美聯(lián)儲(chǔ)自2018年12月以來(lái)首次加息。決策者們預(yù)計(jì),今年還將實(shí)施一系列加息,使聯(lián)邦基金利率到年底時(shí)升至接近2%的水平。
會(huì)議紀(jì)要還顯示,決策者并未在3月會(huì)議上就縮表作出最終決定,但取得了“實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”,并可能最早在5月會(huì)議后啟動(dòng)縮表進(jìn)程。
美聯(lián)儲(chǔ)官員提議,將以最多每月950億美元的速度縮減資產(chǎn)負(fù)債表,其中包括600億美元的國(guó)債和350億美元的抵押貸款支持證券,幾乎是美聯(lián)儲(chǔ)上次縮表速度的兩倍。美聯(lián)儲(chǔ)在2017年至2019年間縮表時(shí)的最快速度為每月500億美元。
“與會(huì)者普遍同意,如果市場(chǎng)條件允許的話,可以在三個(gè)月或更長(zhǎng)一點(diǎn)的時(shí)間內(nèi)逐步達(dá)到縮表速度的上限,”紀(jì)要中寫(xiě)道。
為了幫助減輕新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響,美聯(lián)儲(chǔ)從2020年春季開(kāi)始大規(guī)模購(gòu)買(mǎi)債券。目前該央行持有約8.5萬(wàn)億美元的美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券。
對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)更鷹派立場(chǎng)的預(yù)期導(dǎo)致近期債券遭遇大幅拋售。美國(guó)基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率周二漲至2.554%,創(chuàng)三年新高,并在周三進(jìn)一步升至2.6%。債券價(jià)格與收益率呈反向波動(dòng)。
自3月會(huì)議以來(lái),多名美聯(lián)儲(chǔ)官員表示,他們可能會(huì)在5月3日-4日的會(huì)議上支持加息50個(gè)基點(diǎn),而非傳統(tǒng)的25個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾3月21日稱(chēng),如果美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為有必要加息50個(gè)基點(diǎn)來(lái)拉低通脹,那么它就會(huì)這么做;如果認(rèn)為有必要將利率提升至限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的水平,他們也會(huì)這樣做。
由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致石油等大宗商品價(jià)格飆升,美國(guó)物價(jià)水平持續(xù)走高。美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo),美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(PCE)2月同比上漲6.4%,為1982年1月以來(lái)最快增速。剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后,2月核心PCE同比上漲5.4%,創(chuàng)1983年4月以來(lái)的最大漲幅。
美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(Lael Brainard)周二也表示,她預(yù)計(jì)加息和縮表將使美國(guó)貨幣政策在今年晚些時(shí)候達(dá)到“更加中性的立場(chǎng)”,而且美聯(lián)儲(chǔ)還將根據(jù)需要進(jìn)一步收緊政策。
最新芝加哥商品交易所(CME)美聯(lián)儲(chǔ)觀察數(shù)據(jù)顯示,交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)5月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為78.8%,加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為21.2%。
受會(huì)議紀(jì)要鷹派表態(tài)影響,當(dāng)天美國(guó)三大股指悉數(shù)下跌。周三收盤(pán),道瓊斯指數(shù)跌0.42%,跌近145點(diǎn),報(bào)34496.51點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.97%,報(bào)4481.15點(diǎn)。科技股占比較重的納斯達(dá)克指數(shù)收跌2.22%,報(bào)13888.82點(diǎn)。