記者 | 牛其昌

“從整車角度來看，重汽和陜汽所在的重卡市場，在終端供過于求。特別是2021年下半年，整車企業(yè)都采取了一系列的促銷手段，影響到了自身的毛利，進(jìn)而會影響到整個集團(tuán)?！?022年4月1日，身兼山東重工、中國重汽、濰柴三大集團(tuán)董事長于一身的譚旭光在濰柴動力（000338.SZ）2021年度業(yè)績發(fā)布會上如是說道。

就在同一天，中國重汽（000951.SZ）披露的2021年年報顯示，報告期內(nèi)，中國重汽主營收入560.99億元，同比下降6.4%；實現(xiàn)歸母凈利潤10.38億元，同比下降44.79%；全年累計實現(xiàn)重卡銷售20.2萬輛，同比下降1.91%。

這也是中國重汽自2015年以來，首次出現(xiàn)全年重卡銷量下降；同時也是譚旭光自2018年出任中國重汽董事長以來，公司首次面對營收、凈利雙下滑的局面。

重卡市場“熄火”

在過去的一年中，重卡市場結(jié)束了連續(xù)五年的高速增長，轉(zhuǎn)而步入下行周期。

對于業(yè)績下滑，中國重汽在年報中提到了“行業(yè)周期性波動、全球供應(yīng)鏈緊張、原材料價格高位運行、重卡市場需求收縮、供給沖擊”等壓力。

實際上，2021年上半年，受年中即將實施國六排放升級、治超治限持續(xù)推動等政策影響，重卡市場依舊延續(xù)著高速增長態(tài)勢：累計銷量同比2020年增長28%，行業(yè)規(guī)模一度達(dá)到約104.5萬輛的歷史高峰。

然而，這也在很大程度上提前透支了“下半場”的市場需求，為重卡市場進(jìn)入下行區(qū)間埋下伏筆。

中國重汽表示，進(jìn)入下半年，受上半年的國五車輛提前預(yù)掛、油氣價格高漲、雙限雙控政策等因素影響，重卡市場終端需求表現(xiàn)低迷。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計資料，2021年全年實現(xiàn)重卡銷售約139.5萬輛，同比下降13.8%，呈現(xiàn)“前高后低”走勢。

分季度來看，中國重汽2021年的業(yè)績也呈現(xiàn)出“前高后低”的走勢。其中，1-4季度分別實現(xiàn)營業(yè)收入206.78億元、193.27億元、89.32億元、71.62億元。相應(yīng)的，公司凈利潤也由盈轉(zhuǎn)虧，由一季度的6.03億元，逐步下降至四季度的-1.13億元。

對于中國重汽來說，2021年或許還不算是最糟糕的一年，因為真正的考驗才剛剛到來。

界面新聞注意到，進(jìn)入2022年以來，疊加疫情反復(fù)等因素影響，重卡市場并未改變頹勢，銷量自去年5月以來已連續(xù)第11個月下降。據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，我國重卡市場大約銷售7.7萬輛，比上年同期的23萬輛下降67%，凈減少15.3萬輛。7.7萬輛這一數(shù)據(jù)，也是自2017年以來，3月份重卡市場銷量最低點，僅略高于2016年3月份的7.5萬輛。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2022年中國經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，基建投資和消費對卡車需求將形成拉動，預(yù)測2022年國內(nèi)中重卡需求總量在120萬輛上下。但這一數(shù)字相比2021年的139.5萬輛來說，仍然有大約14%的下降空間。而中國重汽管理層在業(yè)績說明會上的預(yù)測則更加保守，預(yù)計2022年重卡行業(yè)全年銷量僅在100萬輛左右。

談及利潤下降的原因，中國重汽在業(yè)績說明會中表示，一大原因在于原材料價格大幅上漲，其中鋼材、鋼板、銅等材料價格漲幅較大，整車單輛材料成本上漲7000元左右。

與此同時，由于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，公司載貨車上量，作為新進(jìn)入市場產(chǎn)品，加大了市場推廣力度。此外，研發(fā)費用同比增長29%，公司為消化庫存還采取了一定的促銷政策。

中國重汽表示，以上原因共同導(dǎo)致利潤下降，公司將繼續(xù)通過高效的研發(fā)、工藝降本及采購降本等成本控制措施，穩(wěn)步提高公司毛利率。

盡管業(yè)績下滑，但中國重汽強調(diào)，得益于不斷深耕細(xì)分市場，過去一年其重卡市場占有率卻實現(xiàn)了穩(wěn)步提升，繼續(xù)位于行業(yè)領(lǐng)先地位。

其中，牽引車細(xì)分市場占有率在行業(yè)主流企業(yè)中提升幅度第一，特別是在中長途復(fù)合運輸市場占有率遙遙領(lǐng)先，其中豪沃TH牽引車憑借高可靠性、高舒適性和高顏值等成為爆款產(chǎn)品；載貨車市場占有率實現(xiàn)翻番式增長，豪沃TX冷鏈運輸和豪沃N系列散雜運輸成為明星產(chǎn)品；攪拌車市場持續(xù)引領(lǐng)攪拌車行業(yè)產(chǎn)品革新，持續(xù)保持行業(yè)第一。

關(guān)聯(lián)采購大幅增加

公開資料顯示，A股上市公司“中國重汽”是指中國重汽集團(tuán)濟(jì)南卡車股份有限公司，控股股東中國重汽集團(tuán)持股26.78%， 實際控制人為山東省國資委 ，持股比例為10.85%。公司主要從事重型載重汽車、重型專用車底盤、車橋等汽車配件的制造及銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品除在國內(nèi)市場占據(jù)較高市場份額外，連續(xù)多年保持國內(nèi)重卡出口行業(yè)首位。

2019年9月29日，山東省國資委出具《關(guān)于無償劃轉(zhuǎn)中國重型汽車集團(tuán)有限公司45%國有產(chǎn)權(quán)有關(guān)事宜的批復(fù)》，批準(zhǔn)將濟(jì)南市國資委持有中國重汽集團(tuán)45%的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至山東重工集團(tuán)有限公司（下稱“山東重工”）。山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司對中國重汽集團(tuán)持股20%，山東國投與山東重工簽署一致行動協(xié)議，將其持有的中國重汽集團(tuán)20%股權(quán)除資產(chǎn)收益權(quán)外的其他股東權(quán)利委托給山東重工行使。

2020年9月27日，山東省國資委出具《關(guān)于同意無償劃轉(zhuǎn)中國重型汽車集團(tuán)有限公司20%國有產(chǎn)權(quán)的批復(fù)》，批準(zhǔn)將山東國投持有中國重汽集團(tuán)20%的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至山東重工。 

2022年2月25日，上述兩項股權(quán)劃轉(zhuǎn)事宜已完成工商變更登記，山東重工成為中國重汽最終控制方。 

值得一提的是，在中國重汽前五名供應(yīng)商中，作為關(guān)聯(lián)方的濰柴控股排名僅次于中國重汽集團(tuán)，采購額44.58億元，占年度采購總額的8.62%，較2020年大幅增長94%。

作為重卡整車生產(chǎn)單位，中國重汽所需的發(fā)動機有兩大來源：一個是山東重工集團(tuán)下屬的中國重汽濟(jì)南動力公司，另一個則是濰柴動力的關(guān)聯(lián)采購。濰柴控股作為上市公司濰柴動力的控股股東，與中國重汽一樣，實際控制人均為山東重工。

在發(fā)動機裝配占比方面，譚旭光在業(yè)績發(fā)布會上透露，陜汽基本上全部裝配濰柴發(fā)動機，而中國重汽則是汕德卡裝配曼發(fā)動機，而中國重汽旗下“豪沃”卡車則全部裝配濰柴發(fā)動機。

實際上，自劃轉(zhuǎn)山東重工之初，中國重汽便開始向濰柴集團(tuán)采購發(fā)動機等零部件，從H股中國重汽（03808.HK）近日發(fā)布的公告也可見一斑。

根據(jù)2022年3月4日發(fā)布的《持續(xù)關(guān)聯(lián)交易》顯示，自2019年起，中國重汽（香港）一直向濰柴集團(tuán)采購零部件（包括發(fā)動機），其中2021年度，中國重汽（香港）已向濰柴集團(tuán)采購93.7億元零部件。

根據(jù)計劃，2022年度，中國重汽（香港）有意向濰柴集團(tuán)采購約9.9萬臺的重卡發(fā)動機及13萬臺的輕卡發(fā)動機，預(yù)計較2021年度的采購金額將增加約46.92億元。此外，在濰柴集團(tuán)提供的發(fā)動機配件方面，中國重汽（香港）預(yù)計較2021年度增加約21.74億元需求。

談及配套濰柴發(fā)動機的原因，中國重汽方面表示，公司配套濰柴重卡發(fā)動機遵循兩個原則：一是彌補發(fā)動機短板， 二是滿足客戶差異化選擇。

“濰柴發(fā)動機有其相應(yīng)的忠誠客戶，通過配套可以將這部分用戶帶到重汽整車產(chǎn)品上來，實現(xiàn)增量。例如在牽引車中短途資源型運輸細(xì)分市場，濰柴發(fā)動機有著較高的市占率，通過導(dǎo)入其發(fā)動機補足了中國重汽短板，帶動重汽整車產(chǎn)品市場占有率提升。”中國重汽表示。