文｜36氪出海 鄧云晞
編輯｜趙小純
與中國相隔了一片太平洋的巴西，無論是地理環(huán)境還是文化背景都有著一定的差異。該國的經(jīng)濟實力居拉美地區(qū)首位，但貧富差異極大，且創(chuàng)投環(huán)境十分“復(fù)雜”，金融業(yè)較發(fā)達。這樣的巴西曾讓許多創(chuàng)業(yè)者和投資人望而卻步。
不過，隨著近些年 Nubank、EBANK、99、Loggi 等企業(yè)聲名在外，以及軟銀的“加持”，越來越多的人開始將目光看向巴西。如今，這里盤踞著6家世界500強企業(yè)，16家獨角獸公司。今日，36氪出海將帶領(lǐng)讀者一同“遠赴”巴西，看一看拉美最大經(jīng)濟體的基本面貌和創(chuàng)投生態(tài)。
國家基本情況
地理環(huán)境與歷史
巴西聯(lián)邦共和國，簡稱巴西，官方語言為葡萄牙語，位于南美洲東南部，北鄰法屬圭亞那、蘇里南、圭亞那、委內(nèi)瑞拉和哥倫比亞，西鄰秘魯、玻利維亞，南接巴拉圭、阿根廷和烏拉圭，東瀕大西洋。國土面積約850萬平方公里，是拉美最大國家，也是世界第五大國家。
據(jù)悉，在葡萄牙航海家佩德羅·卡布拉爾于1500年發(fā)現(xiàn)巴西之前，這里一直是印第安人的天下，歷史上也通常稱這一階段為史前巴西。他們中的一部分是居住在亞馬遜的熱帶森林部族，另一部族則生活在大草原地區(qū)。盡管經(jīng)歷了數(shù)千年，印第安部族最后并沒有發(fā)展統(tǒng)一成一個國家，且文獻記載相對較少。
據(jù)世界銀行2020年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，巴西人口約2.1億，是拉美地區(qū)人口最多的國家，人口數(shù)量是墨西哥、哥倫比亞、阿根廷和智利等拉美主要市場的數(shù)倍。此外，巴西也是一個高度城市化的國家，城市人口占總?cè)丝跀?shù)的87%。城市化排名在上述拉美主要市場中位列第三，僅次于阿根廷（92%）和智利（88%）。
同時，拉美也是一片相對“年輕”的大陸。根據(jù)世界人口綜述（World Population Review）2022年的數(shù)據(jù)，巴西的年齡中位數(shù)為32.6歲，是上述拉美主要市場中較“老”的國家。不過仍舊比歐洲四大經(jīng)濟體（年齡中位數(shù)平均40歲）和中國（37.4）要年輕不少。
教育
巴西的教育，尤其是高等教育一直備受質(zhì)疑。據(jù)世界銀行2020年統(tǒng)計，雖然國民識字率早已超過90%，中小學(xué)入學(xué)率也近100%，但高等教育入學(xué)率僅有51%。相比之下，阿根廷（90%）、智利（88%）和哥倫比亞（55%）的高等教育入學(xué)率均高于巴西。
教育體制方面，巴西教育主要可以分為基礎(chǔ)教育（即小學(xué)至高中）和高等教育（即綜合性大學(xué)和?？茖W(xué)校）。其中，與中國9年義務(wù)教育不同，巴西的義務(wù)教育為8年（7歲-15歲）。此外，巴西的學(xué)校分為私立與公立，雖然公立學(xué)校從小學(xué)到大學(xué)全部免費，但教學(xué)質(zhì)量與私立學(xué)校有著較大差距。
面對教學(xué)資源匱乏、學(xué)?；A(chǔ)設(shè)施不完備（多指公立學(xué)校），公立與私立學(xué)校教學(xué)質(zhì)量差距大等問題，近年來，巴西政府采取了多項政策，以加大教育領(lǐng)域的資金投入、促進教育均衡。例如，巴西已將教育投入寫入憲法，明確規(guī)定聯(lián)邦政府將其預(yù)算的18%用于教育支出，州和市政府應(yīng)拿出不低于20%和25%的財政收入用于發(fā)展教育。
經(jīng)濟和創(chuàng)投生態(tài)
隨著疫情的緩解，巴西2021年的經(jīng)濟情況有所改善，但國家仍舊面臨著經(jīng)濟發(fā)展相對不穩(wěn)定、通脹率高、國民貧富差距極大等問題。同時，巴西的營商環(huán)境也相對“復(fù)雜”。但作為拉美最大的經(jīng)濟體，正在快速崛起的巴西在投資人和創(chuàng)業(yè)者眼中仍舊是一塊值得挖掘的“寶地”。
經(jīng)濟情況
根據(jù)巴西國家地理與統(tǒng)計局（IBGE）公布的《國民經(jīng)濟核算報告》顯示，巴西2021年的 GDP 恢復(fù)至1.609萬億美元，增長4.6%，略低于市場預(yù)期。此外，就世界各國 GDP 排名來看，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）2021年的數(shù)據(jù)，巴西的 GDP 以1.609萬億美元排全球第13位，但仍居拉美第一位。
巴西人民生活水平方面，從人均 GDP 來看，根據(jù) IMF 2022 年數(shù)據(jù)顯示，該國人均 GDP 為8460美元。相較于智利、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞，巴西的人均 GDP 倒數(shù)第二，僅高于哥倫比亞的6190美元。
同時，巴西是一個貧富差距極大的國家，且該差距有進一步擴大的趨勢。經(jīng)濟參考報2021年的報道稱，根據(jù)世界銀行制定的國際貧困最低標準（即每日生活費在1.9-5.5美元），受疫情影響，巴西貧困人口猛增至4550萬人，占巴西總?cè)丝诩s21%，然而，巴西最富有的1%人口的年平均收入達到了54.1萬美元，甚至趕超法國富豪。
此外，通脹率高一直是巴西經(jīng)濟面臨的問題。根據(jù)巴西國家地理與統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，在全球通脹的大環(huán)境下，巴西今年2月消費者物價指數(shù)環(huán)比增加1.01%，創(chuàng)下2015年以來同期新高，同比增幅10.54%。從去年3月到今年2月，由13種日常主要食品構(gòu)成的“基礎(chǔ)食品籃子”價格上漲12.67%。此外，水、電、煤氣、汽油等與百姓生活息息相關(guān)的物資價格均有不同程度的上漲。據(jù)咨詢機構(gòu) LCA Consultores 的一項調(diào)查顯示，該國377項商品和服務(wù)中有282項（74.8%）在2022年2月出現(xiàn)了價格上調(diào)，這一比例為1999年8月以來的最高水平。而相比富裕階層，物價飛漲對中低收入民眾影響更大。
營商環(huán)境
巴西的營商環(huán)境可以用“復(fù)雜”來形容。世界銀行發(fā)布的《全球營商環(huán)境報告2020》顯示，在針對全球190個國家的營商環(huán)境“便利度”分析中，巴西的營商環(huán)境僅排在了124位。此外，在 TMF Group 發(fā)布的《2020年全球商業(yè)復(fù)雜性指數(shù)》（GBCI）報告和《法律和法規(guī)：掌控跨國企業(yè)當(dāng)前面對的不斷變化的合規(guī)環(huán)境》報告中，巴西營商環(huán)境的復(fù)雜程度分別排在第二位和第四位。那么，是什么造成了巴西如此“復(fù)雜”的營商環(huán)境呢？
第一，企業(yè)注冊過程冗長。據(jù)《2020年全球商業(yè)復(fù)雜性指數(shù)》分析，在美洲地區(qū)創(chuàng)立私人公司需要向多個機構(gòu)注冊和申報，因此注冊過程復(fù)雜、時間周期長。在巴西，企業(yè)注冊需花費的時間平均在20個工作日或以上。企業(yè)的業(yè)務(wù)類型、營運地點和業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)，都將影響其注冊的時間長短。不僅如此，企業(yè)也需要就注冊一事向該國的國家、州和市政府報備。相比之下，有著“全球最適合經(jīng)商的國家”之稱的英國，注冊時間僅需要13天。
第二，錯綜復(fù)雜的法律法規(guī)。巴西市場存在的“地區(qū)分化”導(dǎo)致了其法律法規(guī)的復(fù)雜性，而這對于企業(yè)，尤其是“人生地不熟”的海外企業(yè)來說絕對是一大挑戰(zhàn)。除了上文提及的企業(yè)注冊時需要和不同層級的機構(gòu)報備外，企業(yè)在不同的地區(qū)需遵守的注冊流程和要求也有所不同。對外國創(chuàng)業(yè)者而言，要掌握當(dāng)?shù)馗鞣N合規(guī)條例，并且留意個中的細微差異，已經(jīng)是很大的挑戰(zhàn)，更何況巴西對本地和國際企業(yè)的要求大相徑庭。
第三，不穩(wěn)定的勞動力。除了上述復(fù)雜的條條框框會讓創(chuàng)業(yè)者望而卻步外，巴西勞動力的不穩(wěn)定也拖了巴西營商環(huán)境發(fā)展的“后腿”。據(jù)悉，巴西的失業(yè)率多年來一直居高不下，而疫情的沖擊更是雪上加霜。根據(jù)巴西國家地理與統(tǒng)計局3月18日發(fā)布的報告顯示，截至今年1月底，巴西失業(yè)人口約1200萬人，失業(yè)率為11.2%；人均月工資2489雷亞爾（約合3139元人民幣），較2021年同期減少9.7%。此外，巴西高等教育的不普及也給人才儲備增加了難度。
不過，近年來巴西政府也意識到了吸引海外創(chuàng)業(yè)者和資本對其經(jīng)濟和整體社會發(fā)展的重要性，并已經(jīng)開始著手為“簡化營商環(huán)境”而采取一系列措施。例如，除了延長財務(wù)報表的提交日期以及為企業(yè)提供支援外，巴西政府也簡化了企業(yè)的注冊和審查流程，以吸引更多外國投資者和企業(yè)入駐。隨著 eSocial 等系統(tǒng)的引入以及公證等行政流程的數(shù)字化，企業(yè)與政府機構(gòu)之間的互動方式正得到改善。同時，政府也通過簽署國際協(xié)定與國際接軌。在企業(yè)注冊和提交財務(wù)報告方面，巴西采用國際統(tǒng)一的標準做法，旨在與其他國家保持一致。
投資情況
從投資情況來看，巴西是一個活躍的投資市場。據(jù) Labs 統(tǒng)計，2021年，巴西企業(yè)總共進行了760輪融資，共募集了100億美元，相較于2020年增長了194%。平均融資規(guī)模也有所上升，從2020年的550萬美元躍升至2021年的1370萬美元。
此外，根據(jù) Distrito 的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，巴西的金融科技企業(yè)在2021年獲得的投資最多，達到37億美元。零售初創(chuàng)公司緊隨其后，獲得了13億美元的資金。此外，根據(jù) CB Insights 統(tǒng)計，截至2022年3月，巴西共有16家獨角獸。
談及熱門行業(yè)，從上述投資情況和獨角獸企業(yè)涉足的行業(yè)分布情況均可以看出，投資人和創(chuàng)業(yè)者目前在巴西主要關(guān)注的行業(yè)為金融科技、電商零售，以及物流配送。此外，隨著越來越多的游戲企業(yè)、長短視頻企業(yè)入駐拉美，文娛行業(yè)在巴西也將受到更多關(guān)注。
投資機構(gòu)方面，巴西初創(chuàng)公司的大部分投資資金來自海外，其中包括了許多國際知名投資機構(gòu)。如先后建立兩個創(chuàng)投基金，并“帶火”了拉美市場的軟銀，此外還有 Tiger Global、Accel、Ribbit Capital 和 QED Investors 等等。同時，Monashees、Kaszek Ventures 等巴西本土的投資機構(gòu)同樣十分活躍。
其中，位于圣保羅的 Monashees 專注早期階段，其投資組合中包含了拉美眾多明星項目，例如 Rappi、99 和 Grin Scooters 等。而扎根于拉美市場的 Kaszek Ventures 同樣來自巴西，是一家專注于種子輪到 B 輪科技公司的投資機構(gòu)。值得一提的是，Kaszek 不僅提供資金，還提供產(chǎn)品開發(fā)，團隊建設(shè)等各方面的指導(dǎo)和資源，以幫助被投公司發(fā)展業(yè)務(wù)。
關(guān)注巴西的中國資本與企業(yè)
根據(jù)中巴商務(wù)理事會 (CEBC) 2021年發(fā)布的一項研究顯示，自2010年以來，中國的資本與企業(yè)一直在持續(xù)關(guān)注巴西市場，如今已經(jīng)成為了巴西最大的外國投資者之一。同時，巴西也是中國在南美投資的主要目的地，中國為拉美地區(qū)投入金額的47%都流入了巴西市場。從2010年到2020年，巴西從中國企業(yè)和資本手中獲得661億美元的投資。
2007年至2020年間，中國企業(yè)在電力領(lǐng)域進行了大量投資，占總投資的48%，其次是石油開采（28%）和采礦業(yè)（7%）。如果按項目數(shù)量而不是價值來分析投資，電力部門仍然位居榜首，占總數(shù)的31%，制造業(yè)位居第二，占28%，其次是信息技術(shù)和農(nóng)業(yè)，各占7%，金融服務(wù)占6%。
此外，越來越多的中國企業(yè)也開始布局巴西市場。這其中包含了許多享譽世界的中國企業(yè)。如中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、移動出行平臺滴滴、以及業(yè)務(wù)橫跨汽車、軌道交通、新能源和電子領(lǐng)域的比亞迪，除此之外，還有華為、小米、vivo 等中國手機品牌。這些企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)通過收購、投資、設(shè)立分支機構(gòu)，或者通過多渠道將產(chǎn)品遠銷的方式進駐巴西。如滴滴通過收購巴西打車平臺99布局巴西和拉美其他國家，小米也兩次布局巴西市場。
對于創(chuàng)業(yè)者和投資人來說，巴西是一個復(fù)雜但相對充滿機遇的市場。