文|GPLP 牧舟
2022年2月19日，繼同泰基金的同泰同享混合、中銀證券的中銀證券國證新能源車電池ETF募集失敗后，新基金發(fā)行失敗再添一例。
經(jīng)歷3個月左右發(fā)行，平安基金旗下平安中證港股通消費(fèi)ETF因未能滿足規(guī)定的基金備案的條件，最終宣告募集失敗。
至此，踏入虎年，已有3只新ETF基金發(fā)行失敗。
而業(yè)內(nèi)人驚呼，“新基金發(fā)行失敗的高峰還沒到來” 。
ETF基金發(fā)行遇冷
2022年2月19日，平安基金發(fā)布公告稱，旗下基金平安中證港股通消費(fèi)主題ETF基金合同不能生效。
來源：天天基金網(wǎng)
根據(jù)公告，平安中證港股通消費(fèi)主題ETF于2021年11月18日開始募集，截至2022年2月17日基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，故該基金合同不能生效。
這也是平安基金2022年首個出場的主力ETF產(chǎn)品，以募集失敗告終。
資料顯示，平安中證港股通消費(fèi)主題ETF是指數(shù)型股票基金，其跟蹤的標(biāo)的為中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)。
目前，在ETF市場上，跟蹤中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)的ETF基金共有3只，分別為華夏中證港股通消費(fèi)主題ETF、鵬華中證港股通消費(fèi)主題ETF、銀華中證港股通消費(fèi)ETF。
華夏中證港股通消費(fèi)主題ETF成立于2022年1月12日，也是目前規(guī)模最大的一只基金，截至2022年1月17日，該基金資產(chǎn)規(guī)模為2.64億元。
鵬華中證港股通消費(fèi)主題ETF、銀華中證港股通消費(fèi)ETF分別成立于2021年8月3日，2021年5月25日，截至2021年四季度末，上述兩只基金資產(chǎn)規(guī)模分別為0.34億元、0.34億元，上市后均遭遇凈贖回。
與2021年相比，2022年ETF基金發(fā)行熱度驟降。
數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月20日，年內(nèi)新成立ETF產(chǎn)品共21只，累計募集份額66.5億份，其中1月份平均發(fā)行份額僅3.01億份。而2021年1月，ETF基金平均發(fā)行份額為15.48億份，為當(dāng)年第二高的月份。
新基發(fā)行市場持續(xù)低迷，獲批未發(fā)基金數(shù)驚人
平安中證港股通消費(fèi)主題ETF是2022年以來第三只發(fā)行失敗的基金。
2022年2月16日，同泰基金發(fā)布公告稱，因未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，旗下同泰同享混合宣告募集失敗。
來源：天天基金網(wǎng)
而就在2021年1月12日，同泰同享混合發(fā)布《延期結(jié)束募集》的公告，將原定募集截止日期2022年1月14日延期至2022年2月15日，但仍難逃募集失敗的命運(yùn)。
在此之前，2022年2月12日，中銀證券公告顯示，中銀證券國證新能源車電池ETF于2021年11月12日開始募集，截至募集期限屆滿，該基金未能滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，故《基金合同》不能生效。
受新基金發(fā)行遇冷影響，延長募集期的產(chǎn)品數(shù)量也明顯有所增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1日至2月17日，共有25只新基金延長募集期。從產(chǎn)品類型來看，24只基金為主動權(quán)益基金，1只為債基。
這些主動權(quán)益基金多為偏股混合型基金，如中歐量化動力混合、嘉實(shí)品質(zhì)藍(lán)籌一年持有混合、富國遠(yuǎn)見優(yōu)選混合，均在近1個月內(nèi)發(fā)布了延長募集期的公告，且募集截止日較原計劃分別大致推遲2天、3天、14天或者23天。
對于延長募集期的原因，多數(shù)相關(guān)基金公司表示，調(diào)整基金募集截止日主要是“為充分滿足投資者的投資需要”。
不過，有不少基金產(chǎn)品在募集期延長后，已經(jīng)滿足《基金合同》規(guī)定的基金備案的條件，順利發(fā)行并正式成立。
此外，部分公募基金公司仍手握大量新基金批文，據(jù)統(tǒng)計，2021年12月13日至2022年2月17日，共有來自75家公募基金公司的166只產(chǎn)品獲批未發(fā)。其中，富國基金以8只未發(fā)基金數(shù)量居首，華安基金以7只緊隨其后，博時基金、國泰基金、華夏基金等分別有5只。
一般來說，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，新基金獲批之后最遲需在6個月內(nèi)啟動發(fā)行。在上述產(chǎn)品中，有7只產(chǎn)品幾乎“壓線”發(fā)行，其中2只來自易方達(dá)，而上投摩根、鵬華基金、匯添富、方正富邦、博時基金各有1只。
基金發(fā)行促銷花樣百出
數(shù)據(jù)顯示，自2017年出現(xiàn)首只公募基金嘉合睿金定開混合發(fā)行失敗以來，至今共有120只公募基金未能成功發(fā)行。2019年至2021年，公募基金募集失敗數(shù)量分別為20只、25只、32只。
對于基金募集失敗的原因，一般來說，主要有以下幾點(diǎn)：
一是市場整體行情不好，導(dǎo)致投資者情緒低迷，認(rèn)購基金熱情降低；
二是相關(guān)基礎(chǔ)市場或相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)不佳，產(chǎn)品策略不匹配市場，導(dǎo)致該類型的基金發(fā)行比較困難；
三是新發(fā)基金同質(zhì)化競爭非常激烈，一些不具備相關(guān)優(yōu)勢的基金公司推出的產(chǎn)品，也難以得到投資者關(guān)注。
2022年以來，新基金發(fā)行市場降溫十分明顯。除了明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品發(fā)行遇冷外，一些中小基金公司新發(fā)基金也同樣變得更加困難。
因此，如何確?；鸪闪?，成為了基金行業(yè)不得不面對的一個嚴(yán)峻問題。此前，為力?；疬_(dá)到2億元的最低成立門檻，多家基金公司紛紛打出了通過延長認(rèn)購期、增加代銷渠道、公司及員工自購、參加代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購費(fèi)率優(yōu)惠等多種組合拳，以促進(jìn)基金銷售。
比如，2021年8月2日，恒越基金發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起增加安信證券為其基金銷售機(jī)構(gòu)，并開通定投和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)以及參加安信證券的費(fèi)率優(yōu)惠活動。
同一天，中郵創(chuàng)業(yè)基金稱，自2021年8月2日起騰安基金開始代理銷售其旗下部分基金，并參加其基金費(fèi)率優(yōu)惠活動。
2022年1月27日，中郵創(chuàng)業(yè)基金稱，于本日起將增加泰信財富代理銷售部分基金并開通定投業(yè)務(wù)及調(diào)整申購、定投起點(diǎn)金額，同時參加其申購及定投費(fèi)率優(yōu)惠活動。
值得注意的是，在優(yōu)惠費(fèi)率不斷推出的背景下，投資者在投資過程中仍需謹(jǐn)慎行事。除了看申購費(fèi)率外，也要看代銷機(jī)構(gòu)所推薦的基金品種是否適合自己的投資風(fēng)格和風(fēng)險偏好，不能因為貪小便宜而去冒大風(fēng)險。
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）