記者 | 郭凈凈
3月30日， A股“芯片一哥” 中芯國(guó)際（688981.SH，00981.HK）發(fā)布2021年年度報(bào)告，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入356.31億元，比上年同期增加29.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)107.33億元，同比增長(zhǎng)147.7%；同期扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)為53.25億元，同比上漲213.8%。
去年產(chǎn)能滿載，晶圓價(jià)大漲帶動(dòng)史上最好業(yè)績(jī)
這是該公司有公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以來(lái)的最好業(yè)績(jī)。中芯國(guó)際坦言，這主要是因?yàn)楸灸赇N(xiāo)售晶圓的數(shù)量增加、平均售價(jià)上升和產(chǎn)品組合變動(dòng)。銷(xiāo)售晶圓的數(shù)量由上年（2020年）569.9萬(wàn)片約當(dāng)8英寸晶圓增加18.4%至本年（2021年）674.7萬(wàn)片約當(dāng)8英寸晶圓；平均售價(jià)（銷(xiāo)售晶圓收入除以總銷(xiāo)售晶圓數(shù)量）由上年4210元增加至4763元。
隨著產(chǎn)品價(jià)格增長(zhǎng)，中芯國(guó)際于2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率回漲至29.6%，較上年增加5.5個(gè)百分點(diǎn)。就整體來(lái)看，2017年至2021年，該公司整體毛利率分別是24.76%、23.02%、20.83%、23.78%、29.30%。同時(shí)，該公司去年的投入資本回報(bào)率也創(chuàng)2017年以來(lái)新高，2017年至2021年分別是3.99%、1.23%、2.68%、4.14%、7.33%。
作為明星集成電路晶圓代工企業(yè)，中芯國(guó)際主要提供0.35微米到14納米不同技術(shù)節(jié)點(diǎn)的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。根據(jù)ICInsights公布的2021年純晶圓代工行業(yè)全球市場(chǎng)銷(xiāo)售額排名，中芯國(guó)際位居全球第四位，在中國(guó)大陸企業(yè)中排名第一。
整體來(lái)看，中芯國(guó)際2021年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入350.81億元，同比增加30%；其中，晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收為321.34億元，同比增長(zhǎng)34%。分地區(qū)看，該公司于中國(guó)內(nèi)地及中國(guó)香港業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的64%；北美洲業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的22.3%；歐洲及亞洲業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的13.7%。
在應(yīng)用領(lǐng)域方面，2021年，中芯國(guó)際來(lái)自智能手機(jī)類(lèi)應(yīng)用收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收的32.2%；消費(fèi)電子類(lèi)應(yīng)用收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收的23.5%；智能家居類(lèi)應(yīng)用收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收的12.8%；其他應(yīng)用類(lèi)收入占晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收的31.5%。
在技術(shù)節(jié)點(diǎn)方面，去年，該公司來(lái)自90納米及以下制程的晶圓代工業(yè)務(wù)營(yíng)收的比例為62.5%。其中，55/65納米技術(shù)的收入貢獻(xiàn)比例為29.2%，40/45納米技術(shù)的收入貢獻(xiàn)比例為15.0%，F(xiàn)inFET/28納米的收入貢獻(xiàn)比例為15.1%。2021年，中芯國(guó)際旗下55納米BCD平臺(tái)進(jìn)入產(chǎn)品導(dǎo)入，55納米及40納米高壓顯示驅(qū)動(dòng)平臺(tái)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)，0.15微米高壓顯示驅(qū)動(dòng)進(jìn)入批量生產(chǎn)。
中芯國(guó)際直言，晶圓代工市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司與行業(yè)龍頭相比技術(shù)差距較大，目前市場(chǎng)占有率不高?；仡?021年經(jīng)營(yíng)情況，該公司董事長(zhǎng)高永崗在股東信中坦言，公司2021全年保持產(chǎn)能利用率滿載。
急擴(kuò)產(chǎn)能，2022資本開(kāi)支將超320億
展望2022年，高永崗稱(chēng)，“2022年依然是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。行業(yè)整體產(chǎn)能供不應(yīng)求，但部分應(yīng)用領(lǐng)域需求趨緩，產(chǎn)能全線緊缺逐步轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性緊缺。緊跟產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，動(dòng)態(tài)平衡存量和增量需求，彌補(bǔ)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性缺口，是公司今年的重要任務(wù)”。
這一背景下，中芯國(guó)際近來(lái)加速擴(kuò)產(chǎn)能。據(jù)悉，該公司2021年的資本開(kāi)支大部分用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝、北京新合資項(xiàng)目土建及其它。該公司表示，展望2022年，基于外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的前提下，公司預(yù)計(jì)全年?duì)I業(yè)收入增速會(huì)好于代工行業(yè)平均值，毛利率高于公司2021年水平；為了持續(xù)推進(jìn)已有老廠擴(kuò)建及三個(gè)新廠項(xiàng)目，2022年依然是投入高峰期，資本開(kāi)支預(yù)計(jì)約320.5億元（超過(guò)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%）。
2022年初，中芯國(guó)際的上海臨港新廠破土動(dòng)工，北京和深圳兩個(gè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)今年底前投入生產(chǎn)。在2022年，該公司計(jì)劃產(chǎn)能的增量將會(huì)多于2021年?！爱?dāng)前，設(shè)備交付周期進(jìn)一步拉長(zhǎng)，我們?cè)谛略霎a(chǎn)能的達(dá)產(chǎn)時(shí)間上可能會(huì)出現(xiàn)一定的推后，但我們會(huì)與供應(yīng)商保持緊密合作，努力按既定目標(biāo)交付產(chǎn)能?！苯衲?月，該公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)查時(shí)稱(chēng)，2022年等效8英寸產(chǎn)能增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在13萬(wàn)片到15萬(wàn)片之間，其中12寸增長(zhǎng)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)去年。
鑒于此，中芯國(guó)際宣布，其2021年度擬不進(jìn)行利潤(rùn)分配的預(yù)案，并稱(chēng)“考慮了公司現(xiàn)階段的經(jīng)營(yíng)狀況、資本支出需求、未來(lái)發(fā)展等因素”。
就整體來(lái)看，中芯國(guó)際的資金情況不算緊張。2021年，該公司資產(chǎn)負(fù)債率為29.56%，這是其有公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以來(lái)的最低值。2017年至2020年，中芯國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率分別是43.58%、38.18%、37.94%、30.77%。
另?yè)?jù)年報(bào)，截至2021年年底，該公司有息債務(wù)金額為432.29億元，主要是由有擔(dān)保或有抵押銀行借款100.22億元、無(wú)擔(dān)保及無(wú)抵押銀行借款264.71億元、租賃負(fù)債及應(yīng)付債券構(gòu)成，其中一年內(nèi)到期的債務(wù)金額是72.86億元。同期，中芯國(guó)際擁有貨幣資金798.75億元。
3月8日，中芯國(guó)際披露，經(jīng)初步測(cè)算，2022年1至2月其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.23億美元左右，同比增長(zhǎng)59.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.09億美元左右，同比增長(zhǎng)94.9%。