文｜派財(cái)經(jīng) 陳慶之
編輯｜派公子
在整車市場(chǎng)持續(xù)火熱的比亞迪，同樣在電池市場(chǎng)開(kāi)始揚(yáng)眉吐氣。
日前，有媒體消息稱，蔚來(lái)和小米汽車已經(jīng)與比亞迪旗下弗迪電池簽署了定點(diǎn)協(xié)議，這意味著相互之間的合作已經(jīng)有了明確的意向。需要注意的是，此前，蔚來(lái)的動(dòng)力電池由寧德時(shí)代獨(dú)家供應(yīng)，但蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌曾公開(kāi)表示，電池已經(jīng)成為限制產(chǎn)能的一個(gè)因素。
實(shí)際上，對(duì)寧德時(shí)代頗有微詞、并成功“腳踩兩只船”的早有其人。而5年前痛失國(guó)內(nèi)第一的比亞迪，這幾年依靠刀片電池等創(chuàng)新也早已今非昔比，其對(duì)寧德時(shí)代王座的覬覦之心更是路人皆知。兩相對(duì)比，動(dòng)力電池領(lǐng)域正在悄悄發(fā)生著變化，那么，曾經(jīng)的霸主比亞迪能否借勢(shì)再回巔峰呢？寧德時(shí)代又是否做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)了呢？
01 比亞迪的底牌
2017年，是比亞迪的傷心之年。
這一年比亞迪電池被后起之秀寧德時(shí)代拉下了銷量王座。不到一年前，國(guó)家開(kāi)始調(diào)整新能源汽車推廣補(bǔ)貼政策，首次將電池能量密度納入補(bǔ)貼參考指標(biāo)。彼時(shí)，磷酸鐵鋰電池能量密度水平主要集中在70Wh/kg~80Wh/kg左右，與政策要求的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)有著不小差距，因而無(wú)法享受該政策優(yōu)惠，逐漸被能量密度更高的三元電池超越。
但不幸的是，比亞迪的優(yōu)勢(shì)恰恰在于磷酸鐵鋰電池，而寧德時(shí)代卻賭對(duì)了三元鋰電池。
“賭”，是對(duì)寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群性格最貼切的描述。同為福建老鄉(xiāng)的美團(tuán)創(chuàng)始人王興曾去拜訪曾毓群，看到其辦公室里有一幅字：“賭性更堅(jiān)強(qiáng)”。王興調(diào)侃道：為什么不掛愛(ài)拼才會(huì)贏呢？曾毓群答：光拼是不夠的，那是體力活，賭才是腦力活。
曾毓群出生于福建寧德嵐口村。1985年，17歲的曾毓群成功被上海交通大學(xué)船舶工程系錄取，光明的前途就在眼前。在分配的福州某國(guó)企呆了幾個(gè)月之后，曾毓群去了中外合資的新科磁電廠。1999年，31歲的曾毓群在伯樂(lè)陳棠華的賞識(shí)下，成為了廠里最年輕的技術(shù)總監(jiān)。
1999年，覺(jué)察到鋰電池行業(yè)蘊(yùn)含著巨大的商機(jī)，曾毓群與梁少康、陳棠華等人組建了新能源科技有限公司，并出任總裁兼CEO。剛剛進(jìn)入行業(yè)，曾毓群就遭遇了當(dāng)頭棒喝——電池鼓包問(wèn)題，花了幾百萬(wàn)美金從美國(guó)貝爾手里買下電池專利之后，竟然會(huì)鼓包，曾毓群再次打飛去美國(guó)詢問(wèn)，對(duì)方的回答很簡(jiǎn)單：知道，但解決不了。
晴天霹靂，但愛(ài)賭且不服輸?shù)脑谷汉虯TL的幾位科學(xué)家聚在一起，決定改良，后續(xù)經(jīng)過(guò)一番折騰之后，徹底解決了電池鼓包問(wèn)題，并讓公司走上開(kāi)始走上正軌。
但早在4年前，同樣出身農(nóng)村的比亞迪董事長(zhǎng)王傳福，就已經(jīng)成立了比亞迪，兩年后開(kāi)始做鋰電池，不久后，“電池大王”王傳福的名聲已經(jīng)如雷貫耳，成為了后來(lái)者難以逾越的一座山。
2003年，王傳福認(rèn)為鋰電池的天花板已經(jīng)鄰近，動(dòng)力電池或可為比亞迪帶來(lái)新生。說(shuō)干就干，不久后比亞迪以2.7億的價(jià)格收購(gòu)秦川汽車，隨后帶來(lái)的則是近30億元的股價(jià)暴跌，但固執(zhí)的王傳福堅(jiān)持了下來(lái)。彼時(shí)，離曾毓群進(jìn)軍動(dòng)力電池行業(yè)，還有整整5年時(shí)間，優(yōu)勢(shì)在王傳福和比亞迪一邊。
但路徑的不同，決定了兩家企業(yè)不同的發(fā)展曲線。
從一開(kāi)始，寧德時(shí)代就把寶壓在了能量密度更有潛力的三元鋰電池上，同時(shí)也沒(méi)有放棄磷酸鐵鋰電池；反觀比亞迪，在稱霸之后為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，決定All in磷酸鐵鋰，并以自用為主。
然而，2012年與寶馬的合作之后，寧德時(shí)代開(kāi)始聲名鵲起；2016年的政策變化，更是讓寧德時(shí)代被吹上了風(fēng)口。數(shù)據(jù)顯示，2017年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池的配套車型和供貨車企就分別已達(dá)到390款和64家，當(dāng)年，比亞迪動(dòng)力電池配套車型為78款，供貨車企數(shù)量?jī)H為2家，相較不足。正是這一年，寧德時(shí)代最終以12GWh的裝機(jī)量（增長(zhǎng)幅度達(dá)78．5％），超過(guò)比亞迪成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池排名第一的企業(yè)。
此后，寧德時(shí)代與特斯拉、蔚來(lái)等的合作，更是拉開(kāi)了與比亞迪的差距，連續(xù)5年，寧德時(shí)代保持著對(duì)比亞迪的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
但被拉下神壇的比亞迪自然是不服的，從2019年至今，比亞迪推出了震驚行業(yè)的刀片電池；“漢”車型面世，2021年成為唯一進(jìn)入中型車銷量榜前10的國(guó)產(chǎn)車型；發(fā)布DM-i技術(shù)，比亞迪汽車開(kāi)始受到普羅大眾的廣泛接受；成立弗迪電池，開(kāi)始向外部客戶供貨。
改變開(kāi)始出現(xiàn)，2020年新能源乘用車銷量排名前10的車型中，特斯拉Model 3、宏光MINI、奇瑞eQ、比亞迪漢EV等4款車型搭載了磷酸鐵鋰動(dòng)力電池，小鵬汽車也推出了搭載磷酸鐵鋰電池的P7、G3車型。2021年，磷酸鐵鋰徹底翻紅，這一年磷酸鐵鋰電池裝車量為79.8GWh，同比增長(zhǎng)227.4%，占總裝車量的51.7%；三元電池的裝車量為74.3GWh，同比增長(zhǎng)91.3%，占總裝車量的48.1%。
隱忍多年的比亞迪，總算開(kāi)始揚(yáng)眉吐氣，王傳福難掩自豪之情地表示：刀片電池以一己之力把磷酸鐵鋰從邊緣化拉回來(lái)。就在不久前的2022 中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇，打出自信的王傳福直言，比亞迪將“堅(jiān)持磷酸鐵鋰作為正確的發(fā)展道路”。
02 “圍剿”寧德時(shí)代
“店大欺客”，似乎已經(jīng)成了新能源汽車行業(yè)對(duì)寧德時(shí)代的統(tǒng)一標(biāo)簽。
2021年年中，寧德時(shí)代總部大樓曾發(fā)生過(guò)一場(chǎng)爭(zhēng)執(zhí)，當(dāng)事雙方是曾毓群和小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬。最激烈時(shí)，曾毓群甚至退出會(huì)議室，平靜了10 多分鐘，事情起因是何小鵬打算引入中創(chuàng)新航作為新的主力電池供應(yīng)商，同時(shí)削減寧德時(shí)代的供貨份額。
小鵬汽車引入新的供應(yīng)商或許并不會(huì)對(duì)寧德時(shí)代造成實(shí)質(zhì)性傷害，畢竟其電池需求量只占寧德時(shí)代的6%。但如果是特斯拉和蔚來(lái)呢？近日，寧德時(shí)代這兩家出貨量分別超過(guò)20%和15%的大客戶，分別與比亞迪進(jìn)行了接洽，這就不能不引起警覺(jué)了。
實(shí)際上，特斯拉、蔚來(lái)和小鵬的轉(zhuǎn)向，并不是因?yàn)閷幍聲r(shí)代的電池不夠好，恰恰相反，他們的“反水”正是因?yàn)閷幍聲r(shí)代太優(yōu)秀了，以至于供不應(yīng)求成為了寧德時(shí)代最大的煩惱，曾毓群曾透露，客戶催貨催得讓他“快受不了了”。
2021年，全球各地的工廠都在開(kāi)足馬力滿負(fù)荷生產(chǎn)，依舊有30%-50%左右的電池缺口，其中，全球市場(chǎng)份額超過(guò)30%的龍頭寧德時(shí)代，自然是最缺貨的那一個(gè)。而缺貨，自然就需要仔細(xì)分配、認(rèn)真權(quán)衡。
2021年4月，在上海交大100年慶祝大會(huì)上，紅杉資本的沈南鵬向曾毓群提出了一個(gè)疑問(wèn)：那么多車企都要電池，你今年的量已經(jīng)固定了，寧德時(shí)代要怎么分配電池？
答案是，按“錢”分配。曾毓群會(huì)上很坦誠(chéng)地解釋了一下，寧德時(shí)代具體的分配方式有兩種：第一是包產(chǎn)線，車企可以包生產(chǎn)線，但不能只包一年，需要5-10年的合作，合作量達(dá)到100GWh；第二是鎖量，每一年如果車企的產(chǎn)量波動(dòng)在正負(fù)15%之內(nèi)，那么寧德時(shí)代也可以與其合作，但如果車企產(chǎn)量低了，需要彌補(bǔ)中間的差價(jià)。
但即便如此，大客戶們的電池供貨仍然無(wú)法得到保證。坊間傳聞何小鵬為拿到電池，曾親自到寧德時(shí)代工廠生產(chǎn)線蹲守一周；蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌在2021年三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，寧德時(shí)代獨(dú)家供應(yīng)蔚來(lái)的電池，盡管花了很多投資去增加產(chǎn)能，但電池供應(yīng)仍決定了蔚來(lái)交付的天花板。
一貫強(qiáng)勢(shì)的主機(jī)企業(yè)，何曾受過(guò)這種氣？一邊要等供貨，一邊還要看別人臉色。此時(shí)，內(nèi)心難免開(kāi)始產(chǎn)生微妙的變化，尋找Plan B也就成了自然之選。
與此同時(shí)，新能源汽車與智能汽車賽道的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，選手們紛紛開(kāi)始將目光瞄向空間更廣闊的低中端市場(chǎng)。
走性價(jià)比路線的小米汽車自不必說(shuō)，其首款車規(guī)劃了高低兩個(gè)配置，低配車型采用400V電壓平臺(tái)，高配車型采用800V電壓平臺(tái)，大概率使用寧德時(shí)代的產(chǎn)品；蔚來(lái)為向下攫取更大市場(chǎng)，則計(jì)劃推出一個(gè)新的汽車品牌，車型售價(jià)在15萬(wàn)元到30萬(wàn)元之間；特斯拉也計(jì)劃推出2.5萬(wàn)美元的汽車型號(hào)。
既然是性價(jià)比產(chǎn)品，那么價(jià)格就成了優(yōu)先考慮項(xiàng)。而比亞迪的磷酸鐵鋰電池早已名聲在外：能量密度大幅提升50%，但價(jià)格僅為寧德時(shí)代811三元鋰電池的三分之二，同時(shí)，安全性又突出，甚至能通過(guò)最嚴(yán)苛的針刺試驗(yàn)。因此，小米汽車的低配款、蔚來(lái)新品牌，以及特斯拉性價(jià)比車型，都與比亞迪傳出了緋聞。
除了成為主機(jī)廠的Plan B和性價(jià)比電池供貨商，比亞迪本身的汽車銷量，也可為其電池產(chǎn)品帶來(lái)相當(dāng)不菲的需求。數(shù)據(jù)顯示，2021年，比亞迪汽車總銷售量超過(guò)59萬(wàn)輛，在中國(guó)市場(chǎng)一舉超過(guò)特斯拉重新登頂，超過(guò)國(guó)內(nèi)第2-10名銷售量的總額。
根據(jù)比亞迪公開(kāi)的市場(chǎng)業(yè)績(jī)指引，2022年的目標(biāo)是150萬(wàn)輛，但王傳福對(duì)此并不滿足，在比亞迪內(nèi)部，其更激進(jìn)地給出了200萬(wàn)輛的大躍進(jìn)目標(biāo)?！敖衲觐A(yù)計(jì)銷量是100萬(wàn)保底，150萬(wàn)臺(tái)以上是初步小目標(biāo)”，一名熟悉比亞迪的機(jī)構(gòu)人士曾表示。
實(shí)際上，王傳福并非盲目樂(lè)觀，有熟悉比亞迪的人士表示，截至2月份，比亞迪在手訂單還有20多萬(wàn)輛，“目前基本上產(chǎn)能與銷量持平”。根據(jù)2021年的銷量增長(zhǎng)曲線，比亞迪汽車和電池很有可能再次創(chuàng)造歷史。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，比亞迪2021年總裝機(jī)量達(dá)到23.56GWh，全國(guó)市占率約為16.83%；寧德時(shí)代2021年動(dòng)力電池裝機(jī)量69.33GWh，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到49.53%。如果這一汽車銷量直線增長(zhǎng)2-3倍的目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，那么比亞迪的動(dòng)力電池總裝機(jī)量將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛越，追上寧德時(shí)代并非不可展望。
另外，寧德時(shí)代還面臨著另一個(gè)挑戰(zhàn)——主機(jī)廠自建電池工廠。
比如特斯拉，2021年，特斯拉裝機(jī)13.91GWh，占寧德時(shí)代2021年裝機(jī)總電量的19%。但不久前，特斯拉以宣布自己研發(fā)的4680電池已經(jīng)實(shí)現(xiàn)小批量量產(chǎn)，通過(guò)對(duì)創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用，該電池在能量密度、散熱性、生產(chǎn)工藝、材料成本、充電速度等方面，都取得了不小的突破。
更重要的是，目前，特斯拉已在美國(guó)加利福尼亞州、德克薩斯州、內(nèi)華達(dá)州以及德國(guó)柏林的四個(gè)超級(jí)工廠自產(chǎn)4680電池。據(jù)馬斯克此前計(jì)劃，4680電池的年產(chǎn)量將在2022年達(dá)到100GWh、在2030年達(dá)到3TWh。
此外，長(zhǎng)城也早已自建電池工廠，大眾、奔馳則分別入股國(guó)軒高科、孚能科技；Stellantis集團(tuán)于近期與LG新能源宣布組建合資公司，在加拿大生產(chǎn)鋰電池；小鵬、蔚來(lái)、理想、上汽、廣汽、東風(fēng)紛紛入股欣旺達(dá)電動(dòng)汽車電池有限公司。
此消彼長(zhǎng)之間，比亞迪依靠磷酸鐵鋰電池翻盤，已經(jīng)有了幾分勝算。尤其是比亞迪汽車自身強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，以及最大客戶特斯拉的自給有望，讓寧德時(shí)代的動(dòng)力電池帝國(guó)出現(xiàn)了最為現(xiàn)實(shí)的威脅。
03 寧德時(shí)代的護(hù)城河
從2008年成立，到2016年仍需向別人介紹自己是誰(shuí)，再到稱霸動(dòng)力電池行業(yè)，寧德時(shí)代“起高樓”近在眼前，但根基卻異常穩(wěn)固。
比亞迪如果想超越寧德時(shí)代，唯一的機(jī)會(huì)就在于磷酸鐵鋰電池。2021年，磷酸鐵鋰電池的增速已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)三元電池，且不斷拉開(kāi)差距。12月尤為明顯，該月三元電池產(chǎn)量為11.4GWh，而磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為20GWh，后者幾乎是前者的兩倍。
但寧德時(shí)代可能不會(huì)給比亞迪這一機(jī)會(huì)，實(shí)際上，寧德時(shí)代的CTP磷酸鐵鋰電池并不劣于比亞迪的刀片電池，二者都通過(guò)省掉模組改變了電池系統(tǒng)的物理結(jié)構(gòu)，在能量密度、生產(chǎn)效率、生產(chǎn)成本上都有明顯改善，可謂異曲同工。
從2021年的裝機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量占比達(dá)到44.1%，總量為36.9GWh，依然遠(yuǎn)高于比亞迪的裝機(jī)量。比如，特斯拉中國(guó)、上汽通用五菱、理想、歐拉等頭部企業(yè)的暢銷車型都采用了寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池。
就目前來(lái)看，就算是磷酸鐵鋰當(dāng)?shù)?，寧德時(shí)代也并不會(huì)吃虧。
自上市后，寧德時(shí)代就開(kāi)始把錢砸向上下游產(chǎn)業(yè)鏈。十?dāng)?shù)年間，寧德時(shí)代從最上游的鋰礦、鋰鹽，到電池的正負(fù)極材料、制造設(shè)備，再到汽車相關(guān)的芯片、底盤、自動(dòng)駕駛、激光雷達(dá)技術(shù)，寧德時(shí)代都有布局。即便到了現(xiàn)在，投資依舊沒(méi)有停下腳步。
因?yàn)閷幍聲r(shí)代的采購(gòu)規(guī)模大，并且綁定了上游的原材料供應(yīng)，同樣是采購(gòu)，寧德時(shí)代能夠以更低的價(jià)格拿到原材料。華安證券在研報(bào)中指出，在電池成本中占比最高的三元正極，寧德時(shí)代在2017-2019年相比其他客戶的價(jià)格折扣力度都在10％以上。
更何況，一向愛(ài)賭研發(fā)的寧德時(shí)代也沒(méi)有閑著。2021年中，寧德時(shí)代發(fā)布了第一代鈉離子電池，該電池能量密度目前略低于磷酸鐵鋰電池，但下一代鈉離子電池將實(shí)現(xiàn)200Wh/kg能量密度。該電池對(duì)比磷酸鐵鋰電池有著明顯的優(yōu)勢(shì)，比如，即便氣溫低至零下20℃，仍能擁有90%以上的放電保持率，系統(tǒng)集成效率超過(guò)80%，解決了新能源汽車冬季續(xù)航大減的難題。
不久前，有消息稱，寧德時(shí)代推出了內(nèi)部代號(hào)為“麒麟電池”的產(chǎn)品，在同等體積下，該電池容量相比特斯拉最新研發(fā)的4680型電池提升13%，而且還采用了無(wú)熱擴(kuò)散技術(shù)。如果上述產(chǎn)品果如寧德時(shí)代所宣傳一般，壓力將再次來(lái)到一門心思聚焦磷酸鐵鋰電池的比亞迪一方。
對(duì)于大客戶們的Plan B選擇，寧德時(shí)代可能并沒(méi)有想象的那么慌。目前，寧德時(shí)代客戶包含各主流自主品牌、主流外資品牌、造車新勢(shì)力和主流商用車品牌等，質(zhì)優(yōu)且分散，為其持續(xù)高速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。寧德時(shí)代不僅客戶群體多，而且在優(yōu)質(zhì)客戶中供應(yīng)占比也較大，2020年寧德時(shí)代對(duì)吉利、長(zhǎng)城、蔚來(lái)、小鵬、理想等車企的供應(yīng)占比都超過(guò)了60%。
2021年，寧德時(shí)代全球動(dòng)力電池裝機(jī)量為104.4GWh，市場(chǎng)份額為31%，排列全球第一。隨著特斯拉等主要客戶銷量增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年寧德時(shí)代裝機(jī)量有望超過(guò)200GWh，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)翻番以上增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，寧德時(shí)代在過(guò)去一年已接連鎖定多個(gè)長(zhǎng)單，包括拿下吉利旗下浙江遠(yuǎn)景57GWh大單、美國(guó)Fisker公司3年合計(jì)15GWh訂單、美國(guó)商用電動(dòng)汽車ELMS訂單、金康新能源5年訂單、特斯拉4年訂單、與長(zhǎng)城汽車簽署10年長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議、獲奔馳商用車7年訂單以及加大供貨寶馬、大眾、現(xiàn)代、勞斯萊斯等。
至于車企自建電池廠，可能根本就沒(méi)入寧德時(shí)代的法眼?！霸S多主機(jī)廠雖自建電池工廠，但當(dāng)前電芯仍是采購(gòu)自專業(yè)電池廠，動(dòng)力電池本身的技術(shù)壁壘遠(yuǎn)高于PACK業(yè)務(wù)，想在短時(shí)間內(nèi)比肩甚至超越專業(yè)電池廠難度不小?！蹦愁^部動(dòng)力電池廠內(nèi)部人士表示，頭部大廠在產(chǎn)品品質(zhì)、工藝、良品率方面，較其他電池廠仍有比較大的優(yōu)勢(shì)。
因此，總結(jié)來(lái)看，寧德時(shí)代的驟然崛起與市場(chǎng)的猛烈增長(zhǎng)，為寧德時(shí)代的產(chǎn)能和客戶帶來(lái)了不安全感，客戶的產(chǎn)品可獲得性無(wú)法得到保障，寧德時(shí)代被迫成為Plan A；而與此同時(shí)，比亞迪依靠電池技術(shù)與汽車產(chǎn)品力的提升，銷量獲得了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，對(duì)外銷售策略的變動(dòng)也給了主機(jī)廠Plan B的可能。
但無(wú)論是從客戶優(yōu)質(zhì)度，還是產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，亦或是產(chǎn)品先進(jìn)性而言，寧德時(shí)代都對(duì)比亞迪形成了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，即便比亞迪能如期望的那樣，在汽車銷量和客戶數(shù)量方面大幅提升，相信也很難在短期內(nèi)撼動(dòng)寧德時(shí)代的霸主地位。