文｜港股研究社

早年，因雷軍一句“不服跑個(gè)分”而紅極一時(shí)的跑分應(yīng)用如今江河日下。

以筆者自身為例，我已經(jīng)逐漸淡化了選購(gòu)手機(jī)前查跑分這個(gè)習(xí)慣，更多是直接從手機(jī)參數(shù)和軟硬件使用體驗(yàn)感著手，偶爾也以外觀設(shè)計(jì)感和手感為優(yōu)先考慮項(xiàng)。

3月25日，魯大師發(fā)布2021年全年財(cái)報(bào)。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，魯大師全年總收入約為人民幣337.9百萬(wàn)元，較20年度減少約2.9%；歸屬母公司的凈利約為人民幣55.0百萬(wàn)元，較20年度減少約24.3%。

整體數(shù)據(jù)呈下降趨勢(shì)，歸因?yàn)楹危?/p>

在線廣告業(yè)務(wù)占據(jù)半壁江山，增長(zhǎng)動(dòng)力不足

據(jù)財(cái)報(bào)披露，魯大師業(yè)務(wù)主線為：在線流量變現(xiàn)。在線流量變現(xiàn)可細(xì)分為在線廣告服務(wù)、在線游戲平臺(tái)及運(yùn)營(yíng)獨(dú)家許可在線游戲業(yè)務(wù)。

其中，在線廣告服務(wù)板塊2021年度收入約人民幣203.9百萬(wàn)元，占總營(yíng)收60.4%，同比2020年增加約14.7%。

在線游戲平臺(tái)板塊2021年度收入約人民幣113.7百萬(wàn)元，占總營(yíng)收33.6%，同比2020年增加約22.9%。

在運(yùn)營(yíng)獨(dú)家許可在線游戲業(yè)務(wù)板塊2021年度收入約人民幣19.7百萬(wàn)元，占總營(yíng)收5.8%，同比2020年增加約36.8%。

從業(yè)務(wù)模式的多元化來(lái)看，一方面能夠幫助魯大師增加營(yíng)收來(lái)源，提高收入規(guī)模增長(zhǎng)速度，另一方面還可以幫助公司提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

在這三大業(yè)務(wù)中，以線上廣告業(yè)務(wù)的占比居多，其營(yíng)收貢獻(xiàn)占到總營(yíng)收的半數(shù)以上，半壁江山皆為廣告，而線上廣告業(yè)務(wù)與活躍用戶緊密相關(guān)。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，得益于2021年魯大師在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)研發(fā)并推廣多種移動(dòng)端工具類產(chǎn)品，每月活躍用戶數(shù)大幅增加。2021年所有計(jì)算器及移動(dòng)設(shè)備工具軟件的每月活躍用戶約為190.2百萬(wàn)人，同比2020年增長(zhǎng)12.3%。

以月活用戶為基礎(chǔ)，對(duì)在線廣告的支撐效果也充分體現(xiàn)在了營(yíng)收上。

從在線廣告的商業(yè)模式來(lái)看，據(jù)36氪、知乎分析，一則魯大師將用戶瀏覽器主頁(yè)導(dǎo)向360瀏覽器，并且為360其余產(chǎn)品導(dǎo)流，從而向360收取廣告費(fèi)，將其稱為內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易并不為過(guò)。二則魯大師采用客戶端廣告模式，主動(dòng)通過(guò)流量廣告的形式，采取導(dǎo)航、彈窗、開(kāi)屏等多元化方式，在PC和移動(dòng)端進(jìn)行品牌廣告投放，以獲取廣告收益。

這兩種在線廣告的投放方式均有一定的優(yōu)缺點(diǎn)。

據(jù)企鵝號(hào)分析，線上廣告能產(chǎn)生強(qiáng)烈的交互性與感官性，互動(dòng)可以帶來(lái)趣味性，可提高品牌信息的親和力，并可產(chǎn)生移情作用，增強(qiáng)受眾對(duì)產(chǎn)品的好感，更能建立良好的客戶關(guān)系、提高公司和品牌的知名度。

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，人口的流動(dòng)性越來(lái)越大，網(wǎng)絡(luò)廣告?zhèn)鞑シ秶鷱V的特性可使品牌信息持續(xù)不斷的達(dá)到目標(biāo)受眾，讓品牌突破地域限制，與現(xiàn)有的消費(fèi)者維持穩(wěn)定而長(zhǎng)久的關(guān)系，使品牌流失最小化。

線上廣告兼具較高的時(shí)效性，富有彈性是可簡(jiǎn)單也可深入的，不受版面或是時(shí)間段性質(zhì)，即可以在大量的消費(fèi)者中激發(fā)品牌知名度，又可以對(duì)特定的目標(biāo)投放實(shí)行一對(duì)一的傳播，強(qiáng)化其忠誠(chéng)度，展開(kāi)多層次的品牌塑造，這是傳統(tǒng)廣告所不能做到的。

相比之下利用傳統(tǒng)媒體做廣告，很難準(zhǔn)確地知道有多少人接受到了廣告信息。而線上廣告則可以在后臺(tái)監(jiān)測(cè)特定品牌的廣告被瀏覽次數(shù)，進(jìn)而也演化出了定向廣告的操作，通過(guò)多元化的方式使品牌投資收益最大化。

與此同時(shí)，仍對(duì)應(yīng)存在以下幾個(gè)缺點(diǎn)：

線上互動(dòng)和畫面呈現(xiàn)對(duì)設(shè)備硬件、帶寬、數(shù)據(jù)傳輸效率等因素的要求更高。

受眾廣同步出現(xiàn)了目標(biāo)用戶觸達(dá)不精準(zhǔn)，傳播效率低的現(xiàn)象。

用戶瀏覽了網(wǎng)頁(yè)并不等于會(huì)為此買單。由知乎提供的數(shù)據(jù)得知，一般網(wǎng)站的平均轉(zhuǎn)化率在3%左右，也有網(wǎng)站能達(dá)到10%或更高。從數(shù)字來(lái)看，收效甚微。

據(jù)知乎分析，最后且最嚴(yán)重的問(wèn)題，由目前的用戶習(xí)慣來(lái)看，對(duì)主頁(yè)導(dǎo)航需求日益減少，甚至?xí)行枨笙У目赡?。由于，主?yè)導(dǎo)航服務(wù)是魯大師收益的主要組成部分，因此，這種市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也極大的影響魯大師未來(lái)的續(xù)航能力。

以主頁(yè)導(dǎo)航的檢索功能來(lái)分析，目前已經(jīng)出現(xiàn)多款具有競(jìng)爭(zhēng)力的信息檢索軟件，知識(shí)類信息的檢索可選知乎、MOOC等，財(cái)經(jīng)、政史、娛樂(lè)類信息可選微博、頭條、第一財(cái)經(jīng)等，還有大包大攬的百度。有些更具專業(yè)性，有些則更具廣泛性。多維度相比魯大師的主頁(yè)導(dǎo)航服務(wù)都不具備明顯優(yōu)勢(shì)。

基于此，拓展新的路徑成了魯大師挖掘新的營(yíng)收來(lái)源的必選題，布局電子設(shè)備銷售業(yè)務(wù)就是它的一個(gè)大膽嘗試。

嘗試電子設(shè)備銷售業(yè)務(wù)，未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)

早在2018年，魯大師嘗試借助于移動(dòng)端產(chǎn)品背后的活躍用戶，推出了主營(yíng)數(shù)碼維修業(yè)務(wù)的魯大師線下體驗(yàn)店，這成為了魯大師擺脫單一業(yè)務(wù)的新嘗試，也是為了擺脫工具型平臺(tái)屬性的轉(zhuǎn)型策略之一。

作為兩大業(yè)務(wù)主線之一的電子設(shè)備銷售，其中包括銷售經(jīng)認(rèn)證的二手及原廠智能手機(jī)、智能配件及經(jīng)的認(rèn)證二手及原廠其他電子設(shè)備。

據(jù)財(cái)報(bào)披露，截至2021年12月31日總營(yíng)收約為人民幣337.9百萬(wàn)元，同比減少2.9%。魯大師也正式對(duì)外宣布進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，2021年暫停電子設(shè)備銷售業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)。陳述的原因?yàn)殡娮釉O(shè)備銷售行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，業(yè)務(wù)毛利率也較低。

毛利低這一現(xiàn)狀似乎是顯而易見(jiàn)的。

據(jù)36氪分析，二手手機(jī)市場(chǎng)雖然規(guī)模超過(guò)千億，但入局者眾多，這塊肥肉并沒(méi)有那么容易吃進(jìn)嘴里。

在3C數(shù)碼電商領(lǐng)域，仍以京東、淘寶最具優(yōu)勢(shì)。作為巨頭平臺(tái)，無(wú)論是資源還是產(chǎn)業(yè)鏈的完整度，魯大師即便是背靠360也依舊難以望其項(xiàng)背。

在手機(jī)回收、維修領(lǐng)域有愛(ài)回收、回收寶等企業(yè)，他們以專注于二手回收著稱，用戶認(rèn)可度更高。

在二手交易市場(chǎng)則有轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)優(yōu)品和閑魚(yú)等企業(yè)，入場(chǎng)更早的他們，更具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。二手交易本身并不屬于高新技術(shù)板塊，在此基礎(chǔ)上想要后來(lái)居上也就難上加難了。

二手手機(jī)市場(chǎng)強(qiáng)敵環(huán)伺，這也意味著，魯大師將直面以上所有電商平臺(tái)的直接或間接競(jìng)爭(zhēng)，而所有電商平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)，最后都會(huì)衍變成誰(shuí)燒錢多和誰(shuí)資源廣的角逐。

殺出一條血路已然不是明智之舉，及時(shí)止損的魯大師做出了更優(yōu)的選擇。

在拓寬業(yè)務(wù)這條路上仍需進(jìn)行更多的嘗試，以移動(dòng)設(shè)備端海量的月活用戶為基礎(chǔ)依舊是一條思路，會(huì)如何運(yùn)用，靜待魯大師的揭曉。

結(jié)語(yǔ)

從2018年至今，一路走來(lái)業(yè)務(wù)板塊逐步細(xì)分和拓寬，整體呈緩步上升的態(tài)勢(shì)，雖然19年屬于期間最高點(diǎn)，但在線流量變現(xiàn)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)始終可圈可點(diǎn)，魯大師在電子設(shè)備銷售業(yè)務(wù)板塊的初嘗試雖以落幕告終，但新的嘗試仍會(huì)涌現(xiàn)。

立足于工具軟件的背景，借助一定規(guī)模的月活用戶，魯大師未來(lái)如何有新的突破，或許也是重塑價(jià)值的關(guān)鍵。