文 | 英才雜志 張賀
造勢(shì)良久，Redmi K50終于在3月22日首發(fā)上市。股價(jià)從高位大跌60%的小米集團(tuán)（1810.HK），也借勢(shì)于當(dāng)晚發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)。與股價(jià)跌跌不休不同，去年小米收入同比增長(zhǎng)33.5%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)69.5%。
在全球缺芯、新冠疫情持續(xù)的影響下，小米全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)30%，在全球TOP5中增速最快。14.1%的全球市占率也創(chuàng)歷史新高。此外，去年中國(guó)大陸3000元或以上及境外定價(jià)300歐元或以上水平，小米智能手機(jī)出貨量超過2400萬臺(tái)，是上一年的2.4倍左右。
小米的「逆行」讓人印象深刻，資本市場(chǎng)對(duì)該業(yè)績(jī)同樣歡迎，3月23日港股開盤，小米集團(tuán)高開約6%，收盤上漲4.08%。
然而，就像一日的行情不能扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)一樣，小米靚麗的業(yè)績(jī)，也不能掩蓋其所面臨的兩難境地。
手機(jī)高端化步履蹣跚
縱向?qū)Ρ?，小?021年不僅3000元人民幣或以上及300歐元或以上的智能手機(jī)出貨量翻倍，出貨量占比從約7%增長(zhǎng)至約13%。而且其智能手機(jī)平均售價(jià)也從2020年的1039.8元增至1097.5元。
在手機(jī)價(jià)格重心上移的同時(shí)，銷量能穩(wěn)步增長(zhǎng)難能可貴。量?jī)r(jià)齊升似乎也說明小米的高端化在更進(jìn)一步。
然而情況并非這么簡(jiǎn)單。
2021年華為受芯片所困，新機(jī)主要配置4G芯片而非5G芯片，而且產(chǎn)量受限，被迫讓出高端市場(chǎng)。
然而本土其他品牌并沒有很好地頂上，國(guó)內(nèi)高端機(jī)市場(chǎng)從兩強(qiáng)相爭(zhēng)，變成蘋果「獨(dú)舞」。截至2022年1月，蘋果已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月蟬聯(lián)中國(guó)市場(chǎng)單機(jī)銷量冠軍。
Canalys數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度中國(guó)大陸智能手機(jī)出貨量?jī)H同比增長(zhǎng)3%。但蘋果同比增長(zhǎng)40%，以摧古拉朽之勢(shì)重回榜首，市場(chǎng)份額高達(dá)25%；小米10%的增速雖然好于OPPO、vivo，份額卻仍排第四，落后于OPPO以及從華為獨(dú)立出來的榮耀。
事實(shí)上，3000元人民幣或以上價(jià)位并非真正的高端市場(chǎng)。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)市場(chǎng)的ASP（平均市場(chǎng)單價(jià)）已經(jīng)從過去的1500元~2000元增長(zhǎng)到2700元~3000元價(jià)位段。市場(chǎng)上所售的高端機(jī)也早已脫離3000價(jià)位，達(dá)到4000甚至5000以上。
從這個(gè)角度看，小米手機(jī)價(jià)格重心的上移與行業(yè)變化不無關(guān)系。其所披露的數(shù)據(jù)，并不能充分佐證其高端市場(chǎng)的表現(xiàn)。
行業(yè)的挑戰(zhàn)也在繼續(xù)。
榮耀CEO趙明曾表示，目前智能手機(jī)的換機(jī)周期已經(jīng)到了25個(gè)月到30個(gè)月。智能手機(jī)的「蛋糕」因此受到影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈。
中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，2022 年1-2 月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)4788. 6 萬部，同比下降22.6%。同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，蘋果也在有意識(shí)地「降維」，發(fā)布的第三代iPhone SE，直指3000元檔。
而且近幾年智能手機(jī)的發(fā)展遭遇瓶頸，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從「拼硬件」轉(zhuǎn)為「拼體驗(yàn)」。
從廠商宣傳看，硬件數(shù)據(jù)的宣傳略顯蒼白，AI技術(shù)、算法、UI的優(yōu)化等成為競(jìng)爭(zhēng)高地，國(guó)內(nèi)廠商也紛紛加強(qiáng)自研芯片、新材料等應(yīng)對(duì)高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。小米首款自研專業(yè)影像芯片澎湃C1、首款自研充電芯片澎湃P1和「萬物追焦」算法就是其中體現(xiàn)。
2021年小米研發(fā)支出達(dá)到132億元，同比增長(zhǎng)42.3%，增速高于營(yíng)收。并且預(yù)計(jì)未來五年集團(tuán)研發(fā)投入將超過人民幣1000億元。
只是這樣的研發(fā)投入是否足夠，還要打個(gè)問號(hào)。畢竟當(dāng)前的小米已經(jīng)不僅僅是手機(jī)+AIoT，還有「All in」的汽車。
小米汽車緊鑼密鼓
“這是我人生最后一次重大創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。我愿意押上人生全部的聲譽(yù)，親自帶隊(duì)，為小米汽車而戰(zhàn)！”去年3月小米官宣造車，雷軍的豪言壯語引得各大媒體爭(zhēng)相報(bào)道，吸足眼球。
互聯(lián)網(wǎng)造車并不鮮見，但小米不同。雷軍宣稱未來十年，已準(zhǔn)備好了100億美元。All in的架勢(shì)令人動(dòng)容。
在2021年“小米投資者日”上，雷軍曾引用國(guó)海證券研報(bào)表示：“整車電子件BOM（物料清單）占比已經(jīng)超過50%，未來比例會(huì)越來越高。與此同時(shí)，在汽車的研發(fā)成本中2/3與電子相關(guān)，電動(dòng)汽車越來越成為消費(fèi)電子。所以小米不做，就會(huì)被淘汰?！?/p>
小米確實(shí)言行一致。官宣造車至今，小米在電動(dòng)汽車相關(guān)領(lǐng)域的投資層出不窮。
在智能駕駛領(lǐng)域，小米先后完成了激光雷達(dá)提供商禾賽科技、智慧停車方案提供商愛泊車、ADAS技術(shù)供應(yīng)商縱目科技、智能車供應(yīng)鏈公司上海幾何伙伴、自動(dòng)駕駛技術(shù)公司DeepMotion等的投資。
芯片領(lǐng)域，小米投資了黑芝麻以及國(guó)內(nèi)車規(guī)級(jí)MCU公司云途半導(dǎo)體。動(dòng)力電池領(lǐng)域，蜂巢能源、贛鋒鋰業(yè)、中創(chuàng)新航也都在小米系的投資版圖。
去年9月小米設(shè)立了小米汽車；11月小米汽車科技成立。同月，北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)官方發(fā)布消息，表示已與小米簽約，小米汽車落戶北京經(jīng)開區(qū)。
協(xié)議顯示，小米汽車總部基地和銷售總部、研發(fā)總部都將會(huì)在北京經(jīng)開區(qū)建設(shè)，同時(shí)小米汽車也將會(huì)在北京自建工廠，將會(huì)分兩期建設(shè)年產(chǎn)量30萬輛的整車工廠，其中一期和二期的產(chǎn)能分別為15萬輛。
按照雷軍的計(jì)劃，小米汽車將會(huì)在2024年實(shí)現(xiàn)首款車下線并量產(chǎn)。
小米和雷軍并非不清楚汽車行業(yè)投資大、盈利難的風(fēng)險(xiǎn)。只是知易行難。尤其是在電動(dòng)汽車成為共識(shí)，各方勢(shì)力紛紛涌入的情況下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必激烈。
而且從小米的動(dòng)作看，未來并不打算采用代工模式，而是要自研、自建、自產(chǎn)，這對(duì)小米的資金鏈、供應(yīng)鏈的挑戰(zhàn)不可謂不大。
近日，有消息稱，小米京津分公司總經(jīng)理羅寶君透露，小米汽車的工程樣車將于今年第三季度亮相，并稱“一定會(huì)突破大家的想象”。雖然小米官方對(duì)此未作回應(yīng)，不過小米的行動(dòng)力確實(shí)驚人。
在2021年業(yè)績(jī)公告中，小米稱其智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)進(jìn)展超預(yù)期，汽車業(yè)務(wù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模已超過1000人，未來將繼續(xù)在自動(dòng)駕駛、智能座艙等核心領(lǐng)域拓展研發(fā)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)，保持預(yù)計(jì)2024年上半年正式量產(chǎn)。
除了業(yè)績(jī)公告，小米還于昨晚發(fā)布了股份回購公告。公告顯示，小米集團(tuán)決定，將不定期從公開市場(chǎng)回購不超過100億港元股份。此舉進(jìn)一步彰顯了小米對(duì)未來發(fā)展的信心，資本市場(chǎng)也給予了積極回應(yīng)。
但是能否破除當(dāng)前的兩難境地，還需要邊走邊看。