文|智駕網(wǎng) 王碩奇
編輯|飛起一腳
昨天，由寧德時代電池漲價開啟，多家新能源車企宣布漲價，在第一輪五天4漲的特斯拉成為漲價明星之后，已成為行業(yè)共識的第二輪漲價同樣聲勢浩大。
買不買電動車開始讓一部分持幣待購者焦慮。
李想則說得更為直白：“（當前）還沒有漲價的，大部分是漲價幅度還沒有談妥，等待談妥后也普遍會立刻漲價?！?/p>
他甚至表示：“戰(zhàn)爭、政治、疫情讓買車還能升值，美國二手車價格整體上漲了30%。”
電動汽車還會有第三輪、第四輪上漲嗎？
現(xiàn)在買電動汽車會不會還能賺上一筆？
01 飼料貴過豬肉，泡沫破裂前兆？
2022年世界格局的動蕩超出了很多人的想像，引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)也讓新事物的變革與舊秩序的動蕩一同到來，但事物運行的基本原理并不會沒變。
資源短缺與物價上漲是我們看到的普遍現(xiàn)象。
單純看汽車市場，從油價上漲，到電車漲價，汽車似乎正成為人們開不起的消費品。
來自《汽車縱橫》
但對于連續(xù)的電動汽車漲價，我們要明白一個基本事實，即無論是油價飆升還是引發(fā)兩輪電動汽車漲價的罪魁禍首，背后是印錢+供需動蕩+情緒變化所導(dǎo)致的原材料價格進入了上漲周期。
如果我們把視距拉遠，你會發(fā)現(xiàn)，在這個上漲周期內(nèi)原材料板塊正中現(xiàn)輪動上漲，從原油、黃金，到銅、鐵、鋼，再到稀有元素，今天已傳導(dǎo)至糧食、豬肉。
今天你面對的商品漲價結(jié)果只不過是30天前所需原材料的高點傳導(dǎo)所致。
在電動汽車漲價引發(fā)焦慮的同時，今天原油、黃金已經(jīng)正在回歸正常，新能源車所需要的原料，開始震蕩下行，糧食開始到達高點，帶動豬肉。
你會發(fā)現(xiàn)一個很容易理解的現(xiàn)象，即使一斤飼料比一斤豬肉貴，豬肉的期貨仍然開始暴漲行情。
當面粉貴過面包，泡沫也即將進入破滅期。
02 電動車還會漲價嗎？
先說答案，會，但持續(xù)的時間已不會太長。
除了價格走勢，我們還需要立體分析。
先來說一個事實，在本次漲價潮來臨之前，電動車就是難產(chǎn)且成本壓力推動上漲的。
難產(chǎn)的原因，包括持續(xù)一年多的缺芯片，補貼減少或者取消。
而另一方面，由于中國市場的快速發(fā)展，新能源的需求在不斷擴大。
從數(shù)據(jù)來看，2 月新能源汽車銷量33.4萬輛，同比去年增加了184.3%，需求端猛增。
產(chǎn)不出來，需求又高，再加上補貼減少，原材料漲價共同導(dǎo)致了這一漲價現(xiàn)象。
在這其中，需求高和補貼減少可以當做對沖影響，因此我們主要分析原材料漲價的勢頭和時間點，以及芯片供應(yīng)的恢復(fù)程度。
缺芯，已經(jīng)持續(xù)兩年，也非汽車行業(yè)所獨有，現(xiàn)在隨便加價上千元的微軟 XboxSeries X 和索尼 PlayStation 5，根本看不到蹤影的 GeForce RTX 30 系列顯卡，甚至蘋果的高端IPAD PRO在使用一年之后還能以原價轉(zhuǎn)手。
2020 年初，一場突如其來的新冠肺炎疫情成為全球“缺芯”的導(dǎo)火索。
受疫情影響，當時汽車行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈對車市的預(yù)測都偏悲觀，車企也紛紛下調(diào)了整年的銷售預(yù)測，向代工廠提出減產(chǎn)需求。
當時，市調(diào)機構(gòu)普遍預(yù)計汽車行業(yè)會受疫情嚴重影響，2020 年世界汽車銷量將減少近三成，短期內(nèi)不可恢復(fù)。
令人沒有想到的是，在疫情得到一定程度的控制后，全球汽車銷量開始迅速反彈。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021 年中國汽車總銷量為 2610 萬輛，同比增長 3.1%。其中，新能源汽車銷量為 340 萬輛，同比增長 1.5 倍。受到需求刺激，車企產(chǎn)能方面恢復(fù)顯著，但是芯片產(chǎn)能卻未及時跟上步伐。于是，汽車和芯片出現(xiàn)了“錯配”現(xiàn)象，也就此掀開了“缺貨潮”的大幕。
再加上去年（2021）接踵而至的負面事件，使得各家芯片廠商旗下的工廠紛紛陷入了停工停產(chǎn)的狀態(tài)，這個情況一直延續(xù)到去年9月下旬才得以好轉(zhuǎn)。
從2021年9月到現(xiàn)在，雖然產(chǎn)能在一直上升，但仍然跟不上生產(chǎn)的需求。
2021 年，長城、五菱、北汽、吉利、上汽等國內(nèi)車企巨頭都紛紛加入了造“芯”大軍。
去年 2 月，上汽宣布和國內(nèi)智能芯片獨角獸公司地平線達成全面戰(zhàn)略合作，聯(lián)合國內(nèi)芯片廠商打造自主自動駕駛芯片，其他車企也開始積極和國產(chǎn)芯片企業(yè)形成有效互動。
此外投資擴產(chǎn)，將是芯片廠商在 2022 年的主旋律。
如無意外，為了解決產(chǎn)能問題，多家代工企業(yè)都會開始啟動建設(shè)新工廠和擴大現(xiàn)有工廠產(chǎn)能的計劃。
如上圖所示，當前無論國際大廠臺積電、聯(lián)電、格羅方德、SK 海力士，還是本土廠商中芯國際都有擴充產(chǎn)能的計劃，預(yù)計擴產(chǎn)產(chǎn)能將提升現(xiàn)有產(chǎn)能的25%，可謂力度驚人。
因此可以大膽預(yù)測，芯片的白菜價可能就出現(xiàn)在今年下半年。
原材料漲價，目前看上升阻力無限大，正在處于頂點。
表格來自野天鵝知識平臺
以動力電池中最稀缺的金屬鈷為例，截止3月22日，鈷價均價566300元/噸，較上周3月14日鈷價均價568500元/噸下跌，跌幅0.39%。3月20日鈷商品指數(shù)為203.85，與昨日持平，較周期內(nèi)最高點238.91點(2018-04-15)下降了14.67%，較2016年07月05日最低點69.84點上漲了191.88%。(注：周期指的是2011-09-01至今)。
分析師認為鈷價沖擊歷史高位受阻，鈷價下跌風險偏大。
而早于鈷上漲的鋼以及鋼的衍生品，在3月22日可以用低迷來形容，呈現(xiàn)下跌的趨勢。
按照慣例，此輪對于新能源漲價的原材料板塊輪動已經(jīng)接近尾聲，這些價格在期貨交割日期過后的一個月后將直接影響寧德時代或者其他汽車零部件生產(chǎn)商的采購成本。
表格來自長江有色金屬網(wǎng)
因此我們預(yù)計，在今年下半年開始時節(jié)，新能源車的價格將回歸平常，甚至優(yōu)于上半年的炒作與投機客的囤貨釋放，出現(xiàn)供大于求的狀況，庫存壓力也會進一步增大。
而在目前被忽悠買電動車，可以說是周期高位下的最終市場接盤俠，用現(xiàn)在流行的話叫做“大怨種”。
03 監(jiān)管層即將出手整治產(chǎn)業(yè)鏈亂象
支撐我們這種判斷的是今天中國汽車工業(yè)協(xié)會旗下的《汽車縱橫》刊發(fā)了其針對中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華的專訪，面對原材料漲價熱潮，陳士華指出：
一是本輪原材料價格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)能擴張前的最后窗口期，囤積居奇、蓄意哄抬物價的不正當競爭行為。上游企業(yè)定價應(yīng)回歸理性，車企也要穩(wěn)住陣腳。
二是哄抬動力電池原材料價格，對經(jīng)過十多年努力培育和正處于補貼退坡、換擋前進期的新能源汽車產(chǎn)業(yè)破壞性極大，影響新能源汽車這一國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，更影響當前正在構(gòu)建的“雙循環(huán)”格局，與國家發(fā)展戰(zhàn)略背道而馳。
三是中國汽車工業(yè)協(xié)會自2021年下半年以來已經(jīng)將原材料漲價納入監(jiān)測視野，并于近期加大行動力度，向相關(guān)主管部門提交應(yīng)對建議。國家主管部門針對這種不正當競爭行為，已經(jīng)明確表態(tài)將堅決重拳打擊。
他同時指出：“因為鋰、鎳等有色金屬已經(jīng)市場化、國際化和金融化，這就要求我們企業(yè)要有底線思維，要自覺培養(yǎng)風險防控憂患意識，主動儲備防范風險的應(yīng)對預(yù)案，以盡可能規(guī)避被不法資本圍獵。這是本輪動力電池原材料價格暴漲帶給中國汽車行業(yè)企業(yè)的深刻教訓(xùn)?！?/p>
在中國汽車工業(yè)協(xié)會向主管部門提出的建議中共有三條：
一是盡快促進上游原材料價格回歸理性。
建議政府有關(guān)主管部門加強大宗原材料市場宏觀調(diào)控力度，著眼于滿足動力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源開發(fā)進度，幫助國內(nèi)企業(yè)穩(wěn)步開拓國外原材料供應(yīng)渠道；重點打擊聯(lián)手囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為，保障供應(yīng)及價格穩(wěn)定運行，對不法行為展開調(diào)查。
二是加強新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需對接。
政府主管部門及相關(guān)行業(yè)協(xié)會應(yīng)積極組織、引導(dǎo)上下游企業(yè)開展行業(yè)自律工作，倡導(dǎo)行業(yè)與行業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間形成長期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，避免原材料短期波動過大影響經(jīng)營計劃，從而大力支持我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，更好地支撐工業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)定增長。
三是保障中長期動力電池原材料供應(yīng)。
建議加快上游在建項目產(chǎn)出，加大技術(shù)創(chuàng)新，統(tǒng)籌構(gòu)建國家儲備體系，實現(xiàn)國內(nèi)大循環(huán)保障能力，提高面對國際市場競爭的抗風險能力；建議加快構(gòu)建回收利用體系，推進動力電池回收利用立法工作，并強化動力電池溯源管理，規(guī)范電池回收渠道，加快梯次利用、回收利用各環(huán)節(jié)標準體系建設(shè)，持續(xù)攻關(guān)電池拆解、再生利用生產(chǎn)工藝技術(shù)，提高材料利用率，以回收端反哺生產(chǎn)端，降低關(guān)鍵材料供應(yīng)壓力。
陳士華表示：“我們相信，通過各方努力，原材料價格過快上漲的問題必將解決，動力電池價格必將回歸理性，保供穩(wěn)價和保鏈穩(wěn)鏈的目標一定會實現(xiàn)?！?/p>
這里需要指出的是，當前電動汽車價格上漲并非中國市場獨有，特斯拉在美國市場同樣在漲價。
但在經(jīng)過了兩輪上漲之后，無論是市場情緒亦或政策層面都已出現(xiàn)了變化。
對于焦慮是否第一時間購買電動汽車的用戶而言，等一等也是一項選擇。
今年是電動汽車大年，累計會有近百款新電動汽車發(fā)布上市，切勿讓自己陷入買漲不買落的情緒中去。