文｜消金界
“零售之王”招商銀行的每一步變化，都牽動(dòng)著銀行業(yè)的眼光。
2021年，招商銀行提出要打造“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)模式+開放融合的組織模式”的3.0模式，“零售之王”要發(fā)力財(cái)富管理業(yè)務(wù)，起步之年成績(jī)?nèi)绾?，自然成為業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)。
3月18日，招行發(fā)布了2021年年報(bào)。年報(bào)顯示，2021年，招行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3312.53億元，同比增長(zhǎng)14.04%，實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)1199.22億元，同比增長(zhǎng)23.20%。一級(jí)資本充足率14.94%，較上年末增長(zhǎng)0.96個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款率0.91%，較上年末下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。
總的來看，2021年，招行業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)，資本充足率提升，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善。
雖然這時(shí)候，大家的關(guān)注焦點(diǎn)都在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上，但消金界研究認(rèn)為，招商銀行高速增長(zhǎng)的背后，還是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)共同發(fā)力的結(jié)果。
01、壓艙石——零售信貸
招行董事長(zhǎng)繆建民表示，招商銀行要“做強(qiáng)重資本的信貸業(yè)務(wù)，做大輕資本的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，使模式轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快落地”。
作為一家銀行，重資本的信貸業(yè)務(wù)始終是要做強(qiáng)的。
我們看到，2021年，招商銀行凈利息收入維持了較強(qiáng)勢(shì)的增長(zhǎng)，凈利息收入為2039.19億元，同比增長(zhǎng)10.2%。
在零售信貸方面，雖然在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大、LPR下調(diào)等不利因素的影響下，貸款定價(jià)整體出現(xiàn)承壓，招商銀行貸款收益率較年初下降了22bp，但招商銀行在零售資產(chǎn)端仍能維持較高速的增長(zhǎng)，加大了投放力度。
2021年，招行全年新增貸款5409.06億元，其中零售貸款新增3066.31億元，占比56.7%。2021年末，零售貸款占比提升至53.6%。在個(gè)人住房按揭貸款增長(zhǎng)放緩情況下，招行主要通過小微貸款、消費(fèi)貸款和信用卡貸款來加大零售信貸投放力度。
值得注意的是，招行消費(fèi)信貸的質(zhì)量也在持續(xù)改善，截至2021年底，招行消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)（含信用卡）的不良率與關(guān)注率分別為1.55%和2.63%。較2020年底分別下降0.05個(gè)百分點(diǎn)和0.02個(gè)百分點(diǎn)。
2021年底招行的逾期貸款率達(dá)到2.87%，較2020年上升了0.36個(gè)百分點(diǎn)。主要是由于招行按監(jiān)管要求，將信用卡逾期認(rèn)定時(shí)點(diǎn)由下一個(gè)賬單日提前到本次賬單的還款截止日。
招商銀行的零售貸款占比還在提升，新增貸款中，零售貸款的增長(zhǎng)也占了將近60%。所以，零售貸款仍然是招行盈利的壓艙石。
02、增長(zhǎng)新動(dòng)力——財(cái)富管理
當(dāng)然，走在行業(yè)前列的招行看到了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的放緩或者上限，開始尋找新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
招行行長(zhǎng)田惠宇表示，“2021年是招行的大財(cái)富管理元年”。事實(shí)上，從數(shù)據(jù)上看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)正在成為招商銀行新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
截至2021年末，招行零售客戶數(shù)1.73億戶（含借記卡和信用卡客戶），其中財(cái)富產(chǎn)品持倉客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)29.68%，金葵花及以上客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)18.38%。
截至2021年末，招行零售客戶總資產(chǎn)余額10.76萬億，較上年末增長(zhǎng)20.33%，管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額8.84萬億，較上年末增長(zhǎng)20.30%。私人銀行客戶12.21萬戶，較上年末增長(zhǎng)22.09%。
2021年，招商實(shí)現(xiàn)非息收入1273.34億元，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為944.47億元，同比增長(zhǎng)18.82%，主要原因是財(cái)富管理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等收入的增長(zhǎng)。
如此龐大的零售用戶數(shù)與資產(chǎn)余額，成為招商銀行發(fā)力財(cái)富管理業(yè)務(wù)最大的基礎(chǔ)。
根據(jù)2021年年報(bào)，招商銀行大財(cái)富管理收入包括財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入。
到2021年末，零售理財(cái)產(chǎn)品余額3萬億元，較上年末增長(zhǎng)35.48%，代理非貨幣公募基金銷售額6080.35億元，同比下降0.44%，代理信托類產(chǎn)品銷售額4151.41億元，同比下降11.51%，代理保險(xiǎn)保費(fèi)770.73億元，同比下降8.26%。
對(duì)于代理產(chǎn)品銷售額下降的原因，招行解釋其順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)及客戶需求變化，持續(xù)深化期繳轉(zhuǎn)型、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大推動(dòng)高價(jià)值貢獻(xiàn)的期繳業(yè)務(wù)，而高保費(fèi)貢獻(xiàn)的躉繳業(yè)務(wù)有所放緩。
雖然銷售額出現(xiàn)微降，但收入還是保持了增長(zhǎng)。
具體到每一項(xiàng)收入，2021年，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入358.41億，同比增長(zhǎng)29%，其中，代理基金收入123.15元，同比增長(zhǎng)36.2%，代理保險(xiǎn)收入82.15元，同比增長(zhǎng)42.8%，代理信托計(jì)劃收入75.42元，同比下降1.10%，代銷理財(cái)收入62.92元，同比增長(zhǎng)53.69%，代理證券交易收入12.81元，同比增長(zhǎng)22.73%，代理貴金屬收入1.96元。
值得注意的是，零售理財(cái)方面，招行開始注重產(chǎn)品創(chuàng)新。
2021年推出理財(cái)產(chǎn)品“朝朝寶”，打通支付主賬戶和財(cái)富主賬戶，一分錢就可以起購(gòu)。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至2021年末，“朝朝寶”客戶達(dá)1540.3萬，持倉1354.42億，其中兩年內(nèi)首次購(gòu)買理財(cái)?shù)目蛻粽急冗_(dá)51.70%。這意味著，“朝朝寶”在吸引新的財(cái)富管理客戶方面的效果還不錯(cuò)。
在運(yùn)營(yíng)方面也突破了原有模式，實(shí)行平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)，搭建開放的產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。為資管機(jī)構(gòu)打造的“招財(cái)號(hào)”開放平臺(tái)，2021年，共引入87家資管機(jī)構(gòu)，月活躍客戶數(shù)209.74萬戶，為951.29萬零售客戶提供1.4億次財(cái)富資訊服務(wù)。
可以看到，招行在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)方面都下足了功夫，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)也證明，招行“大財(cái)富管理模式”初見成效。