文|貝多財(cái)經(jīng)
3月16日，玄武云科技控股有限公司（下稱“玄武云”或“玄武科技”）向港交所提交上市申請(qǐng)材料。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，這是玄武云第二次在港交所遞表，此前于2021年8月20日的招股書已經(jīng)“失效”。
更新后招股書顯示，玄武云補(bǔ)充披露了截至12月31日的2021年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2021年，玄武云的營(yíng)收為9.92億元，毛利為2.32億元，凈利潤(rùn)為1535.1萬(wàn)元。但在非香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，玄武云2021年調(diào)整后凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)暫不可知。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，玄武云曾于2015年12月在新三板掛牌，代碼為“834968”，后在2019年5月摘牌。2020年12月，玄武科技和聯(lián)合證券達(dá)成合作并在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，準(zhǔn)備沖刺A股，但在2021年選擇了放棄。
公開信息顯示，玄武云的全稱為廣州市玄武無(wú)線科技股份有限公司，成立于2010年，法定代表人為陳永輝。據(jù)了解，陳永輝也是該公司的執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官（CEO，行政總裁）。
在本次IPO前的股權(quán)架構(gòu)中，陳永輝持有19.1980%的股份，執(zhí)行董事、高級(jí)副總裁黃仿杰持股12.6085%，執(zhí)行董事、高級(jí)副總裁李海榮持股10.4867%。目前，三人為一致行動(dòng)人，按陳永輝的意見一致行動(dòng)，合計(jì)持股約42.2932%。
根據(jù)介紹，玄武云是是中國(guó)智慧CRM服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者及開拓者。玄武云在招股書中援引弗若斯特沙利文報(bào)告稱，按收入計(jì)，玄武云是中國(guó)國(guó)內(nèi)最大的智慧CRM服務(wù)供應(yīng)商，于2020年的市場(chǎng)份額為15.9%。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，玄武科技目前合計(jì)申請(qǐng)專利121件，其中有效專利52件，創(chuàng)新活力較高，且創(chuàng)新程度越高。按技術(shù)布局來看，玄武科技的專利主要集中在電子設(shè)備、計(jì)算機(jī)、移動(dòng)端、服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫(kù)、元數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。
玄武云宣稱，其客戶群包括許多優(yōu)質(zhì)和高增長(zhǎng)行業(yè)（如快消、金融、TMT及政企行業(yè)）的頭部企業(yè)。按中國(guó)智慧CRM服務(wù)市場(chǎng)2020年的收益計(jì)，在金融、TMT及政企行業(yè)，玄武云分別排名第一、第一及第三。
財(cái)務(wù)方面，2019年、2020年和2021年，玄武云的總收入分別約為6.00億元、7.97億元和9.92億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為28.6%；凈利潤(rùn)分別為1347.8萬(wàn)元、2930.7萬(wàn)元和1535.1萬(wàn)元，其中2021年同比減少47.62%，波動(dòng)較為明顯。
整體來看，玄武云所在的行業(yè)前景十分廣闊。據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于2020年，智慧CRM服務(wù)市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模為人民幣50億元，預(yù)計(jì)于2025年將達(dá)致337億元。
同時(shí)，智慧CRM服務(wù)市場(chǎng)的潛在市場(chǎng)總額（即“TAM”）由2016年的人民幣202億元增至2020年的500億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為25.5%。未來智慧CRM服務(wù)市場(chǎng)的TAM預(yù)計(jì)于2025年將增至2248億元，自2020年起的複合年增長(zhǎng)率為35.1%。
按收入結(jié)構(gòu)劃分，玄武云的綜合智慧CRM服務(wù)可分為兩類，分別是CRMPaaS服務(wù)和CRMSaaS服務(wù)，各占半邊天。其中，CRMPaaS服務(wù)略勝一籌，對(duì)應(yīng)的收入占比分別為50.2%、57.8%和55.9%。
特別說明的是，玄武云的毛利率在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)下滑，即由2019年的32.8%降至2021年的23.4%，主要是毛利率相對(duì)較低的CRMPaaS產(chǎn)生較大部分收入。招股書顯示，玄武云CRMPaaS分部的毛利率分別為24.9%、13.9%和10.9%。
本次沖刺上市，玄武云擬將募資凈額用于改善cPaaS技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施并加強(qiáng)其在人工智能及數(shù)據(jù)智能能力方面的研發(fā)能力；通 過 持 續(xù) 創(chuàng) 新，增 強(qiáng) 及 擴(kuò) 展 CRM SaaS服務(wù)；提高銷售及營(yíng)銷能力等。