文|美股研究社
世界上最長(zhǎng)的河流正在干涸嗎？簡(jiǎn)而言之，我們不認(rèn)為這是最有可能的結(jié)果。事實(shí)上，亞馬遜（AMZN）股票的上漲空間可能很大。當(dāng)然，如果你仔細(xì)閱讀所有提供給有意愿的讀者的敘述，很可能你很快就會(huì)充滿疑問(wèn)。你可能會(huì)聽說(shuō)，為主流提供水源的象征性支流正在慢慢消失。有影射和指控，也有徹底的消極情緒。
當(dāng)然除了這些悲觀的預(yù)測(cè)之外，還有積極性。該公司正在通過(guò)一項(xiàng)新的100億美元計(jì)劃回購(gòu)自己的股票。我可以在這里插入一個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí):這不到1%的流通股，不太可能移動(dòng)針頭，但這的確增加了故事的內(nèi)容。別忘了20比1的股票分割。哦，那些故事會(huì)衍生出什么？
作為人類，我們似乎傾向于敘事。這是為什么呢？敘事激發(fā)思想，并喚起情感。他們把人吸引到一個(gè)他們希望繼續(xù)跟隨的故事情節(jié)中。當(dāng)然，并非所有的敘述都是誤導(dǎo)或有害的。大多數(shù)都是善意的，作者很可能相信他們提供給聽眾的東西。同樣，我們似乎也喜歡敘事。
你應(yīng)該根據(jù)敘述來(lái)做投資決定嗎？讓我們接著進(jìn)行另一個(gè)查詢。你相信新聞會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)嗎？當(dāng)然，這是個(gè)含糊其辭的問(wèn)題。這很可能會(huì)引發(fā)一場(chǎng)激烈的辯論，雙方都對(duì)自己的正確深信不疑。
而請(qǐng)?jiān)试S我提出以下建議。新聞是情緒的產(chǎn)物。那是什么意思？恐懼與貪婪，情感在運(yùn)動(dòng)。群眾壓倒一切的社會(huì)情緒才是真正產(chǎn)生新聞的原因。此外，樂(lè)觀主義和悲觀主義的競(jìng)爭(zhēng)浪潮不斷相互推動(dòng)。這才是市場(chǎng)！這些波動(dòng)通過(guò)價(jià)格產(chǎn)生形式或結(jié)構(gòu)。隨著時(shí)間的推移，這些形式會(huì)重復(fù)出現(xiàn)，因此是可以預(yù)測(cè)的。
胡說(shuō)八道！胡扯！褻瀆！或者，插入你最喜歡的懷疑感嘆詞。如果你以前讀過(guò)我們的文章或看過(guò)我們的工作，你就會(huì)知道我們使用艾略特波浪理論來(lái)跟蹤和預(yù)測(cè)股票和/或市場(chǎng)本身接下來(lái)最有可能發(fā)生的事情。我們多年的記錄充分說(shuō)明了它的功效和效用。
亞馬遜是一項(xiàng)出色的研究，它揭示了情緒是如何驅(qū)動(dòng)其股價(jià)及其所在市場(chǎng)的主要因素。我們并不斷言基本面不重要。他們當(dāng)然有，只是不是大眾所認(rèn)為的那樣。其實(shí)AMZN就是一個(gè)完美的體現(xiàn)。基本面分析有多少年無(wú)法令人滿意地解釋它的迅速崛起？從基本面來(lái)看，該公司估值過(guò)高，標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)無(wú)法量化。
然而，情緒可以被跟蹤、測(cè)量，甚至預(yù)測(cè)最有可能發(fā)生什么。讓我們不要再深究剛才情緒的“為什么”。相反，我們可以觀察由情緒形成的價(jià)格結(jié)構(gòu)，然后利用它向我們展示AMZN的未來(lái)。同樣，如果我們的主要預(yù)期沒有按照擬定的那樣實(shí)現(xiàn)，我們會(huì)有一個(gè)替代方案。
艾略特波浪背后的基本理論是，牛市階段的上漲分為5波，修正分為3波。請(qǐng)注意這里的周線圖顯示了AMZN自成立以來(lái)的情況。你會(huì)注意到一些關(guān)鍵的斐波納契價(jià)格水平在上漲和下跌的過(guò)程中被觸及。我們稱之為斐波那契彈球。
幾年來(lái)，我們一直用斐波那契彈球通過(guò)艾略特波浪理論來(lái)指導(dǎo)我們的分析。彈球?yàn)槲覀兲峁┝司唧w的目標(biāo)，以及何時(shí)變得保護(hù)性，甚至將我們的立場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹行?，或徹底看跌股票或市?chǎng)本身的警告水平。
就AMZN而言，我們最近一直在尋找2700美元的水平。請(qǐng)注意下一個(gè)圖表顯示的關(guān)鍵水平和潛在的上升空間。當(dāng)我們放大到這個(gè)比例時(shí)，我們可以看到，從標(biāo)記為波浪（4）的低點(diǎn)開始，只出現(xiàn)了3個(gè)浪。5浪上漲的第3浪的典型目標(biāo)是第1浪和第2浪的1.618延伸。此后，回調(diào)通常會(huì)保持1.00的延伸。所以，你可以看到為什么我們計(jì)算當(dāng)前的進(jìn)展，如圖所示。
這是我們的主要預(yù)測(cè)，2700美元可能確實(shí)是一個(gè)關(guān)鍵的低點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)波動(dòng)圈i（5）的5和一個(gè)更大的圈3將上升到3300- 3400美元水平。為什么都是字母湯？
艾略特波浪在所有尺度上產(chǎn)生5個(gè)向上波浪和3個(gè)向下波浪的結(jié)構(gòu)。我們把這表示為結(jié)構(gòu)的相似性。從小時(shí)圖到日?qǐng)D，再到周線圖，所有的進(jìn)步都會(huì)在所有的尺度上表現(xiàn)出相同的形式。這就是艾略特波浪的力量。群體行為在所有時(shí)間范圍內(nèi)重復(fù)。
現(xiàn)在，如果你正在尋找一個(gè)關(guān)于“為什么”會(huì)發(fā)生這種情況的敘述，你可能會(huì)尋找很長(zhǎng)一段時(shí)間?？梢哉f(shuō)，這些結(jié)構(gòu)在我們研究的股票市場(chǎng)中已經(jīng)觀察了幾十年。我不是在這里談?wù)撳a紙帽子的東西。這就是人類的天性。通過(guò)價(jià)格結(jié)構(gòu)，他們的行為可以用斐波那契數(shù)學(xué)來(lái)追蹤。事實(shí)上，斐波那契數(shù)列是制作艾略特波浪的材料。
在接下來(lái)的幾個(gè)月里，AMZN可能會(huì)觸及4500美元的水平。然而，如果它下降到2400美元，并繼續(xù)低于2234美元，那么這個(gè)主要方案將需要修改。這甚至可能意味著AMZN目前確實(shí)已經(jīng)枯竭，并將跟蹤一個(gè)更深的回調(diào)，低至1265美元區(qū)域。但這并不是今天價(jià)格結(jié)構(gòu)告訴我們的。因此，我們將堅(jiān)持我們的主要預(yù)測(cè)，直到它被證明是無(wú)效的。
這并不是說(shuō)我們說(shuō)的是兩面話，這樣兩個(gè)場(chǎng)景中的一個(gè)就會(huì)實(shí)現(xiàn)，我們就會(huì)聲稱無(wú)論如何都會(huì)勝利。市場(chǎng)本質(zhì)上是動(dòng)態(tài)的、流動(dòng)的和非線性的。
比較我們的分析的一種方式是足球隊(duì)的主教練和為他們即將到來(lái)的對(duì)手制定比賽計(jì)劃的工作人員。許多教練甚至有15個(gè)預(yù)先寫好的劇本，他們會(huì)在開始時(shí)運(yùn)行，看看對(duì)方教練會(huì)有什么反應(yīng)。此外，每個(gè)教練的比賽計(jì)劃通常都有附帶條件，并根據(jù)實(shí)際比賽中可能出現(xiàn)的某些情況進(jìn)行可能的調(diào)整。
足球教練必須適應(yīng)真實(shí)比賽中的情況。當(dāng)你面前的事實(shí)發(fā)生變化時(shí)，你不可能固執(zhí)地堅(jiān)持一條特定的道路。我們?cè)诜治鲋幸彩沁@樣做的。在更大的畫面中有一個(gè)可能的路徑。這類似于在任何比賽中，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)都有可能獲勝。我們有我們最可能遵循的情景，但我們也有一個(gè)替代方案要考慮。
如果運(yùn)用得當(dāng)，能夠快速適應(yīng)變化的環(huán)境是艾略特波浪分析的標(biāo)志之一。
我想借此機(jī)會(huì)提醒您，我們通過(guò)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格行為的結(jié)構(gòu)對(duì)概率市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)進(jìn)行排名來(lái)提供我們的觀點(diǎn)。而且，如果我們對(duì)市場(chǎng)下一步的走勢(shì)保持一定的基本觀點(diǎn)，而市場(chǎng)打破了這種模式，這就清楚地告訴我們，我們最初的評(píng)估是錯(cuò)誤的。但這里是分析中最重要的部分:我們?cè)谙蚰闾峁┪覀兊闹饕谕耐瑫r(shí)，也向你提供了一個(gè)可供選擇的視角，并讓你知道什么時(shí)候在這種可供選擇的視角發(fā)生之前采納它。
有很多方法可以分析和跟蹤股票及其形成的市場(chǎng)。有些人比其他人更一致。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這種方法已經(jīng)被證明是最可靠的，并且能讓我們保持正確的交易方向。這個(gè)世界上沒有十全十美的東西，但是對(duì)于那些想開拓交易和投資新領(lǐng)域的人來(lái)說(shuō)，為什么不考慮進(jìn)一步學(xué)習(xí)呢？這可能是你承擔(dān)的最有啟發(fā)性的項(xiàng)目之一。