記者 | 章宇璠

編輯 | 張一諾

2009年左右，全國上下興起的“全民PE”風(fēng)起云涌，如今有些產(chǎn)品卻“一地雞毛”。

私募基金一般包括私募股權(quán)基金和私募證券基金，私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)性與復(fù)雜性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出普通人的想象。

由于私募股權(quán)基金的兌現(xiàn)期較長，這類產(chǎn)品“踩雷”事件往往幾年后才顯現(xiàn)。而基金產(chǎn)品一旦出現(xiàn)此類問題，往往牽連甚廣，引發(fā)糾紛。

2021年年底，深圳前海君創(chuàng)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“君創(chuàng)基金”）旗下的基金產(chǎn)品“君創(chuàng)并購1號(hào)私募基金”被投資者爆出存在“違規(guī)銷售基金”的現(xiàn)象。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息公示，這一基金成立于2017年5月16日，同年6月16日備案，屬于股權(quán)投資基金，由招商證券股份有限公司受托管理。

作為有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的私募股權(quán)投資人，這次為何如此憤慨呢？

有投資人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)表示，首先是基金認(rèn)購門檻問題。君創(chuàng)基金官網(wǎng)上的《私募基金合格投資者認(rèn)定》顯示，基金銷售對(duì)象需要具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，即凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元的單位，或金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于 50 萬元的個(gè)人。

2019年發(fā)布的《全國法院民事商事審判工作會(huì)議（民事部分）紀(jì)要》在“關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)糾紛案件的審理”中提及，賣方機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間因銷售各類高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品和為金融消費(fèi)者參與高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資活動(dòng)提供服務(wù)而引發(fā)的民商事案件中，必須堅(jiān)持“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”原則，并盡到“適當(dāng)性義務(wù)”。也就是賣方機(jī)構(gòu)必須履行的了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（或者服務(wù)）銷售（或者提供）給適合的金融消費(fèi)者等義務(wù)。

據(jù)上述投資人透露，在簽訂合同前，君創(chuàng)基金并沒有對(duì)其進(jìn)行驗(yàn)資。

其次是投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知是否全面。

君創(chuàng)基金在一份公開回應(yīng)中稱，這一產(chǎn)品依據(jù)《基金合同》，將資金投向合肥腫瘤醫(yī)院轉(zhuǎn)向并購基金的夾層份額，并最終間接投資于目標(biāo)項(xiàng)目公司的股權(quán)。但后來卻出現(xiàn)另一家合作方湖北同濟(jì)堂投資控股有限公司挪用資金的事件。

君創(chuàng)基金的管理人也起訴了同濟(jì)堂公司和張美華、李青，一審判決同濟(jì)堂公司和張美華、李青向君創(chuàng)資本支付回購款本金4.95億元及利息（以4.95億元為基數(shù)，以年利率9%自2017年6月19日起計(jì)至同濟(jì)堂公司、張美華、李青付清本金4.95億元及利息之日止）。

根據(jù)天眼查appx顯示，此案于2019年7月9日立案，但有投資者對(duì)媒體表示，君創(chuàng)基金并未將這一風(fēng)險(xiǎn)事先告知，直到2020年一審判決之后，才有投資者陸續(xù)得知相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)信息。據(jù)基金認(rèn)購合同，有重大事項(xiàng)會(huì)召開基金持有人大會(huì)。但相關(guān)投資者表示，自己未得到任何形式的通知。

除此之外，投資者表示，自己是2017年6月購買的這一產(chǎn)品，每一年支付結(jié)算利息。但是只有第一年給了利息，后面幾年一直沒有給。有些投資者2020年10月份才發(fā)現(xiàn)之前2018、 2019年約定利息沒有給，多次溝通銷售人員，最后才得知投資的產(chǎn)品出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事件。

并且，合同中約定贖回期限是2021年6月，但是管理人對(duì)投資者卻一直拖延未贖回，且沒有任何形式的溝通和說明。

君創(chuàng)基金針對(duì)此糾紛在自己的官方網(wǎng)站給出了回應(yīng)，表示這一基金產(chǎn)品在設(shè)立、備案、募集以及運(yùn)營的過程中均合法合規(guī)?；鹨惨训狡?，希望未能如期退出并實(shí)現(xiàn)相應(yīng)合同權(quán)益的投資人保持理性。

目前在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)上，顯示君創(chuàng)基金“存在長期處于清算狀態(tài)基金”?！熬齽?chuàng)并購1號(hào)私募基金”顯示“正在運(yùn)作”的狀態(tài)。