文|投資界PEdaily
海南剛剛迎來了一支百億母基金。
投資界-解碼LP從海南證監(jiān)局獲悉，3月8日，海南自由貿(mào)易港建設投資基金正式設立，并完成在基金業(yè)協(xié)會的登記備案。該基金管理規(guī)模100億人民幣，組織形式為公司制，管理人目前暫由銀河創(chuàng)新資本管理有限公司擔任。
這是一個省級政府投資基金母基金，將以政府產(chǎn)業(yè)引導基金為杠桿，以自貿(mào)港稅收、產(chǎn)業(yè)、人才等有利政策為抓手的模式，撬動國內(nèi)更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)、頭部基金機構(gòu)落地海南。
短短幾年，海南吸引著大批VC/PE趕來。正如我們所見，海南創(chuàng)投圈正在上演熱鬧的一幕。
100億，省級母基金，海南自貿(mào)港基金完成備案
具體來看，海南自貿(mào)港基金的管理架構(gòu)主要包括自貿(mào)港基金投資運作聯(lián)席會議機制、基金出資公司、基金管理公司和托管銀行等。海南省財政廳履行自貿(mào)港基金出資人職責，基金管理公司具體負責管理運作。
在功能定位上，該基金定位為省級政府投資基金母基金，原則上采用“母-子基金”投資方式運作，通過與社會資本合作設立子基金、“一園區(qū)、一基金”、項目共同投資和投貸聯(lián)動等方式，放大財政資金杠桿效應，力爭盡快形成1000億元以上規(guī)模的母子基金群。
其中，海南自貿(mào)港基金主要投向以下領域：
（一）支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。支持旅游業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)和熱帶特色高效農(nóng)業(yè)等主導產(chǎn)業(yè)發(fā)展；支持數(shù)字經(jīng)濟、石油化工新材料、現(xiàn)代生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進制造業(yè)，以及深海科技、南繁育種、航天科技等“海陸空”未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展；支持培育中小微企業(yè)向“專精特新”發(fā)展。
（二）支持重點園區(qū)發(fā)展。支持海口江東新區(qū)、三亞崖州灣科技城和博鰲樂城國際醫(yī)療旅游先行區(qū)等省內(nèi)各園區(qū)的產(chǎn)業(yè)培育與集聚，鼓勵有條件的市縣和園區(qū)與自貿(mào)港基金合作設立子基金，推動形成“一園區(qū)、一基金”發(fā)展格局。
（三）支持重大項目建設。鼓勵和引導社會資本進入基礎設施和公共服務領域，支持未來預期現(xiàn)金流可以覆蓋投資成本、退出有保證的重大項目建設。
事實上，海南自貿(mào)港基金籌謀已久?！吨泄仓醒?、國務院關于支持海南全面深化改革開放的指導意見》（中發(fā)〔2018〕12號）、《海南自由貿(mào)易港建設總體方案》和《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》均提出：由海南統(tǒng)籌中央資金和自有財力，設立海南自由貿(mào)易港建設投資基金，按照政府引導、市場化方式運作。
2021年12月，海南省政府辦公廳印發(fā)《海南自由貿(mào)易港建設投資基金管理辦法》，針對管理架構(gòu)與職責、投資范圍與基金運營、風險控制與監(jiān)督管理、績效評價等方面作出具體安排。指出自貿(mào)港基金是指由省政府出資設立、按市場化方式運作的省級政府投資基金母基金，基金規(guī)模為100億元，拉開了海南自由貿(mào)易港建設投資基金的序幕。
2022年2月18日，海南自由貿(mào)易港建設投資基金揭牌暨簽約儀式在?？谂e行，簽約活動有64家省內(nèi)外金融機構(gòu)、企事業(yè)單位共同參加。當日，海南省財金集團、海南自由貿(mào)易港建設投資基金分別與中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國PPP基金等中央金融機構(gòu)、重要產(chǎn)業(yè)資本機構(gòu)，簽署子基金出資協(xié)議和戰(zhàn)略合作協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，目前共設立海南鄉(xiāng)村振興綠色發(fā)展基金、海南中銀股權投資基金、海南工商銀河發(fā)展股權投資基金、中政企海南城鄉(xiāng)發(fā)展基礎設施基金等4支子基金，自貿(mào)港基金共出資12.8億元，撬動社會資本共計71億元，杠桿放大5.55倍，推動海南省財政金融融合和金融創(chuàng)新，促進海南省經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。
海南省財政廳相關負責人指出，設立海南自由貿(mào)易港基金，將促進財政金融聯(lián)動、優(yōu)化國有金融資本布局，更好地發(fā)揮海南自貿(mào)港基金的集聚帶動作用，以子基金模式引導撬動社會資本支持自貿(mào)港重點產(chǎn)業(yè)、重大基礎設施、重要市場主體發(fā)展，更好地服務高質(zhì)量發(fā)展和自貿(mào)港建設。
下一步，海南證監(jiān)局將加強政策指導和業(yè)務監(jiān)管，積極推動海南自由貿(mào)易港建設投資基金規(guī)范運作，支持基金在優(yōu)化國有金融資本布局，做大主體數(shù)量、產(chǎn)業(yè)體量、經(jīng)濟流量、民生質(zhì)量等方面更好發(fā)揮作用，更好服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和自貿(mào)港建設。
海南創(chuàng)投力量大舉崛起，VC/PE南下
海南自貿(mào)港基金只是海南創(chuàng)投基金大爆發(fā)的一縷縮影。這里我們可以略舉一二:
早在2018年9月，海南省首支省級母基金——海南省工業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)投資基金落地。與海南自貿(mào)港基金相同，該基金擬采用“母-子”基金模式管理運作，母基金出資8億元人民幣，下設子基金總目標規(guī)模不低于30億元人民幣。首期擬設立的子基金方向及投資領域為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、低碳制造產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資方向。
一年后，海南省就設立了運營首期省級人才租賃住房不動產(chǎn)投資信托基金、省文化體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等5只政府投資基金。基金總規(guī)模為18.7億元，其中省財出資1.8億元，2019年11月設立時已完成對外投資25個項目，累計投資14.362億元。
在海南省政府推動下，2020年7月，南方電網(wǎng)資本控股有限公司、海南省交通投資控股有限公司聯(lián)合發(fā)起設立了海南綠行股權投資基金。該基金總規(guī)模3億元，其中引入省外資金1.5億元。主要投向海南省內(nèi)充電設施、港口岸電等交通能源基礎設施項目，加快推動南方電網(wǎng)電動汽車充電服務業(yè)務發(fā)展。
9月，海南首支科技成果轉(zhuǎn)化投資基金落地。基金總規(guī)模為2億元至2.5億元，其中，海南省科技廳安排預算資金4000萬元，社會資本出資1.6億元?；饘⑼断蚋骷壐黝愗斦萍加媱潱▽ｍ?、基金）及其他社會資金支持產(chǎn)生的新技術、新工藝、新裝置、新產(chǎn)品、新材料等科技成果的轉(zhuǎn)化應用。
2021年2月，三亞中央商務區(qū)首支旅文體板塊投資基金——海南旅游文化體育產(chǎn)業(yè)投資基金正式落地。該基金由海南省旅游和文化廣電體育廳、凱撒集團與阿拉丁控股集團共同發(fā)起，凱撒世嘉股權投資管理股份有限公司管理。其投資范圍涵蓋文化、旅游、體育、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)等。
近年來，隨著多項政策出臺，海南的創(chuàng)投實力正在突飛猛進。2021年，海南銀保監(jiān)局、海南證監(jiān)局、國家外匯管理局海南省分局、海南省地方金融監(jiān)督管理局等16個廳局陸續(xù)出臺了金融支持重點園區(qū)、中小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、農(nóng)村信用體系建設和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、推動綠色金融支持經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型升級等七個專項意見。
同時，發(fā)起了“自貿(mào)港金融服務企業(yè)提升行動”“2021—2023年推進海南省動產(chǎn)融資行動”“‘貸動小生意，服務大民生’金融支持個體工商戶發(fā)展專項行動”3個專項行動，形成了“1+N”貨幣信貸政策體系。政策的出臺與落實使得海南“五位一體”金融新格局初步形成，為海南的創(chuàng)投企業(yè)落地打下了根基。
2021年9月，海南省發(fā)展和改革委員會印發(fā)《海南自由貿(mào)易港創(chuàng)業(yè)投資工作指引（2021年版）》，提出包括稅收優(yōu)惠政策、自貿(mào)港發(fā)展紅利、快捷的商事登記、充足的配套政策四大類創(chuàng)投企業(yè)可享受的優(yōu)惠政策。其中，明確將創(chuàng)業(yè)投資納入鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄，符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可減按15%稅率征收企業(yè)所得稅。
同月，海南三亞中央商務區(qū)出臺了《三亞中央商務區(qū)關于支持開展私募股權二級市場交易的若干措施》，提出將加快構(gòu)建“募投管退”良性循環(huán)的生態(tài)體系，進一步拓寬私募基金退出渠道，積極推動三亞市及海南自貿(mào)港成為“雙循環(huán)”背景下股權投資份額和創(chuàng)業(yè)投資份額有序轉(zhuǎn)讓的關鍵節(jié)點。
在政策加碼下，海南吸引了大量VC/PE的目光。在海南備案的私募基金管理人增速達到了69%，位居全國前列，國內(nèi)外頭部機構(gòu)扎堆落地海南。百余家頭部基金管理公司在海南注冊，其中三亞中央商務區(qū)已經(jīng)設立人民幣基金30余支，私募基金管理企業(yè)逾百家。2021年全年，海南省已新增備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)8家，資產(chǎn)規(guī)模22.6億元，達到了歷年之最。
海南，正在成為中國創(chuàng)投版圖上一支新生力量。