記者 | 王勇
繼昨日暴漲后，倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)鎳價(jià)（下稱倫鎳）今日直線上漲至10萬(wàn)美元。
截至3月8日14時(shí)30分，倫鎳最高價(jià)格攀升至10.068萬(wàn)美元/噸（約合人民幣約63萬(wàn)元/噸），日內(nèi)連破6萬(wàn)-10萬(wàn)元五道關(guān)口。這較3月7日的開盤價(jià)，漲幅高達(dá)238%。
滬鎳也連續(xù)兩日漲停。截至3月8日收盤，滬鎳保持15%封停，報(bào)收22.9萬(wàn)元/噸，較3月7日開盤價(jià)上漲20.6%。
目前，國(guó)內(nèi)外盤價(jià)差已近40萬(wàn)元/噸。
“從沒(méi)有見(jiàn)過(guò)如此懸殊的價(jià)差，”大越期貨投資咨詢部有色金屬研究員祝森林對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q，基本面上的低庫(kù)存和俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，是推動(dòng)鎳價(jià)上漲的理由。
“目前價(jià)格已經(jīng)脫離了基本面，進(jìn)入了資本博弈階段?！?/span>他認(rèn)為。
華泰期貨也分析指出，近期倫鎳受資本博弈和擠倉(cāng)影響而大幅度走強(qiáng)，價(jià)格已遠(yuǎn)脫離供需范疇。在資本博弈結(jié)束前，或仍維持偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，目前下游已大幅虧損。
今日，市場(chǎng)傳聞國(guó)內(nèi)鎳礦巨頭青山控股集團(tuán)（青山控股）被逼倉(cāng)。該消息援引此前彭博社報(bào)道稱，青山控股在鎳衍生品市場(chǎng)上積累了大量空頭頭寸，用來(lái)對(duì)沖他們?cè)阪嚿a(chǎn)過(guò)程中可能的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。
簡(jiǎn)言之，青山控股選擇在資本市場(chǎng)押注鎳價(jià)下跌，用以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。鎳價(jià)兩日內(nèi)瘋漲，將使青山控股陷入兩難抉擇——平倉(cāng)還是持倉(cāng)。
“早在2月中旬，市場(chǎng)就傳出青山控股看空鎳價(jià)的消息?！弊Ｉ直硎?，“期貨市場(chǎng)是一個(gè)對(duì)手游戲，想要出手就需有人接盤，市場(chǎng)需謹(jǐn)慎對(duì)待消息。
據(jù)祝森林介紹，倫鎳與滬鎳兩者的交易標(biāo)的不同，倫鎳標(biāo)的物為精煉鎳，滬鎳標(biāo)的物是電解鎳板。精煉鎳根據(jù)形狀又分為鎳板、鎳豆、鎳粉等。
從庫(kù)存看，倫鎳約70%-80%是鎳豆；國(guó)內(nèi)滬鎳庫(kù)存主要是電解鎳板。鎳豆的自溶經(jīng)濟(jì)性較好，廠商積極采購(gòu)鎳豆自溶生產(chǎn)硫酸鎳，以供電池所用；電解鎳板則主要用于電鍍和冶金。
“這也是倫鎳相對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)漲勢(shì)更為強(qiáng)勁的原因之一，”祝森林說(shuō)。
據(jù)他介紹，青山控股自身并無(wú)電解鎳板或鎳豆的生產(chǎn)，其印尼產(chǎn)能主要為鎳鐵。
“如果青山控股真的被逼倉(cāng)，選擇割倉(cāng)意味著大把資金拱手讓人，選擇交割則很難提供大規(guī)模的鎳產(chǎn)品標(biāo)的物。”他表示。
據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月8日鎳豆均價(jià)報(bào)35.43萬(wàn)元/噸，上漲超66%。
青山控股是國(guó)內(nèi)民營(yíng)不銹鋼巨頭。不銹鋼是目前鎳的第一大消費(fèi)領(lǐng)域，在全球消費(fèi)占比達(dá)70%。
2008年，青山控股著手紅土鎳礦布局；2013年，在印尼建設(shè)首個(gè)不銹鋼項(xiàng)目，并使印尼一躍成為全球最大的鎳鐵生產(chǎn)國(guó)以及全球第二大不銹鋼生產(chǎn)國(guó)。
2021年3月，青山控股與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議。青山控股將于2021年10月起的一年內(nèi)，向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬(wàn)噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬(wàn)噸高冰鎳。
對(duì)于鎳價(jià)未來(lái)趨勢(shì)，祝森林認(rèn)為，即便倫鎳回歸到5萬(wàn)美元/噸，相對(duì)國(guó)內(nèi)鎳價(jià)依然偏高，是否會(huì)有大跳水仍需要觀察。
華泰期貨也指出，鎳仍處于低庫(kù)存、強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、弱預(yù)期的格局之中，在庫(kù)存出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)、現(xiàn)實(shí)供需轉(zhuǎn)為過(guò)剩之前，鎳價(jià)仍以偏多思路對(duì)待。
上海鋼聯(lián)不銹鋼事業(yè)部鎳分析師陳平平對(duì)界面新聞?dòng)浾咧赋?，日?nèi)純鎳報(bào)價(jià)升水走高，下游幾無(wú)采購(gòu)；下游硫酸鎳生產(chǎn)企業(yè)基本暫停報(bào)價(jià)，無(wú)實(shí)際成交。
界面新聞就上述事宜聯(lián)系青山控股相關(guān)聯(lián)系人，對(duì)方稱無(wú)法給予回應(yīng)。