記者 | 王勇
倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)鎳價(jià)（下稱(chēng)倫鎳）暴漲的同時(shí)，滬鎳也站上了20萬(wàn)元的關(guān)口。
北京3月7日凌晨，倫鎳盤(pán)中最大漲幅超88%，最高觸及約5.5萬(wàn)美元/噸，創(chuàng)下歷史新高。最終收盤(pán)5.03萬(wàn)美元/噸，漲幅超72%，創(chuàng)15年新高。
3月8日，滬鎳期貨主力合約繼續(xù)漲停，報(bào)22.88萬(wàn)元/噸，續(xù)創(chuàng)新高。
3月7日，滬鎳期貨主力合約已收獲一個(gè)漲停，日漲2.26萬(wàn)元/噸，報(bào)收21.1萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)12%，創(chuàng)下滬鎳開(kāi)盤(pán)以來(lái)新高。
興業(yè)期貨表示，全球鎳低庫(kù)存疊加未來(lái)高需求預(yù)期，是鎳價(jià)上漲的核心支撐。目前國(guó)內(nèi)鎳總體庫(kù)存位于歷史低位。
卓創(chuàng)資訊指出，倫鎳自2021年3月開(kāi)始明顯去庫(kù)存走勢(shì)，上期所鎳庫(kù)存自2020年下半年開(kāi)啟去庫(kù)存模式。
倫敦金屬交易所數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日，倫鎳庫(kù)存7.68萬(wàn)噸，較上周同期下降了2304噸，呈每周下降趨勢(shì)。
中信期貨也表示，菲律賓雨季鎳礦出口下降，加之海運(yùn)費(fèi)高企，鎳礦進(jìn)口價(jià)格提升，國(guó)內(nèi)主要港口鎳礦庫(kù)存大幅回落；電解鎳進(jìn)口虧損加速擴(kuò)大，進(jìn)口窗口關(guān)閉。
該機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量16.5萬(wàn)噸，同比下降2.1%。今年1月國(guó)內(nèi)電解鎳產(chǎn)量1.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少20.4%，同比減少7.9%。部分煉廠在完成全年生產(chǎn)計(jì)劃后，1月下調(diào)了生產(chǎn)計(jì)劃，加之春節(jié)期間開(kāi)工率下降導(dǎo)致產(chǎn)量大幅下滑。
此外，俄烏局勢(shì)惡化等地緣政治問(wèn)題，也是近期有色金屬市場(chǎng)大漲的因素，包括銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫等。
興業(yè)期貨指出，隨著制裁加碼，多國(guó)開(kāi)始限制和審查載有俄羅斯相關(guān)貨物的船只途徑靠港，俄鎳的交易和運(yùn)輸均受到阻礙與延誤，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)后市供應(yīng)。
華泰證券數(shù)據(jù)顯示，2021年俄羅斯原生鎳產(chǎn)量約14.6萬(wàn)噸。其中，精煉鎳產(chǎn)量約12.1萬(wàn)噸，占全球原生鎳比例約5%。
中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)自俄羅斯進(jìn)口精煉鎳4.6萬(wàn)噸，占中國(guó)精煉鎳進(jìn)口量比例約為18%，同比下滑11%。
據(jù)界面新聞?dòng)浾吡私?，俄鎳是滬鎳的主要交割品之一，若俄羅斯精煉鎳出口受到影響，可能導(dǎo)致中國(guó)市場(chǎng)上俄鎳供應(yīng)緊張，進(jìn)而拉升滬鎳價(jià)格。
卓創(chuàng)資訊表示，全球最大鎳生產(chǎn)商之一的俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)，純電解鎳板年產(chǎn)量約占全球近40%。印尼地區(qū)高冰鎳有明顯投產(chǎn)計(jì)劃，但產(chǎn)量還未完全起來(lái)。
卓創(chuàng)資訊表示，不管地緣問(wèn)題是否影響諾里爾斯克鎳業(yè)的生產(chǎn)，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒一直升溫，這是鎳價(jià)要比其他金屬漲勢(shì)更加迅猛的主要原因。
安信證券研報(bào)顯示，鎳生產(chǎn)工藝主要分為兩條路線，一條路線是硫化鎳礦生產(chǎn)高冰鎳，高冰鎳再生產(chǎn)硫酸鎳或電解鎳。硫酸鎳主要用于電池和電鍍領(lǐng)域，部分電解鎳用于不銹鋼和合金行業(yè)。
另一條路線是紅土鎳礦直接生產(chǎn)鎳鐵或鎳生鐵（NPI），進(jìn)而生產(chǎn)不銹鋼，少部分形成鎳中間產(chǎn)品生產(chǎn)硫酸鎳或電解鎳。
不銹鋼是目前鎳的第一大消費(fèi)領(lǐng)域，在全球消費(fèi)占比達(dá)70%。不銹鋼市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)好，也進(jìn)一步拉動(dòng)了鎳價(jià)。
興業(yè)期貨表示，近期不銹鋼市場(chǎng)下游詢(xún)單升溫，部分觀望客戶(hù)陸續(xù)入場(chǎng)采買(mǎi)，成交量增加，部分市場(chǎng)已出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。
中信期貨數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日當(dāng)周，不銹鋼社會(huì)庫(kù)存68.98萬(wàn)噸，減少0.63%，不銹鋼季節(jié)性累庫(kù)勢(shì)頭結(jié)束。
根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年不銹鋼鎳板價(jià)格已上漲超一成。以無(wú)錫市場(chǎng)太鋼不銹鋼冷軋板為例，3月7日市場(chǎng)報(bào)價(jià)較上周五上漲1050元/噸，漲幅為5.33%，較去年末漲幅約13.85%。
卓創(chuàng)資訊表示，鎳是不銹鋼的主要原料之一，鎳價(jià)上行將帶動(dòng)不銹鋼價(jià)格上行。同理，不銹鋼價(jià)格上行后，鎳價(jià)回落風(fēng)險(xiǎn)將相應(yīng)減少。
該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，3月鎳價(jià)有望維持偏強(qiáng)走勢(shì)。一方面，基礎(chǔ)基建項(xiàng)目進(jìn)入傳統(tǒng)“金三銀四”消費(fèi)旺季，不銹鋼消費(fèi)向好，供應(yīng)端仍偏緊；另一方面，地緣政治問(wèn)題導(dǎo)致俄羅斯精煉鎳出口受到影響，供應(yīng)緊張預(yù)期一時(shí)難以消弭。