文 | 野馬財(cái)經(jīng) 于婞
編輯丨李逸明
香港豪門(mén)多，恩怨也多，看過(guò)了何鴻燊四房子女爭(zhēng)產(chǎn)、劉鑾雄兒子與甘比為公司控制權(quán)鬧不和，作為香港首富的李嘉誠(chéng)家族在財(cái)產(chǎn)問(wèn)題上顯得格外風(fēng)平浪靜。
這或許也是李嘉誠(chéng)的聰明之處，育有2子的他早早將財(cái)產(chǎn)劃分清楚，要么拿錢(qián)，要么拿公司，落地不許再反悔。長(zhǎng)子李澤鉅選擇了家族產(chǎn)業(yè)，次子李澤楷則拿錢(qián)走人。
離開(kāi)家族的李澤楷也沒(méi)有讓父親失望，如今他已手握4家上市公司，總市值417.56億元。2月28日晚間，保險(xiǎn)公司富衛(wèi)集團(tuán)向港交所遞交《招股書(shū)》，這或?qū)⒊蔀槔顫煽庀碌牡?家上市公司。
其實(shí)2021年9月，富衛(wèi)集團(tuán)就曾在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)遞交過(guò)招股書(shū)，后又撤回，彼時(shí)，富衛(wèi)集團(tuán)的估值在130億美元至150億美元，約合人民幣近千億。
若此次上市成功，中國(guó)香港富豪的排名或?qū)⒏膶?xiě)，李澤楷也有望在分家10年后，個(gè)人財(cái)富與父親比肩。
李嘉誠(chéng)保駕護(hù)航
據(jù)“福布斯中國(guó)”網(wǎng)站2月24日公布的《2022福布斯中國(guó)香港富豪榜》，李嘉誠(chéng)以360億美元(約合人民幣2271億元)財(cái)富值蟬聯(lián)香港首富之位。
李澤楷則以47億美元（約合人民幣297億元）的財(cái)富值位列第18，財(cái)富獲取來(lái)源主要是電信行業(yè)。
圖片來(lái)源：福布斯中國(guó)網(wǎng)站截圖
如今李澤楷能在金融領(lǐng)域開(kāi)疆拓土，少不了首富父親的支持。
首先在創(chuàng)業(yè)之初，李澤楷1991年就得到了父親4億美元（約合人民幣25億元）的啟動(dòng)基金，成立了StarTV。并在1993年市場(chǎng)高峰時(shí)轉(zhuǎn)手以9.5億美元（約合人民幣60億元）賣(mài)給傳媒大亨默多克，2年賺了35億元，撈到人生第一桶金。
或許有些人對(duì)這些錢(qián)沒(méi)什么概念，從橫向?qū)Ρ葋?lái)看，1991年上海平均工資只有281元。
1995年底，李澤楷又作價(jià)6.8億港元（約合人民幣5.5億元）購(gòu)入魚(yú)涌皇冠車(chē)行大廈，8個(gè)月后以8.1億港元（約合人民幣6.5億元）價(jià)格賣(mài)出，凈賺1億元。
就這樣低買(mǎi)高賣(mài)的賺取差價(jià)“錢(qián)生錢(qián)”的過(guò)程中，李澤楷還機(jī)緣巧合的幫助騰訊起死回生。1999年，馬化騰因?yàn)榛I錢(qián)四處碰壁之時(shí)，李澤楷出資110萬(wàn)美元（約合人民幣695萬(wàn)元）收購(gòu)了騰訊20%的股權(quán)。不過(guò)，李澤楷并沒(méi)有拿住騰訊這20%的股份，而是在賺了1260萬(wàn)美元（約合人民幣8千萬(wàn)元）后就將其賣(mài)出。這成了李澤楷憶往昔時(shí)最后悔的事情之一，如果當(dāng)年沒(méi)有賣(mài)，如今中國(guó)香港，甚至全球富豪的格局或?qū)⒏膶?xiě)，當(dāng)然這都是后話了。
在資本海洋里暢游的李澤楷也不是沒(méi)有遇到過(guò)“暗礁”，但每次都有父親李嘉誠(chéng)給兜底。
2000年，只有10億美元（約合人民幣63億元）的李澤楷，向30多家銀行借了130億美元（約合人民幣820億元），以“蛇吞象”的方式收購(gòu)當(dāng)時(shí)香港地區(qū)最大的電信公司香港電訊，也就是現(xiàn)在的電訊盈科(0008.HK)。
李澤楷成功拿下了香港電訊，但他每天都要承受巨大的債務(wù)壓力，且后期公司經(jīng)營(yíng)遇到了困難，不僅利潤(rùn)一直在下滑，股價(jià)還下跌了9成多。最后在李澤楷面臨巨大的債務(wù)危機(jī)之時(shí)，李嘉誠(chéng)挺身而出，買(mǎi)下了小兒子手上的大部分資產(chǎn)，他才得到現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，并逐步還清了820億元的貸款。
如今富衛(wèi)集團(tuán)在港交所沖刺IPO，也離不開(kāi)李嘉誠(chéng)的保駕護(hù)航。
2021年12月14日，遞交《招股書(shū)》前，富衛(wèi)集團(tuán)曾向多名全球投資者籌集14億美元（約合人民幣88億元），其中就包括李嘉誠(chéng)基金會(huì)。富衛(wèi)集團(tuán)表示，集資所得款項(xiàng)將作為集團(tuán)額外資金，以支持業(yè)務(wù)發(fā)展及降低杠桿。
李澤楷的保險(xiǎn)野心
李澤楷對(duì)于保險(xiǎn)的野心在1994年就已出現(xiàn)，當(dāng)年李澤楷以超5億港元（約人民幣4億元）收購(gòu)鵬利保險(xiǎn)，由此成為鵬利保險(xiǎn)的實(shí)控人，1999年鵬利保險(xiǎn)更名為盈科保險(xiǎn)并分拆上市（后因被富通集團(tuán)收購(gòu)而退市）。
2012年5月，李嘉誠(chéng)宣布分家，長(zhǎng)子李澤鉅獲得了整個(gè)家族信托基金，以及大部分實(shí)業(yè)。李澤楷則獲得大量現(xiàn)金，數(shù)額未透露。
2013年，拿到錢(qián)的李澤楷通過(guò)其創(chuàng)辦的盈科拓展集團(tuán)收購(gòu)了荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）在中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)和泰國(guó)等國(guó)家和地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，作價(jià)166億港元（約合人民幣134億元），后改名為富衛(wèi)集團(tuán)，也就是現(xiàn)在剛剛遞交《招股書(shū)》的這家公司。
目前，富衛(wèi)集團(tuán)在亞洲不同地區(qū)為客戶(hù)提供涵蓋人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、雇員福利(團(tuán)體保險(xiǎn)) 及理財(cái)產(chǎn)品等，業(yè)務(wù)覆蓋亞洲10個(gè)市場(chǎng)，包括中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)、泰國(guó)、柬埔寨、日本、菲律賓、印尼、新加坡、越南和馬來(lái)西亞等國(guó)家和地區(qū)。
富衛(wèi)集團(tuán)自成立以來(lái)就立志要顛覆傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)，通過(guò)數(shù)碼手段改革分銷(xiāo)模式，并建立了純線上保險(xiǎn)模式，通過(guò)電商平臺(tái)發(fā)展年輕客戶(hù)。
網(wǎng)絡(luò)信息高度發(fā)展的現(xiàn)下，“數(shù)碼”是富衛(wèi)集團(tuán)一切的核心，截至2021年12月31日，富衛(wèi)集團(tuán)在中國(guó)香港、泰國(guó)等國(guó)家和地區(qū)及新興市場(chǎng)的代理人分別實(shí)現(xiàn)了54%、98%及100%的數(shù)碼工具采用率。
圖片來(lái)源：富衛(wèi)集團(tuán)《招股書(shū)》
而數(shù)據(jù)分析及人工智能架構(gòu)是富衛(wèi)集團(tuán)數(shù)碼核心的基石。如今，公司10個(gè)市場(chǎng)中的其中8個(gè)實(shí)行了人工智能分析，截至2021年12月，富衛(wèi)集團(tuán)數(shù)據(jù)庫(kù)已能夠合并及分析來(lái)自超過(guò)47萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)的數(shù)據(jù)，并為單一客戶(hù)呈列超過(guò)320個(gè)關(guān)鍵組合屬性。以推出自動(dòng)化及針對(duì)性的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，從而及時(shí)滿(mǎn)足不斷變化的客戶(hù)需求。
舉個(gè)例子，富衛(wèi)集團(tuán)能夠使用數(shù)據(jù)庫(kù)找出將要終止保單的客戶(hù)，準(zhǔn)確率達(dá)到約80%，從而得以及時(shí)與有關(guān)客戶(hù)作出跟進(jìn)。
在人工智能和大數(shù)據(jù)分析的支持下，富衛(wèi)集團(tuán)在了解客戶(hù)的基礎(chǔ)上，不但提高了運(yùn)營(yíng)效率，還降低了運(yùn)營(yíng)成本。這也使得富衛(wèi)集團(tuán)成為增長(zhǎng)最快的泛亞人壽保險(xiǎn)公司?？偧訖?quán)保費(fèi)收入由2014年的11億美元（約合人民幣69億元）增至2021年的69億美元（約合人民幣435億元），復(fù)合年增長(zhǎng)率為29.7%。
圖片來(lái)源：富衛(wèi)集團(tuán)《招股書(shū)》
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，這一商業(yè)模式確實(shí)看到了成效，2021年，富衛(wèi)集團(tuán)總收益738億元；保費(fèi)及收費(fèi)收入658億元；凈利潤(rùn)16億元；營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)年增長(zhǎng)率105.9%；總資產(chǎn)超4000億元。
富衛(wèi)集團(tuán)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)還離不開(kāi)亞洲人壽保險(xiǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展及市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。
亞洲是全球最大的人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)之一，2020年，亞洲產(chǎn)生的人壽保險(xiǎn)總承保保費(fèi)估計(jì)達(dá)到1.04萬(wàn)億美元（約合人民幣6.56萬(wàn)億元），占全球人壽保險(xiǎn)總承保保費(fèi)約40%。2030年，亞洲人壽保險(xiǎn)總承保保費(fèi)預(yù)計(jì)將達(dá)到2萬(wàn)億美元（約合人民幣12.59萬(wàn)億元）。預(yù)計(jì)年化新保費(fèi)復(fù)合年增長(zhǎng)率8.6%。
目前，富衛(wèi)集團(tuán)拿到了14個(gè)牌照/許可（包括長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等牌照/許可），但覆蓋的國(guó)家和地區(qū)不包括中國(guó)內(nèi)地。
這不是說(shuō)李澤楷對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)沒(méi)有野心，2006年，李澤楷就曾試圖通過(guò)收購(gòu)生命人壽（現(xiàn)富德人壽）進(jìn)軍內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)，但未獲得中國(guó)保監(jiān)會(huì)的支持，以失敗告終。2014年9月，富衛(wèi)集團(tuán)又在上海成立代表處，致力于在中國(guó)內(nèi)地拓展業(yè)務(wù)關(guān)系?，F(xiàn)在雖然未在內(nèi)地直接開(kāi)展業(yè)務(wù)，但實(shí)際服務(wù)的保險(xiǎn)客戶(hù)中也有內(nèi)地客戶(hù)。
內(nèi)地人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模巨大，富衛(wèi)集團(tuán)在《招股書(shū)》中明確表示了會(huì)考慮將業(yè)務(wù)拓展至中國(guó)內(nèi)地，零壹研究院院長(zhǎng)于百程表示，目前，內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需持牌經(jīng)營(yíng)，因此富衛(wèi)需要通過(guò)申請(qǐng)或者投資并購(gòu)的方式獲得人壽保險(xiǎn)等牌照。
不過(guò)，IPG首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，人壽保險(xiǎn)是屬于比較特殊的一種金融業(yè)態(tài)，除了具有一般企業(yè)屬性之外，還具有一定的公共屬性而在發(fā)生問(wèn)題的時(shí)候不能破產(chǎn)，所以監(jiān)管部門(mén)對(duì)于發(fā)放人壽保險(xiǎn)的牌照向來(lái)都是十分十分慎重的，這也就導(dǎo)致人壽保險(xiǎn)的牌照成了金融業(yè)內(nèi)獲取難度最大的牌照種類(lèi)之一。
但這兩年內(nèi)地對(duì)外資設(shè)立保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司是有鼓勵(lì)和放松的，案例顯示，繼2020年安聯(lián)（中國(guó)）保險(xiǎn)控股有限公司獲批成為中國(guó)內(nèi)地首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司、友邦保險(xiǎn)上海分公司獲準(zhǔn)改制成為中國(guó)內(nèi)地首家外資獨(dú)資人身保險(xiǎn)公司之后，2021年，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司和安聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司先后獲批開(kāi)業(yè)，有經(jīng)營(yíng)特色和專(zhuān)長(zhǎng)的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)。2021年12月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于明確保險(xiǎn)中介市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放有關(guān)措施的通知》，大幅取消外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的準(zhǔn)入限制。
于百程表示，內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)務(wù)正處在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，富衛(wèi)在招股書(shū)中也強(qiáng)調(diào)了其人工智能和大數(shù)據(jù)分析的能力，是新一代的信息化保險(xiǎn)公司，這或許是其未來(lái)在內(nèi)地開(kāi)展業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)之一。
富豪格局或?qū)⒏膶?xiě)？
與李澤楷努力地進(jìn)軍內(nèi)地市場(chǎng)不同，其父李嘉誠(chéng)從2013年開(kāi)始就從中國(guó)內(nèi)地和中國(guó)香港不斷地撤資，開(kāi)始了在海外市場(chǎng)的布局，其中尤其青睞英國(guó)，涉及領(lǐng)域包括天然氣、電力供應(yīng)、電信市場(chǎng)等，手中握有大量實(shí)業(yè)資產(chǎn)。
2012年分家時(shí)，哥哥李澤鉅接手了父親李嘉誠(chéng)的生意，李澤楷則是拿著現(xiàn)金走人。如今，疫情的黑天鵝遲遲不去，雖然依然穩(wěn)坐中國(guó)香港首富寶座，但重倉(cāng)英國(guó)實(shí)業(yè)的李嘉誠(chéng)家族也是踩了一個(gè)大雷。
無(wú)論是早先的做電訊、投資騰訊，還是現(xiàn)在的“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”，都可以看出，李澤楷比自己的父親更與時(shí)俱進(jìn)、更愿意“擁抱”互聯(lián)網(wǎng)和年輕人。
從公開(kāi)資料來(lái)看，現(xiàn)今的李澤楷資本版圖主要通過(guò)盈科拓展集團(tuán)持有。其主要業(yè)務(wù)涵蓋科技、媒體與電信、金融服務(wù)及地產(chǎn)三大行業(yè)。持有的公司主要為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)柏瑞投資、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)富衛(wèi)集團(tuán)、盈科大衍地產(chǎn)以及電訊盈科。
李澤楷目前持有的上市公司包含兩家港股公司電訊盈科、盈大地產(chǎn)（0432.HK），和兩家美股SPAC（特殊目的收購(gòu)公司）Bridgetown Holdings、Bridgetown 2 Holdings。
截至發(fā)稿，電訊盈科總市值人民幣337.79億元；盈大地產(chǎn)總市值11.62億港元（約合人民幣9.39億元）；Bridgetown Holdings總市值7.42億美元（約合人民幣46.88億元）；Bridgetown 2 Holdings總市值3.72億美元（約合人民幣23.5億元）。
圖片來(lái)源：wind
以上四家上市公司總市值相加，約合人民幣417.56億元。
若千億估值的富衛(wèi)集團(tuán)成功上市，未來(lái)中國(guó)香港，乃至全球富豪的格局或?qū)⒅嘏?。你怎么看富衛(wèi)集團(tuán)上市及進(jìn)軍內(nèi)地市場(chǎng)的可能性呢？評(píng)論區(qū)聊聊吧。