文｜面包財經(jīng)
近期，諾安恒惠披露公告稱，該基金由持有人大會表決通過，自2022年2月25日起進入基金財產(chǎn)清算程序。2022年，在2個月的時間內(nèi)，信托系基金公司共有8只產(chǎn)品進入清算程序，較去年同期的2只大幅增加。
從整個公募產(chǎn)品中的清算比例來看，2017-2021年信托系基金公司旗下產(chǎn)品清算比例不超過25%，2022年該比例顯著上升，截至2022年2月末清算比例已接近30%。
查閱近五年的基金公司資產(chǎn)凈值發(fā)現(xiàn)，信托系基金2017年至2021年的資產(chǎn)凈值整體處于上升趨勢，資產(chǎn)凈值年復(fù)合增長率達到19%，但增速略低于整個公募基金行業(yè)的增長22%，產(chǎn)品數(shù)量年復(fù)合增長率14%也略低于行業(yè)增速18%。
北信瑞豐、寶盈基金等信托系基金旗下產(chǎn)品近期接連清盤
進入2022年，在2個月的時間內(nèi)，共有27只公募產(chǎn)品開始清盤，與去年同期的28只基本持平。其中，信托系基金公司共有8只產(chǎn)品進入清算程序，較去年同期的2只大幅增加。
圖1：2022年以來信托系基金公司清算基金名單（A/C僅保留A）
從單家機構(gòu)來看，北信瑞豐、寶盈基金清算產(chǎn)品最多，各為2只；國投瑞銀、嘉實基金、華寶基金、諾安基金各清算1只產(chǎn)品。
具體來看，北信瑞豐旗下的北信瑞豐華豐因連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元觸發(fā)了《基金合同》終止條款。根據(jù)該基金的季報數(shù)據(jù)，其2021年各季度末凈值均不足1500萬元。而北信瑞豐興瑞則因連續(xù)60個工作日基金份額持有人低于200人而進行清算。該基金在2021年一季度出現(xiàn)近3億份的凈贖回，之后基金份額持續(xù)波動，至2021年末資產(chǎn)凈值僅剩0.03億元。
資料顯示，北信瑞豐的前兩大股東為北京國際信托有限公司、萊州瑞海投資有限公司，各持有股份51%、34%，注冊資本為2億元。截至2021年末，北信瑞豐公募產(chǎn)品管理規(guī)模約78.1億元，總排名120/149，在22家信托系基金中規(guī)模也處于腰部以下。
寶盈基金旗下的寶盈盈順純債A、寶盈盈輝純債A均因資產(chǎn)凈值不足5000萬進入清算程序。截至基金到期日，兩只基金的總回報率都未能跑過其比較基準總回報率。寶盈基金的股東為中鐵信托有限責任公司、中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司，各持有寶盈基金股份75%、25%，注冊資本為1億元。截至2021年末，寶盈基金公募產(chǎn)品管理規(guī)模達829.51億元，總排名56/149，在22家信托系基金中規(guī)模處于中游。分析發(fā)現(xiàn)，上述2只基金為寶盈基金成立以來首次進行清盤的公募產(chǎn)品。
除此之外，諾安恒惠、華寶中證滬港深500ETF、國投瑞銀中證下游由持有人大會表決決定清算，嘉實民企精選一年定開債因資產(chǎn)凈值不足5000萬元進行清算。
國投瑞銀近5年清盤產(chǎn)品最多，上投摩根2021年清算數(shù)量居首
將時間跨度延伸至2017-2021年，22家信托系基金公司中4家機構(gòu)累計清盤基金數(shù)量超過20只。其中，國投瑞銀清盤27只基金，位列行業(yè)第一，隨后為嘉實基金、大成基金，各清算25只、22只基金。
圖2：2017-2021年信托系基金公司公募產(chǎn)品清算統(tǒng)計
僅看2021年，9家信托系基金公司的31只產(chǎn)品進入清算程序，各家機構(gòu)的清盤比例均未超過10%。從清算數(shù)量來看，上投摩根以7只位列第一，其清算比例約占當期在管產(chǎn)品的8.86%。從清算比例來看，規(guī)模相對較小的中海基金以9.68%位居第一，當期清算產(chǎn)品數(shù)量為3只。
整體來看，2017-2021年信托系基金公司的179只公募產(chǎn)品被清盤，約占同期市場總清盤數(shù)量的17%。從每年的清算比例來看，除2019年比例約達25%，其余年份清算比例均在15%左右。進入2022年，該比例顯著上升，截至2022年2月末該比例已接近30%。
圖3：2017年以來信托系基金公司清算產(chǎn)品比例
信托系基金規(guī)模增速略低于整體市場
查閱近五年的基金公司資產(chǎn)凈值發(fā)現(xiàn)，信托系基金2017年至2021年的資產(chǎn)凈值整體處于上升趨勢，資產(chǎn)凈值年復(fù)合增長率達到19%，但增速略低于整個公募基金行業(yè)的增長22%，產(chǎn)品數(shù)量年復(fù)合增長率14%也略低于行業(yè)增速18%。
圖4：2021年末信托系基金公司詳情
2021年末，22家信托系基金公司的公募基金資產(chǎn)凈值合計2.89萬億元，市場占比達11%；在管產(chǎn)品共有1335只，市場占比約15%。其中，千億級別信托系基金公司共有9家，進入總排名前30位的機構(gòu)為嘉實基金、平安基金、華寶基金。其中，嘉實基金在資產(chǎn)凈值、在管產(chǎn)品數(shù)量上以絕對優(yōu)勢處于同類型龍頭地位。（PLH）