記者|張曉云

2022年全國(guó)兩會(huì)召開在即，界面新聞?dòng)浾攉@悉，全國(guó)政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)今年將提交兩份提案，分別是《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建議》和《關(guān)于增強(qiáng)公募基金服務(wù)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)的建議》。

近年來(lái)，公募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，截至去年末，公募基金整體管理規(guī)模已經(jīng)突破25萬(wàn)億元大關(guān)。作為唯一一位來(lái)自公募基金行業(yè)的全國(guó)政協(xié)委員，謝衛(wèi)的兩份提案均與行業(yè)密切相關(guān)。

在第一份提案中，謝衛(wèi)建議，以持有人利益為核心推進(jìn)基金行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。公募基金行業(yè)必須持續(xù)構(gòu)建和完善以持有人利益為核心良好的治理結(jié)構(gòu)，要正確處理好持有人利益、股東利益、公司利益、員工利益之間的關(guān)系，要正確處理好業(yè)績(jī)和規(guī)模的關(guān)系。而在另一份提案中，謝衛(wèi)建議提升產(chǎn)品辨識(shí)度和行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給。

正確處理業(yè)績(jī)和規(guī)模的關(guān)系

在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建議》中，謝衛(wèi)提出了四個(gè)方面的建議：

一是，構(gòu)建以持有人利益為核心的公司治理結(jié)構(gòu)，公募基金行業(yè)必須持續(xù)構(gòu)建和完善以持有人利益為核心良好的治理結(jié)構(gòu)，要正確處理好持有人利益、股東利益、公司利益、員工利益之間的關(guān)系。

這其中又包括了三方面的內(nèi)容：其一是要正確處理好業(yè)績(jī)和規(guī)模的關(guān)系，投資業(yè)績(jī)是贏得投資人信任的主要方式，規(guī)模是企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，要把規(guī)模的增長(zhǎng)置于投資業(yè)績(jī)的約束之下，不能以犧牲業(yè)績(jī)來(lái)追求規(guī)模的無(wú)序擴(kuò)張。

其二是要處理好人才與激勵(lì)的關(guān)系，人才是公募基金行業(yè)的核心資源，必須得以尊重和呵護(hù)，并給予適度的激勵(lì)，鼓勵(lì)更多的優(yōu)秀人才承擔(dān)起普惠金融的責(zé)任，但是過(guò)度激勵(lì)容易導(dǎo)致投資和營(yíng)銷的短期行為，損害持有人利益，同樣必須加以規(guī)范。

其三是建立企業(yè)責(zé)任文化。作為以人為本的公募基金行業(yè)，應(yīng)該時(shí)刻謹(jǐn)記所肩負(fù)的信托責(zé)任，鼓勵(lì)基金公司多角度展示持有人的投資收益。

二是，建議提升產(chǎn)品辨識(shí)度，助力財(cái)富管理市場(chǎng)健康發(fā)展。

謝衛(wèi)認(rèn)為，“凈值化時(shí)代到來(lái)給公募基金深度介入財(cái)富管理市場(chǎng)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，需要我們提供更多具備辨識(shí)度、性價(jià)比高的產(chǎn)品，努力解決‘基金賺錢，基民不賺錢’的發(fā)展困境，獲得財(cái)富管理市場(chǎng)應(yīng)有的地位和口碑?！?/p>

進(jìn)一步展開而言，謝衛(wèi)還有三點(diǎn)具體的建議，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)端應(yīng)該更加精準(zhǔn)，產(chǎn)品風(fēng)格穩(wěn)定不漂移 ，更加關(guān)注理財(cái)型客戶的財(cái)富增值需求。

三是，建議大力推動(dòng)公募基金投顧業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)居民財(cái)富管理需求，包括投資上要堅(jiān)定大類資產(chǎn)配置；持續(xù)關(guān)注并了解客戶；在專業(yè)的基礎(chǔ)上加強(qiáng)投教。

四是，要充分發(fā)揮公募基金投資管理能力優(yōu)勢(shì)，把握個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展機(jī)遇，包括優(yōu)選機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，以及優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務(wù)能力。

提升個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給

在另一份提案中，謝衛(wèi)主要關(guān)注的是公募基金服務(wù)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度能力建設(shè)。

2021年12月，中央全面深化改革委員會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度落地步伐加快。

謝衛(wèi)指出，公募基金行業(yè)自2018年起開始推動(dòng)發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，在管理規(guī)模、服務(wù)人數(shù)和投資業(yè)績(jī)方面均取得一定的成績(jī)，但在如何高質(zhì)量滿足個(gè)人養(yǎng)老投資需求、助力個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展方面還存在一些問(wèn)題，主要有四方面。

一是，現(xiàn)有產(chǎn)品管理水平不等。全市場(chǎng)共有50家基金公司發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金，但各公司在治理水平、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范程度、大類資產(chǎn)配置和投資能力等方面有顯著的差異，增加了投資者選擇該類養(yǎng)老產(chǎn)品的難度與風(fēng)險(xiǎn)。

二是，產(chǎn)品設(shè)計(jì)與市場(chǎng)需求契合度有待提高。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，尤其是目標(biāo)日期基金，其資產(chǎn)配置比例隨時(shí)間動(dòng)態(tài)變化，初始權(quán)益資產(chǎn)比例較高、波動(dòng)較大，在當(dāng)前我國(guó)居民整體金融素養(yǎng)水平偏低、養(yǎng)老投資風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)保守的國(guó)情下，老百姓理解和接受需要一個(gè)過(guò)程。

三是，尚未形成成熟的行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老服務(wù)體系。為更好服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理的市場(chǎng)需求、扎實(shí)推進(jìn)落實(shí)共同富裕的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，證監(jiān)會(huì)已開展基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)，但基金投顧業(yè)務(wù)尚處于起步階段，且未與存在養(yǎng)老財(cái)富管理需求的應(yīng)用場(chǎng)景有效結(jié)合，行業(yè)暫不能形成相對(duì)成熟的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)體系。

四是，行業(yè)發(fā)展亟需政策支持。對(duì)于一個(gè)新興領(lǐng)域，行業(yè)在養(yǎng)老類產(chǎn)品設(shè)計(jì)、養(yǎng)老投資人才培養(yǎng)等方面缺少專門政策支持，存在產(chǎn)品本身養(yǎng)老屬性不夠突出、養(yǎng)老投資人才稀缺等問(wèn)題，不利于行業(yè)進(jìn)一步推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

對(duì)于這些存在的問(wèn)題，謝衛(wèi)提出四點(diǎn)建議，一是堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，優(yōu)選機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。

他建議，立足于高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，堅(jiān)守公募基金發(fā)展定位，選擇治理結(jié)構(gòu)完善、大類資產(chǎn)配置及投資能力突出、內(nèi)控制度健全、養(yǎng)老目標(biāo)基金管理具有一定市場(chǎng)影響力的基金公司先行開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭,助力個(gè)人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進(jìn)。

二是優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務(wù)能力。優(yōu)先將具有低波動(dòng)、收益相對(duì)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控特點(diǎn)的、包括目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系作為行業(yè)參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的重點(diǎn)產(chǎn)品予以支持。以該類產(chǎn)品為先導(dǎo)，嚴(yán)守安全底線，配套做好投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露和投資者保護(hù)等相關(guān)工作，讓老百姓愿意投、放心投、長(zhǎng)期投，逐步提升老百姓對(duì)包括目標(biāo)日期基金在內(nèi)的行業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品體系的接受度。

三是行業(yè)合力深入開展投資者教育、打造行業(yè)的個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)體系。建議將基金投顧業(yè)務(wù)與個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理需求的應(yīng)用場(chǎng)景有效結(jié)合，將基金投顧服務(wù)與包括養(yǎng)老目標(biāo)基金在內(nèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品體系結(jié)合起來(lái)進(jìn)行整體宣傳，打造讓老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)體系。

四是進(jìn)一步加大政策支持力度，提升行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。一方面對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展初期的新產(chǎn)品、新模式給予更多政策支持，鼓勵(lì)基金公司研究探索更多真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的產(chǎn)品。另一方面，在養(yǎng)老投資人員的長(zhǎng)期考核和激勵(lì)方面出臺(tái)相應(yīng)政策，幫助基金公司吸引、培養(yǎng)、留住更多的養(yǎng)老投資人才，推動(dòng)行業(yè)形成養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資機(jī)制，提升行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，從而更高質(zhì)量發(fā)展真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富管理業(yè)務(wù)。