文|中指研究院
特別聲明：房地產(chǎn)企業(yè)銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)是以2022年1月1日-2月28日期間銷售的并表商品房為統(tǒng)計(jì)口徑，主要依據(jù)中指數(shù)據(jù)CREIS在各地的銷售監(jiān)測數(shù)據(jù)，并參考當(dāng)期總體經(jīng)營情況和推盤去化情況進(jìn)行分析統(tǒng)計(jì)；對于少數(shù)沒有在監(jiān)測范圍內(nèi)的城市或項(xiàng)目，由企業(yè)提供相關(guān)證明文件，經(jīng)課題組對數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格審核，也納入統(tǒng)計(jì)范圍。本報(bào)告僅供參考，課題組不對使用報(bào)告及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失承擔(dān)責(zé)任。
特別聲明：房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)是以2022年1月1日-2月28日期間按股權(quán)比例銷售的商品房為統(tǒng)計(jì)口徑，主要依據(jù)中指數(shù)據(jù)CREIS在各地的銷售監(jiān)測數(shù)據(jù)，并參考當(dāng)期總體經(jīng)營情況和推盤去化情況進(jìn)行分析統(tǒng)計(jì)；對于少數(shù)沒有在監(jiān)測范圍內(nèi)的城市或項(xiàng)目，由企業(yè)提供相關(guān)證明文件，經(jīng)課題組對數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格審核，也納入統(tǒng)計(jì)范圍。本報(bào)告僅供參考，課題組不對使用報(bào)告及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失承擔(dān)責(zé)任。
01 30家房企超百億，TOP100房企銷售額均值為103.0億元
圖：2022年1-2月百億、五十億企業(yè)數(shù)量
數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS
2022年1-2月，TOP100房企銷售額均值為103.0億元，同比下降34.0%；其中銷售額超百億房企30家，較去年同期減少24家；超五十億房企26家，較去年同期減少16家。TOP100房企權(quán)益銷售額均值為77.6億元，權(quán)益銷售面積均值為56.3萬平方米。
表：2022年1-2月TOP100房企增速情況
數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS
02 各陣營大幅下降，第一陣營下降最快
表：2022年1-2月房企各陣營數(shù)量及銷售額均值情況
數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS
2022年1-2月，不同陣營均出現(xiàn)大幅下降。百億以上陣營共30家，銷售額增長率均值為-38.4%，為四個(gè)陣營中下降最快。第二陣營（50-100億）有26家企業(yè)，銷售額增長率均值為-34.1%；第三陣營（30-50億）共24家，銷售額增長率均值為-31.9%，第四陣營共20家，銷售額增長率均值為-28.8%。
03 TOP100門檻值20.9億，同比下降54.1%
表：2022年1-2月各陣營銷售額門檻值情況
數(shù)據(jù)來源：中指數(shù)據(jù)CREIS
2022年1-2月，TOP100門檻值為20.9億元。其中，TOP10房企門檻值為200.4億元，較上年下降50.3%；TOP30房企門檻值為100.5億元，較上年下降40.4%；TOP50房企及TOP100房企門檻值分別為62.6億元和20.9億元，同比分別下降43.4%和54.1%。
04 組織調(diào)整提高管理效能，政策利好提升并購意愿
房企組織架構(gòu)調(diào)整逐漸進(jìn)入常態(tài)化和密集調(diào)整階段。一方面，房企通過組織架構(gòu)調(diào)整，進(jìn)行區(qū)域整合，提升企業(yè)經(jīng)營效率和效益。另一方面，高層管理崗位的調(diào)整有助于優(yōu)化企業(yè)的組織能力和管理模式。
表：2月份部分房企高管及組織架構(gòu)調(diào)整案例
數(shù)據(jù)來源：中指研究院綜合整理
伴隨著出險(xiǎn)企業(yè)項(xiàng)目承債式收購不納入‘三道紅線’監(jiān)管等相關(guān)利好政策相繼出臺(tái)，將提升房企參與收并購的積極性。同時(shí)，部分大中型銀行和金融機(jī)構(gòu)已做好房地產(chǎn)并購貸款等業(yè)務(wù)的額度安排。近期已有招商銀行、華夏銀行、交通銀行等多家銀行接連在房地產(chǎn)并購服務(wù)方面有所動(dòng)作，包括發(fā)行房地產(chǎn)并購主題債券、與房地產(chǎn)企業(yè)簽訂并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議等，銀行和金融機(jī)構(gòu)采取多重方式支持房地產(chǎn)企業(yè)合理并購融資需求。
表：2月份部分房企并購融資案例
數(shù)據(jù)來源：中指研究院綜合整理
05 債券發(fā)行規(guī)模大幅下降，融資成本小幅浮動(dòng)
2022年2月，房地產(chǎn)企業(yè)信用債與海外債發(fā)行規(guī)模同比均大幅下降。其中，信用債發(fā)行規(guī)模為250.2億元，環(huán)比下降16.38%，相較于去年2月271.71億元，同比下降7.92%。2月內(nèi)地房企海外債發(fā)行規(guī)模為15.8億元，環(huán)比下降83.46%，相較于去年2月290.89億元，同比下降94.57%。從融資成本來看，信用債與海外債融資成本有小幅浮動(dòng)，其中信用債平均利率為3.59%，環(huán)比增長0.21個(gè)百分點(diǎn)，同比下降1.25個(gè)百分點(diǎn)；海外債平均利率為6.95%，環(huán)比增長1.39個(gè)百分點(diǎn)，同比增長1.37個(gè)百分點(diǎn)。
圖：2020年-2022年2月房地產(chǎn)行業(yè)海外債、信用債發(fā)行情況
數(shù)據(jù)來源：中指研究院綜合整理
[1]研究組選取了碧桂園、恒大、萬科、融創(chuàng)、保利、中海、綠地、世茂集團(tuán)、華潤置地、招商蛇口、龍湖、綠城、新城控股、金地、金茂、旭輝、金科、中南置地、陽光城、正榮、融信、龍光、富力、佳兆業(yè)、濱江、雅居樂、奧園、祥生、美的置業(yè)、遠(yuǎn)洋、藍(lán)光發(fā)展、榮盛發(fā)展、新力、禹洲、中國鐵建、華發(fā)、中駿、新希望、合景泰富、華夏幸福、首開、越秀、時(shí)代中國、金輝、佳源、弘陽、大悅城、仁恒、華宇、寶龍共計(jì)50家百億代表企業(yè)作為研究對象。