文|斑馬消費(fèi) 范建
它是中國(guó)最大的麻辣燙連鎖品牌；遍布全國(guó)的5700余家餐廳，僅有3家直營(yíng)店；它是典型的家族企業(yè)，家族成員掌控集團(tuán)及子公司關(guān)鍵崗位，另有大量親屬圍繞著它賺錢(qián)。
不起眼的楊國(guó)福麻辣燙，竟然年入11億元，究竟靠的是什么？最近，楊國(guó)福集團(tuán)向聯(lián)交所遞表，外界得以窺見(jiàn)它的全貌。
最大的麻辣燙
誰(shuí)能想到，發(fā)源于川渝地區(qū)的麻辣燙，會(huì)在東北人手中發(fā)揚(yáng)光大。
楊國(guó)福和張亮，這兩個(gè)以創(chuàng)始人名字命名的麻辣燙品牌，均發(fā)端于哈爾濱，是行業(yè)的最強(qiáng)王者、至尊星耀。據(jù)傳，這兩人還有遠(yuǎn)房的親戚關(guān)系。
22日，楊國(guó)福集團(tuán)已向聯(lián)交所遞表，有望搶先一步，成為國(guó)內(nèi)“麻辣燙第一股”。
楊國(guó)福是地道的東北人，家境一般，早早就輟學(xué)回家。2000年，他和妻子朱冬波在哈爾濱路邊擺攤，賣粥、小菜等當(dāng)?shù)爻Ｒ?jiàn)的小吃，因?yàn)樽龅氖谴舐坟?，賺錢(qián)并不容易。
一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，楊國(guó)福發(fā)現(xiàn)一家賣四川麻辣燙的生意火爆，于是，他通過(guò)自己潛心研發(fā)，終于制出了更適合哈爾濱人口味的湯底。
2003年，第一家楊記麻辣燙（楊國(guó)福前身），在哈爾濱永和街開(kāi)業(yè)，一炮而紅。周圍的人看著楊國(guó)福麻辣燙店的生意好，都想要加盟。
僅在短短兩年內(nèi)，楊國(guó)福麻辣燙在哈爾濱及周邊地區(qū)的加盟店就超過(guò)了70家。品牌成立十年之際，加盟店已超過(guò)2300家。公司總部也從哈爾濱遷往上海，開(kāi)始了全國(guó)化的征程。
截至去年9月末，楊國(guó)福旗下麻辣燙餐廳數(shù)量已達(dá)5783家。據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，無(wú)論是商品交易總額還是餐廳數(shù)量，楊國(guó)福在中式快餐以及麻辣燙市場(chǎng)中，均高居第一。
別看麻辣燙不起眼，但在中式快餐中的地位舉足輕重。
數(shù)據(jù)顯示，按商品交易總額計(jì)算，中國(guó)麻辣燙市場(chǎng)已從2016年的968億元增至2019年的1306億元，預(yù)計(jì)2020年-2025年年均復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在11.5%左右。
麻辣燙的制備過(guò)程相對(duì)簡(jiǎn)單，因此，更適合連鎖化。2020年，中國(guó)麻辣燙的連鎖率為22.0%，高于同期中國(guó)餐飲的連鎖率（約15.0%）。
收入全靠加盟
在快速擴(kuò)張的過(guò)程中，楊國(guó)福將加盟模式做到了極致。
在公司5783家餐廳中，僅有3家是直營(yíng)店，其余全部是分散在全國(guó)各地（海外少量）的加盟店。
公司內(nèi)部只有9人負(fù)責(zé)上海、四川等少數(shù)幾個(gè)省份幾百個(gè)直接加盟店的管理，剩余5423家加盟店都交給了18家第三方公司。
加盟以及第三方管理模式，節(jié)省了楊國(guó)福自身的管理成本，提升擴(kuò)張速度，同時(shí)，也會(huì)增加對(duì)加盟商的管理風(fēng)險(xiǎn)。
問(wèn)題集中體現(xiàn)在食品安全上：
去年7月，曾有視頻博主暗訪楊國(guó)福門(mén)店，就發(fā)現(xiàn)倉(cāng)庫(kù)有老鼠屎、被老鼠啃過(guò)的食材繼續(xù)使用等問(wèn)題。
其后，經(jīng)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)籌，對(duì)楊國(guó)福全國(guó)3000余家門(mén)店進(jìn)行集中排查，超過(guò)800家責(zé)令整改、5家被警告、24家被立案調(diào)查。
2019年、2020年及2021年9月末，楊國(guó)福在國(guó)內(nèi)加盟餐廳的數(shù)量分別為3866家、4215家和4578家，其中，2019年加盟餐廳數(shù)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，期內(nèi)凈增數(shù)為-141家。
從加盟餐廳的運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，超過(guò)半數(shù)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)時(shí)間都在3年以下。
隨著加盟餐廳數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，楊國(guó)福收入規(guī)模水漲船高。
2019年和2020年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為11.82億元和11.14億元，凈利潤(rùn)分別為1.81億元和1.69億元。去年前三季度，公司已錄得收入11.63億元，凈利潤(rùn)高達(dá)2.02億元。
楊國(guó)福的收入主要來(lái)自于加盟費(fèi)、給加盟餐廳供應(yīng)湯底、菜品等。按照加盟要求，加盟餐廳使用的湯底、調(diào)料等必須采用楊國(guó)福自有工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品，2019年和2020年，該部分收入分別為2.98億元和3.20億元，分別占比各期收入的25.2%和28.7%；更大的收入，則來(lái)自楊國(guó)福向加盟商轉(zhuǎn)售第三方的貨品，分別為6.79億元和6.80億元，分別占比各期收入的57.4%和61.1%。
一眾親屬跟著沾光
楊國(guó)福集團(tuán)是一家典型的家族企業(yè)，沒(méi)有外部機(jī)構(gòu)的投資。
楊國(guó)福、朱冬波、楊興宇（前兩者兒子）分別直接持有公司38.79%、38.79和19.39%股權(quán)，上海福果果是楊國(guó)福集團(tuán)的員工持股平臺(tái)，持有公司1.94%股份；上海圣恩福是第三方管理伙伴負(fù)責(zé)人激勵(lì)平臺(tái)，持股1.09%。楊國(guó)福是這兩家合伙企業(yè)的唯一普通合伙人。
因此，楊國(guó)福一家三口，控制著楊國(guó)福集團(tuán)上市之前的100%表決權(quán)。
不僅如此，公司董監(jiān)高中的關(guān)鍵崗位，也全部由楊氏家族把持。
在公司由9人組成的董事會(huì)中（6名執(zhí)行董事、3名獨(dú)立董事），楊氏家族成員占有4席，均為執(zhí)行董事。楊國(guó)福一家三口齊上陣，楊國(guó)福為董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官；朱冬波為執(zhí)行董事；楊興宇為首席運(yùn)營(yíng)官；孫偉是楊國(guó)福的表妹夫，為執(zhí)行董事兼四川楊國(guó)福董事兼總經(jīng)理，掌管公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)。
楊國(guó)福的表妹韓晶為公司監(jiān)事會(huì)主席，同時(shí)還擔(dān)任子公司上海煜納董事、總經(jīng)理。
朱冬波的外甥女張帆、白楊夫婦倆，分別是楊國(guó)福集團(tuán)旗下子公司上海昂錚、鑫緒信息、上海藍(lán)月的董事、總經(jīng)理。另外，朱冬波的堂妹朱丹丹任職子公司沃福樓董事、總經(jīng)理。
就此，楊國(guó)福集團(tuán)旗下子公司，幾乎全部由楊氏家族成員掌控。
通過(guò)這層關(guān)系，家族管理層人員均通過(guò)福果果間接持有楊國(guó)福集團(tuán)股份，其中，僅孫偉一人就持有該有限合伙企業(yè)72.33%出資份額。
楊氏家族成員除了在集團(tuán)任職之外，還有十余人圍繞著楊國(guó)福集團(tuán)做生意。
招股書(shū)顯示，楊氏家族十余“七大姑八大姨”，在全國(guó)多地有54家加盟餐廳，以及日本、新加坡10家加盟店。2019年、2020年及2021年1-9月，分別產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易金額1176.68萬(wàn)元、1204.26萬(wàn)元和1590.36萬(wàn)元。
此外，朱冬波的胞妹朱冬艷100%持股的北京東西豐、表弟孫國(guó)榮控制的南昌恒宣盛盟；楊國(guó)福堂妹夫李建華控制的廣州海蘭，均為楊國(guó)福集團(tuán)第三方合作伙伴，負(fù)責(zé)集團(tuán)北京、天津、重慶、河北328家加盟餐廳；江西、福建251家加盟餐廳；廣東593家加盟餐廳的管理和監(jiān)督。2020年，分別獲得管理費(fèi)387.46萬(wàn)元、227.81萬(wàn)元和539.79萬(wàn)元。同時(shí)，3人各持有上海圣恩福18.7402%、4.1110%和7.7059%出資份額，間接持股楊國(guó)福集團(tuán)。