記者 | 王鑫

2月28日，國金證券（600109.SH）非公開發(fā)行股票申請獲得證監(jiān)會第18屆發(fā)審委審核通過。待證監(jiān)會下發(fā)正式書面核準文件后，國金證券可啟動增發(fā)事宜。

據定增預案，國金證券此次擬發(fā)行不超過7億股新股，募資60億元，將在資本中介業(yè)務、證券投資業(yè)務、增資全資子公司、信息技術及風控合規(guī)、補充營運資金及償還債務等5個項目上分別投入20億元、15億元、5億元、5億元和15億元。

國金證券2015年登陸A股，首發(fā)募資45億元，此后未進行過股權融資，主要通過債權方式融資支持公司業(yè)務發(fā)展，這也導致其短期償債壓力較大。數據顯示，2019年末、2020年末和2021年6月末，公司扣除代理買賣證券款后的合并資產負債率分別為43.13%、56.01%和 61.24%，呈明顯上升趨勢。截至2021年6月末，公司應付短期融資款和應付債券總額達184億元。

值得注意的是，國金證券定增預案顯示，公司控股股東及其一致行動人、實際控制人陳金霞承諾不參與認購本次非公開發(fā)行股票，這或將減弱投資者的信心。

該預案顯示，本次發(fā)行前，國金證券實際控制人為陳金霞。陳金霞通過長沙涌金、涌金投資合計控制國金證券26.33%的股份。本次發(fā)行完成后，陳金霞仍為國金證券的實際控制人，此次發(fā)行不導致國金證券控制權發(fā)生變化。

此前，陳金霞欲多次脫手國金證券，顯示其“去意已決”。2020年9月21日，國聯證券發(fā)布公告，擬籌劃吸收合并國金證券，但交易最終告吹，雙方均稱終止籌劃重大資產重組是由于交易相關方未能就本次重大資產重組方案的部分核心條款達成一致意見。

在遭國聯證券并購“夭折”不久，2021年3月，市場再度傳言國金證券股權將被京東收購，國金證券隨后火速辟謠。

在監(jiān)管鼓勵打造“航母型券商”背景下，券商紛紛通過定增、配股等方式融資。2021年共有東興證券、國聯證券、湘財股份、天風證券、浙商證券等5家券商完成定增，實際募資總額分別為44.9億元、50.9億元、17.4億元、81.8億元和28.1億元。

由于券商股貝塔行情較為顯著，不具備超額收益，投資者認購熱情不高，上述5家券商實際募資額較預期均有所縮水，其中浙商證券實際募資額僅為預期的28.05%。疊加實控人不認購，投資者信心不足，僅以上述5家券商募資完成度平均數54.3%計算，國金證券此次定增的實際募資額或在33億元左右。

華創(chuàng)陽安已于2021年11月19日拿到定增批文，擬募資80億元。此外，長城證券、國海證券、錦龍股份正在申請定增，分別擬募資85億元、85億元和33億元。